監管當局從穩定金融業(yè)、保護存款人和投資人廣泛利益的角度出發(fā)，往往對大型金融機構破產(chǎn)所帶來(lái)的蝴蝶效應持十分審慎的態(tài)度，因此會(huì )在一定程度上產(chǎn)生大而不倒的狀況。
如果說(shuō)《峭壁邊緣：拯救世界金融之路》（中文版）是2010年初最值得關(guān)注的金融圖書(shū)，那《大而不倒》（中文版）則是2010年底最值得推薦的金融圖書(shū)。美國前財政部長(cháng)保爾森作為拯救2008年這場(chǎng)世紀劫難的當事人，在《峭壁邊緣》中揭開(kāi)了美國政府應對金融危機時(shí)的決策內幕，從中我們可以了解到作為美國政府官員的立場(chǎng)和苦楚。如果說(shuō)，保爾森所著(zhù)的半自傳體《峭壁邊緣》公開(kāi)了美國政府的決策內幕，具有一定的史料性，那《大而不倒》則全面揭示出面對這場(chǎng)百年一遇的經(jīng)濟危機，政府官員、公司首腦及普通職員們是如何決策的，它堪稱(chēng)“最詳實(shí)記錄了2008年金融危機這一當代歷史事件的最佳讀本”。
《大而不倒》是《紐約時(shí)報》首席記者，美國財經(jīng)新聞界最高榮耀杰洛德·羅布獎獲得者安德魯·羅斯·索爾金的傾力大作，對直接卷入金融危機的200多人進(jìn)行了500多個(gè)小時(shí)的采訪(fǎng)，這是寶貴的一手資料。更難能可貴的是，最終的讀本更像一本小說(shuō)，故事情節盤(pán)根錯雜，讀來(lái)驚心動(dòng)魄。該書(shū)出版后，巴菲特第一時(shí)間向他贈送了大幅海報稱(chēng)贊說(shuō)：這是最棒的一本書(shū)。
公司大到一定程度就能不倒閉嗎？過(guò)去的經(jīng)驗總是這樣的。從《大而不倒》一書(shū)中，我們雖然看到了百年企業(yè)最終倒閉的慘狀，但更能看到大批人在極力維護著(zhù)“大而不倒”的現狀。中國銀監會(huì )副主席蔣定之在《大而不倒》推薦序中總結：監管當局從穩定金融業(yè)、保護存款人和投資人廣泛利益的角度出發(fā)，往往對大型金融機構破產(chǎn)所帶來(lái)的蝴蝶效應持十分審慎的態(tài)度，因此會(huì )在一定程度上產(chǎn)生大而不倒的狀況。
我們認為，從《大而不倒》中能得到最寶貴的認識是：政府官員、華爾街的首席執行官、管理團隊到律師、會(huì )計及顧問(wèn)們在恐慌中的決策過(guò)程。
“看不見(jiàn)的手”無(wú)法控制局勢
混亂的市場(chǎng)彌漫著(zhù)恐懼，“看不見(jiàn)的手“根本無(wú)法控制局勢，這是政府出手最好的理由，也是“大不能倒”理念得以維護的理由。
許多華爾街人士都從未經(jīng)歷過(guò)這種情景：一兩年前，華爾街還在為自己進(jìn)入盈利最豐厚的時(shí)代而慶祝，轉眼之間，數萬(wàn)億美元的財富瞬間蒸發(fā)，金融市場(chǎng)行情糟糕透頂。各種謠言甚囂塵上，政策變幻莫測。
這場(chǎng)大災難摧毀了資本主義奉為圭臬的法則，金融奇才所創(chuàng )造出的低風(fēng)險高收益的新時(shí)代結束了，美國式金融工程是全球最佳黃金準則的觀(guān)點(diǎn)亦不攻自破。政府決定出手救市，這在美國是史無(wú)前例的。
《大而不倒》記錄了在這場(chǎng)恐慌與決策中的真人真事，只是稍加演繹，增加些許文學(xué)筆調。它記錄從2008年3月17日開(kāi)始的數月間決策者們的故事，3月17日這一天，摩根大通同意收購貝爾斯登，美國政府官員也最終決定實(shí)施該國經(jīng)濟史上規模最大、程度最深的一次政府干預。
各類(lèi)場(chǎng)景顯示，大多數美國人并不相信“看不見(jiàn)的手“能控制局勢，比如在國會(huì )第一次否定救市方案時(shí)，更大的恐慌涌來(lái)。干預之手伸出了，最后它被證明有效地遏制了恐慌、緩解了危機。
《大而不倒》填充了華爾街大亨們的血和肉，它并沒(méi)有表露出鞭笞和討伐的快感，某種程度而言，作者安德魯·索爾金記錄的是“亂世”中的英雄人物，他認為，為了避免出現最壞的情形，書(shū)中人物最終都能舍棄或大或小的個(gè)人利益，團結一致，奮力與危機做斗爭。
大而脆弱的金融體系
中央電視臺之所以投下巨資拍攝《華爾街》及出版同名著(zhù)作，由頭還是2008年這場(chǎng)席卷全球的金融風(fēng)暴。該書(shū)的一半篇幅回顧了華爾街的歷史，另一半則是點(diǎn)評這場(chǎng)危機及提供給中國的建議�！度A爾街》把我們帶回金融發(fā)展史的歷史長(cháng)河中，不久讓我們看到了華爾街帶來(lái)了種種危機，也讓我們看到華爾街創(chuàng )新的、積極的一面。
我們認為，《華爾街》能位列10月金融閱讀榜，是由于文字通俗易懂、言簡(jiǎn)意賅，建議權威且專(zhuān)業(yè)。它是近10年來(lái)最好的金融知識的普及讀本之一。金融的價(jià)值是什么？我們如何更好地利用金融助力中國的發(fā)展，這是《華爾街》一書(shū)所回答的。
大而脆弱，大也能倒，這是該書(shū)揭示的華爾街真相。
在金融世界里，沒(méi)有絕對好的東西和絕對壞的東西，貪婪與恐懼永遠是華爾街的兩大主題，也是金融世界永恒的兩面。吳敬璉在《華爾街》推薦序中說(shuō)：華爾街的“多面性”，其實(shí)來(lái)自人性的“多面性”。也就是說(shuō)，大多數人既是天使，又是魔鬼；既追求自利，又具有同情他人之心。
誰(shuí)擁有了貨幣，誰(shuí)就擁有了世界。吳敬璉提醒說(shuō)，中國的金融體系變得越來(lái)越脆弱，越來(lái)越需要與美國進(jìn)行金融博弈的智慧。耶魯大學(xué)金融學(xué)教授陳志武的研究結論是，自由開(kāi)放的新聞媒體對金融市場(chǎng)、資本市場(chǎng)的發(fā)展非常關(guān)鍵。通過(guò)開(kāi)放的新聞媒體，良好的信息環(huán)境可以更透明，資本和資產(chǎn)的定價(jià)能更精確。
