《身邊的巴菲特》
作者：[美]馬修·謝夫林
出版：機械工業(yè)出版社 |
讀完《身邊的巴菲特》這本書(shū)，你不僅可以學(xué)會(huì )正確地做事，做正確的事；而且也可以超越巴菲特，至少在收益率上是可以實(shí)現的。這本書(shū)給我們講述了華爾街10位散戶(hù)的投資傳奇，他們沒(méi)有對沖基金的從業(yè)經(jīng)驗，沒(méi)有常春藤名校的文憑，他們來(lái)自生活中的各個(gè)領(lǐng)域——軟件推銷(xiāo)員、門(mén)診醫生、狂熱的電腦迷，甚至家庭主婦……每一個(gè)故事都有血有肉，給予我們意猶未盡的啟示。
10個(gè)散戶(hù)的投資傳奇
克里斯托弗·里斯，一個(gè)流浪漢，從19歲到49歲都做著(zhù)低報酬的工作。他的投資，雖然在2008年金融危機時(shí)虧損過(guò)40%，但總體收益率卻到達了25%。因為他是一個(gè)流浪漢，所以特別注重一個(gè)公司的生存底線(xiàn)，總是根據企業(yè)的有形資產(chǎn)價(jià)值、真實(shí)收入和負債水平，以最糟糕的情況來(lái)對付可能的風(fēng)險。因此，他的選股原則只有一個(gè)：如果一只股票以他計算出來(lái)的價(jià)值的一半出售，他就買(mǎi)。不求多，一年可能也就只做一兩個(gè)項目。他賣(mài)出的標準也很簡(jiǎn)單：系統風(fēng)險增加時(shí)，賣(mài)出；股價(jià)接近預估的公允值時(shí)，賣(mài)出；可找到更好的低風(fēng)險投資時(shí)，賣(mài)出。
約翰·納文，一個(gè)曾經(jīng)的電臺DJ，對艾略特波浪理論、熊市短線(xiàn)投資情有獨鐘，曾經(jīng)組合投資虧損130萬(wàn)美元，也曾抓到里約納西亞金礦，而獲得了653%的收益。他用隨機指標(KDJ)、平滑異同平均指標(MACD)、相對強度(RSI)等指標判斷牛熊，選定股票后，他持倉的時(shí)間在3天到3個(gè)月之間。在操作中，他喜歡使用情緒指標作為反向操作工具，回避有故事的股票，當股價(jià)跌幅超過(guò)買(mǎi)入價(jià)的5%就止損。
邁克·科薩，一個(gè)廢水循環(huán)與處理工程師，喜歡“墜落飛刀”的刺激，選擇危機、重組中的企業(yè)投資，曾經(jīng)損失過(guò)92%，但2001年以來(lái)，他的年均回報率達到了34%。他花大量時(shí)間研究股票，最保守地篩選和調整財務(wù)數據，在看出恢復盈利的清晰路徑之時(shí)買(mǎi)進(jìn)股票，每月交易20-40次，用他自己的公式計算，如果內在價(jià)值與當前價(jià)格之比低于1.25時(shí)就賣(mài)出。和邁克·科薩一樣，喜歡買(mǎi)入“錯殺股”的還有卡車(chē)司機杰克·韋蘭，只不過(guò)他對生物醫藥科技情有獨鐘，目標企業(yè)是否有資金緩沖墊，是他買(mǎi)入時(shí)最重要的參考。
累計回報率達到237%的安德魯·斯旺，只投資小盤(pán)金礦股票、石油、天然氣等能源企業(yè)；“暴發(fā)戶(hù)”蘭迪·麥達夫喜歡有很棒商業(yè)模式的企業(yè)，喜歡用稅前利潤來(lái)衡量企業(yè)的價(jià)值；回報率達到1026%的阿蘭·希爾，強調順勢而動(dòng)，每天花四個(gè)小時(shí)去閱讀他關(guān)心的公司的一切消息，在25只股票的投資組合中每只股票都會(huì )控制在7%以?xún)�；喜歡研讀《圣經(jīng)》的鮑勃·克萊布，玩的是認沽期權權證和認購期權權證……
我們身邊的“民間股神”
《身邊的巴菲特》講述的是美國股市的那些“民間股神”，實(shí)際上，在任何一個(gè)股市，都有大量的“民間股神”，楊百萬(wàn)、劉益謙、余秋雨……我的身邊就有幾個(gè)A股的“股神”朋友。
H君喜歡熊市沒(méi)有故事的1元股，幾年買(mǎi)一只，買(mǎi)一只管若干年，2007年以不到1.8元的價(jià)格買(mǎi)進(jìn)了TCL，在2011年以8塊多充滿(mǎn)故事時(shí)賣(mài)掉了，收益率達到了450%。L君無(wú)論熊市牛市都只做湖北宜化這只股票，他的標準是牛市下跌30% 就進(jìn)去，上漲20% 就隨時(shí)準備逃跑，一年下來(lái)算賬，收益也翻了番。W君只盯著(zhù)他家鄉的三只股票，有事無(wú)事去找員工聊天，只要公司沒(méi)有大的負面事故，員工們額外發(fā)了福利，或者漲了工資，他就趕忙買(mǎi)進(jìn)，每年他都樂(lè )呵呵地對我說(shuō)只賺了“一點(diǎn)點(diǎn)”。D君喜歡突發(fā)事件，汶川地震大家都趕快往外跑，他卻在搖晃的電腦上下完華新水泥的單子才出來(lái)，埃及一發(fā)生騷亂，他趕快買(mǎi)入中國石油。X君有點(diǎn)怪癖，從不選擇老總是胖子的公司投資……
投資、炒股的現實(shí)故事，一再告訴我們：“大師”的定律未必就能助你成功，但千萬(wàn)別忽視身邊的能人，他們一定有值得我們學(xué)習的地方。讀完《身邊的巴菲特》，對照自己身邊的“巴菲特們”，發(fā)現他們有很多共同點(diǎn)，給我不少啟示：
第一，他們都有虧損、甚至巨虧的歷史，“股市多風(fēng)險，投資須謹慎”，投資股票首先想的應該不是賺多少錢(qián)，而是做好虧損的心理準備。
第二，每個(gè)人都有一套自己的投資選股方法，都在不斷完善自己的操作系統，股市從來(lái)沒(méi)有一招制敵、一夜暴富、萬(wàn)世經(jīng)用的致富公式，能否成為“巴菲特”關(guān)鍵在于能否發(fā)展出自己的投資方法。
第三，他們都冷靜，不和股票做朋友，他們也看電視，也聽(tīng)專(zhuān)家觀(guān)點(diǎn)，但不依賴(lài)于電視上的專(zhuān)家、朋友和熟人的建議，更不依賴(lài)所謂的炒股軟件，而是花大量時(shí)間自己去挖掘。
第四，寧愿錯過(guò)，也不愿被套住，他們在不斷試錯中尋找風(fēng)險最小的股票，一旦作出初步選擇，他們就不斷地去尋找各種證據，去證明預測是錯誤的，而不是去找證據證明自己的決策是正確的。
第五，他們都了解至少一種股票理論，但他們都不篤信某一種理論，都是在研判大勢的基礎上靈活操作。
第六，他們不是什么股都買(mǎi)，要么只買(mǎi)自己堅持的一兩個(gè)領(lǐng)域，要么只盯著(zhù)自己熟悉的幾只股票……