中央電視臺大型紀錄片《華爾街》及同名圖書(shū)的面世，受到了國內外廣大觀(guān)眾和讀者的認可和好評；為了讓社會(huì )各界看到一個(gè)更加全面、更加生動(dòng)的華爾街，現在又適時(shí)推出了《華爾街》第二本同名書(shū)籍，謹致以最美好的祝福！
我非常贊同紀錄片《華爾街》所表達的一個(gè)基本觀(guān)點(diǎn)，即華爾街創(chuàng )造財富的力量遠大于破壞財富的力量。一方面，由于華爾街貪婪、逐利的本性，不斷引發(fā)金融危機，對財富造成了很大破壞，這在此次國際金融危機中尤其明顯，如全球股票市值2008年末幾乎較高峰時(shí)下跌了一半，金融衍生產(chǎn)品名義價(jià)值下降了近60萬(wàn)億美元，全球信貸損失也將超過(guò)2.2萬(wàn)億美元。另一方面，華爾街是撬動(dòng)美國經(jīng)濟的杠桿，從獨立戰爭、南北戰爭到兩次世界大戰，從19世紀末美國工業(yè)化進(jìn)程到20世紀末新經(jīng)濟轉軌，華爾街在美國不同的歷史時(shí)期承擔了不同的使命，并創(chuàng )造出了巨大的財富，從某種意義上講，華爾街創(chuàng )造了現代美國。
華爾街充滿(mǎn)著(zhù)巨大魅力，擁有許多與眾不同的特質(zhì)。在我看來(lái)，華爾街最大的特質(zhì)在于其內在鮮明的創(chuàng )新性、市場(chǎng)性與適應性。
創(chuàng )新是華爾街的生命。從資產(chǎn)支持證券到貨幣市場(chǎng)基金，從浮動(dòng)利率債券到遠期利率協(xié)定，從外匯期貨到貨幣互換，從利率掉期到各式各樣的信用衍生品，華爾街總是能夠層出不窮地創(chuàng )新金融產(chǎn)品，并藉此推動(dòng)金融市場(chǎng)的顛覆性變革。華爾街創(chuàng )新的秘訣在于了解與適應客戶(hù)不斷變化的需求特征。我很欣賞一位華爾街金融高管說(shuō)過(guò)的一句話(huà)：“跟著(zhù)客戶(hù)的需求走，迅速轉型，一直是華爾街長(cháng)盛不衰的秘密。華爾街永遠不會(huì )死去�！比A爾街的持續創(chuàng )新，最終將其塑造成為全球IPO數量及市值第一、每日資金流量高達上萬(wàn)億美元的國際金融中心，這在為全球金融市場(chǎng)發(fā)展做出貢獻的同時(shí)，也有力促進(jìn)了美國的技術(shù)進(jìn)步、產(chǎn)業(yè)升級與經(jīng)濟轉型。
華爾街崇尚市場(chǎng)，鼓勵人們在自由的市場(chǎng)氛圍中競爭與創(chuàng )業(yè)，實(shí)現自己的夢(mèng)想。200多年來(lái)，華爾街形成了平等寬松的文化理念、競爭開(kāi)放的市場(chǎng)環(huán)境和鼓勵創(chuàng )新的體制機制。得益于風(fēng)險投資公司的支持和幫助，任何有價(jià)值的創(chuàng )意和技術(shù)都有可能萌芽和生長(cháng)。也正是在華爾街金融資本的支持下，美國的電腦、通訊、電子等高新技術(shù)才能夠在20世紀90年代取得了長(cháng)足發(fā)展，微軟、蘋(píng)果、英特爾、思科等一大批創(chuàng )業(yè)型公司才能夠得以蓬勃興起并發(fā)展成為全球知名的跨國公司。
華爾街維系著(zhù)一個(gè)復雜的生態(tài)鏈，在這個(gè)生態(tài)鏈中，政府、媒體、證券分析公司、投資網(wǎng)站、行業(yè)協(xié)會(huì )以及律師事務(wù)所、會(huì )計師事務(wù)所等社會(huì )中介占據著(zhù)相應的地位，形成了對上市公司與金融機構立體式、多元化的監督制約體系。正是在上述各類(lèi)參與主體相互作用、相互制約、共生共存的進(jìn)程中，華爾街在完善自身游戲規則、運行機制特別是資本市場(chǎng)制度安排上進(jìn)行了堅韌不撥的持續努力，進(jìn)而一路前行。金融危機是對華爾街金融市場(chǎng)貪婪、投機的懲罰，僅上世紀以來(lái)華爾街就發(fā)生了諸如1907年銀行危機、1929年大蕭條、儲貸危機、新經(jīng)濟泡沫破滅和次貸危機等多次大型金融危機，雖然屢遭重創(chuàng )，但華爾街總能在危機中不斷進(jìn)行自我調整和更新；即使傷筋動(dòng)骨，也能滿(mǎn)身傷痕地站起來(lái)，并在新的監管與市場(chǎng)環(huán)境中實(shí)現更高層次的發(fā)展。這不能不說(shuō)是一個(gè)奇跡。
此次國際金融危機的爆發(fā)，華爾街承擔著(zhù)不可回避與推卸的責任。危機發(fā)生后，國際貨幣基金組織、世界銀行等機構和世界各國都對此進(jìn)行了很多反思，G20首爾峰會(huì )也正式通過(guò)了全球金融監管改革的重大方案。兩年多后再回首，由華爾街引發(fā)的這場(chǎng)金融危機對中國金融業(yè)發(fā)展究竟有何啟迪？中國金融業(yè)究竟應如何客觀(guān)評價(jià)與理性看待危機后西方各國的金融監管改革？我對此有這樣一些體會(huì )：
一是既不能妄自菲薄，也不能妄自尊大。在此次百年一遇的國際金融危機中，與歐美金融業(yè)遭受重創(chuàng )形成鮮明對比，我國金融業(yè)依然保持著(zhù)良好的運行態(tài)勢與經(jīng)營(yíng)績(jì)效，國際地位相對提高。我國金融業(yè)之所以幸運地躲過(guò)金融危機的劫難，“風(fēng)景這邊獨好”，得益于改革開(kāi)放30多年來(lái)自身整體實(shí)力的不斷增強以及我國金融監管體系的日益完善，同時(shí)也是因為我國金融業(yè)參與國際市場(chǎng)的廣度與深度還相當有限。由于國際化程度不高，金融危機給中國金融業(yè)造成的直接損失自然較小。這就像一個(gè)不會(huì )游泳的人，沒(méi)有下到海里去，當然不會(huì )被海水淹死。但需要清醒認識的是，中國金融機構沒(méi)有被淹死，并不意味著(zhù)我們具備了到海里游泳的本領(lǐng)，也不意味著(zhù)今后可以不必下海。
二是既不能重蹈覆轍，也不能因噎廢食。華爾街創(chuàng )造財富的秘訣在于金融創(chuàng )新，而創(chuàng )新過(guò)度又恰恰引發(fā)了此次國際金融危機。對此我們要認真吸取教訓，引以為戒。與此同時(shí)也應看到，與西方發(fā)達國家相比，我國的金融創(chuàng )新才剛剛起步，金融市場(chǎng)的發(fā)展和金融衍生工具的創(chuàng )新運用還存在相當大的差距。當前我國金融業(yè)面臨的主要矛盾不是創(chuàng )新開(kāi)發(fā)過(guò)度，而是創(chuàng )新不足。我們仍應鼓勵金融業(yè)在風(fēng)險可控前提下積極開(kāi)展那些基于實(shí)體經(jīng)濟需求的金融創(chuàng )新，增強金融體系的競爭力與活力。
三是既不能簡(jiǎn)單排斥，也不能照搬照抄。此次金融危機充分暴露了西方主要金融機構發(fā)展模式存在根本性缺陷，以及金融監管方面存在漏洞，危機后歐美國家制定了新的金融監管改革方案，國際金融監管架構和規則正在發(fā)生重大變革。由于我國金融業(yè)與歐美金融業(yè)處于不同的發(fā)展階段，金融深化與開(kāi)放程度、市場(chǎng)基礎設施建設、業(yè)務(wù)創(chuàng )新能力還遠不能與其相比。因此，人家治病，我們不能照方吃藥。對于歐美國家的金融監管改革方案，我們應積極借鑒，但不宜全盤(pán)搬抄，應充分考慮中國國情，把國際經(jīng)驗和國內實(shí)際緊密結合起來(lái)，將國際標準本土化，以取得良好效果。
當前，中國正在加快構建強大健全的金融市場(chǎng)體系，需要擁有更為開(kāi)闊的國際化視野，認真吸取包括華爾街在內的國際金融中心發(fā)展的經(jīng)驗與教訓，設法去蕪存菁、存利除弊。中央電視臺《華爾街2》的推出，必將對我們進(jìn)一步了解華爾街、加深對發(fā)達國家金融市場(chǎng)發(fā)展的認識大有裨益。
讓我們打開(kāi)這本書(shū)，再次走近華爾街，端詳華爾街。
(招商銀行行長(cháng))