《中國私人銀行發(fā)展報告2012》
作者：郭田勇
出版：中國金融出版社 |
近日，中信銀行私人銀行中心與中央財經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心組成的聯(lián)合課題組（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“課題組”）發(fā)布了《中國私人銀行發(fā)展報告2012》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《報告》）。在總結五年來(lái)中資銀行私人銀行的發(fā)展成就，肯定我國私人銀行業(yè)務(wù)規模大發(fā)展的同時(shí)，《報告》也指出，私人銀行這座“富礦”其實(shí)并不“富”。
體制有羈絆
《報告》指出，私人銀行業(yè)務(wù)面臨著(zhù)分業(yè)經(jīng)營(yíng)限制、缺乏自主資產(chǎn)管理能力和投融資一體化服務(wù)不足等問(wèn)題。
在私人銀行客戶(hù)追求財富增值的目標之下，財富管理收益無(wú)疑是私人銀行業(yè)務(wù)的核心。然而，正如華夏銀行個(gè)人業(yè)務(wù)部總經(jīng)理許明指出的，目前，中資商業(yè)銀行私人銀行部門(mén)面臨著(zhù)一大瓶頸，即銀行并未被授予資產(chǎn)管理的牌照。
受限于國內金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的格局，中資商業(yè)銀行在私人銀行業(yè)務(wù)維度上更多體現出“集成商”的角色，在商業(yè)模式上成為各類(lèi)金融產(chǎn)品的一站式銷(xiāo)售渠道，即“上游”的信托、證券、基金、保險、陽(yáng)光私募、私募股資投資（PE）等提供各自領(lǐng)域的產(chǎn)品集成于“下游”的私人銀行平臺。私人銀行具有充分“自主知識產(chǎn)權”的產(chǎn)品，多局限于商業(yè)銀行傳統的貨幣市場(chǎng)、債券市場(chǎng)和外匯市場(chǎng)相關(guān)領(lǐng)域，而具有顯著(zhù)私人銀行高收益特色的投資產(chǎn)品，則須借助信托、證券和PE等“供應商”機構。但這些產(chǎn)品相當部分并非銀行自主研發(fā)，銀行體系內不具備獨立的資產(chǎn)管理的資格，也欠缺相應的人才和技術(shù)準備。
課題組認為，由此而導致了私人銀行業(yè)務(wù)的三處羈絆：限制了產(chǎn)品創(chuàng )新的范圍和深度；特色產(chǎn)品以“批量化供應+代理推介”為主，私人銀行與產(chǎn)品供應商之間責權利不對等；難以形成對超高凈值客戶(hù)的定制服務(wù)能力，私人銀行服務(wù)依然留有傳統零售銀行業(yè)務(wù)的色彩。
業(yè)務(wù)多煩惱
課題組認為，在中資銀行內部，私人銀行業(yè)務(wù)面臨三大問(wèn)題：一是私人銀行業(yè)務(wù)組織模式；二是符合私人銀行客戶(hù)需求的授信融資服務(wù)尚未出現；三是部門(mén)間協(xié)同性差，在客戶(hù)資源共享﹑交叉產(chǎn)品設計與銷(xiāo)售﹑資產(chǎn)管理等方面的合作共享不到位。
中資銀行私人銀行業(yè)務(wù)組織模式主要有“大零售”模式和“（準）事業(yè)部制”模式，其核心問(wèn)題是解決私人銀行同零售銀行業(yè)務(wù)以及私人銀行相對獨立運營(yíng)與總分行體制的協(xié)同問(wèn)題。
中央財經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇認為，為了推進(jìn)私人銀行業(yè)的發(fā)展，監管應該對私人銀行開(kāi)放信托牌照，并考慮成立私人銀行子公司的可能性�！秷蟾妗氛J為，事業(yè)部制及相應的專(zhuān)業(yè)化子公司將是大型商業(yè)銀行或全能型銀行發(fā)展私人業(yè)務(wù)的趨勢之一，專(zhuān)營(yíng)私人銀行業(yè)務(wù)的支行、專(zhuān)營(yíng)機構將會(huì )適時(shí)出現。交行行長(cháng)牛錫明日前透露，將加快推進(jìn)在上海建設私人銀行中心專(zhuān)營(yíng)機構。
《報告》還指出，私人銀行存在著(zhù)業(yè)務(wù)模式由“賣(mài)組合”轉向“全權委托資產(chǎn)管理”核心戰略，服務(wù)范疇將由“管客戶(hù)凈金融資產(chǎn)”向“兼管資產(chǎn)與負債”的財富管理與投融資結合模式進(jìn)行轉化等趨勢。
但是，由于銀行內部產(chǎn)品、服務(wù)、授信風(fēng)險管理的部門(mén)分工及監管限制，私人銀行沒(méi)有特色性的個(gè)人客戶(hù)授信業(yè)務(wù)及公私結合的融資服務(wù)。
服務(wù)缺人才
客戶(hù)經(jīng)理是私人銀行客戶(hù)感受私人銀行服務(wù)最直接的窗口。然而，工商銀行資產(chǎn)管理部副總經(jīng)理胡亞冰表示：“我們自己的人員素質(zhì)還沒(méi)有跟上，所以，每次都是由我們從國外引進(jìn)的量化團隊的人員四處奔波路演。國內私人銀行從業(yè)人員的素質(zhì)和學(xué)識水平，以及對業(yè)務(wù)和產(chǎn)品的理解，還有待提高�！�
中信銀行私人銀行中心總經(jīng)理馬勁松認為，私人銀行家還要有很好的職業(yè)道德和職業(yè)操守�！翱蛻�(hù)經(jīng)理隊伍和投資顧問(wèn)隊伍，一定要有自己對底線(xiàn)的把握�！�
《2011中國私人財富管理白皮書(shū)》調查顯示，高端人群最看重的客戶(hù)經(jīng)理素質(zhì)是誠信度（69%），他們看重的其他素質(zhì)依次是專(zhuān)業(yè)知識（57%）、服務(wù)質(zhì)量（38%）、工作經(jīng)驗（34%）、投資能力（23%）。
“與高凈值人群的平等對話(huà)是私人銀行‘顧問(wèn)式’服務(wù)的基礎和前提，這就要求私人銀行的客戶(hù)經(jīng)理具備優(yōu)秀的綜合能力和專(zhuān)業(yè)素質(zhì)，熟悉公司治理、證券交易以及資本市場(chǎng)運作的各種知識，通曉稅務(wù)、法律和移民等基本政策�！薄�2011中國私人財富管理白皮書(shū)》指出。
“有錢(qián)人一定有獨到的思維方式，私人銀行從業(yè)人員要有這種思維和專(zhuān)業(yè)知識，才能跟高端客戶(hù)有平等的交流�！痹S明表示，私人銀行對客戶(hù)經(jīng)理的招聘要求可能涉及年齡，甚至是個(gè)人資產(chǎn)。
記者在招商銀行私人銀行的客戶(hù)經(jīng)理招聘啟事中看到了這些條件：年齡在30歲（含）以上，國內、外全日制本科（含）以上學(xué)歷；國內外銀行、證券、保險、信托、投資、稅務(wù)、法律等相關(guān)行業(yè)5年以上工作經(jīng)驗；掌握豐富的高端客戶(hù)資源，熟悉各類(lèi)金融產(chǎn)品與服務(wù)，具備獨立分析，及設計滿(mǎn)足客戶(hù)需求方案的能力；具備較強的高端客戶(hù)市場(chǎng)開(kāi)拓能力和客戶(hù)資源管理整合能力；具備高度的責任心，較強的溝通影響力、持續學(xué)習和團隊協(xié)作能力；具備中、外資銀行高端客戶(hù)管理經(jīng)驗，或公司信貸業(yè)務(wù)經(jīng)驗者優(yōu)先；通過(guò)CFP、CFA、CPA認證或具備相關(guān)行業(yè)資格認證者優(yōu)先。
興業(yè)銀行總行私人銀行部對理財產(chǎn)品經(jīng)理的要求則包括：35周歲以下，具有經(jīng)濟、金融、法律等相關(guān)專(zhuān)業(yè)碩士研究生及以上學(xué)歷；具有金融機構3年以上投資、交易、理財業(yè)務(wù)工作經(jīng)驗。
《2011年中國私人銀行與財富管理行業(yè)報告》曾指出，進(jìn)入中國私人銀行和財富管理市場(chǎng)的銀行遇到的最大挑戰是人才的匱乏。
監管需升級
中國銀監會(huì )主席助理閻慶民在為《報告》作序時(shí)坦言，從客戶(hù)需求、市場(chǎng)特征、金融機構的服務(wù)現狀以及監管層面來(lái)看，國內私人銀行市場(chǎng)仍然處在“發(fā)現與引導”階段，其成熟與定型尚待從業(yè)者、監管機構及各界有識之士的共同推動(dòng)。
目前，國內監管法規體系尚未就私人銀行業(yè)務(wù)進(jìn)行專(zhuān)門(mén)的規定。2009年7月，銀監會(huì )發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步規范商業(yè)銀行個(gè)人理財業(yè)務(wù)投資管理有關(guān)問(wèn)題的通知》，首度提及私人銀行，并為私人銀行產(chǎn)品投資二級市場(chǎng)和股權投資保留了一定空間；2009年6月，上海通過(guò)了《上海市推進(jìn)國際金融中心建設條例》，提出要“積極推動(dòng)離岸金融、私人銀行等業(yè)務(wù)的發(fā)展”，鼓勵有序開(kāi)發(fā)私人銀行等“跨機構、跨市場(chǎng)、跨產(chǎn)品的金融業(yè)務(wù)”�；诖苏�，上海銀監局和工商管理機構先后于2008年、2010年和2011年向工行、農行和交行頒發(fā)了私人銀行專(zhuān)營(yíng)機構牌照，并批準五大經(jīng)營(yíng)范圍：資產(chǎn)管理、財務(wù)管理、顧問(wèn)咨詢(xún)、私人增值服務(wù)和跨境經(jīng)營(yíng)服務(wù)。2011年9月，銀監會(huì )銀行監管二部起草了《中資銀行專(zhuān)營(yíng)機構監管指引（征求意見(jiàn)稿）》，首度將私人銀行業(yè)務(wù)連同小企業(yè)金融、貴金屬、票據、資金運營(yíng)、信用卡，納入商業(yè)銀行分行級專(zhuān)營(yíng)機構類(lèi)型。不過(guò)，該指引尚未出臺。
課題組認為，國內私人銀行的監管環(huán)境存在著(zhù)“監管真空”和“限制過(guò)嚴”的矛盾。一方面，適用的監管法規主要依據現有的商業(yè)銀行監督管理法律體系，在投資方向、風(fēng)險管理等領(lǐng)域并未體現私人銀行的特點(diǎn)。另一方面，私人銀行專(zhuān)營(yíng)機構牌照的申請方式和準入要求等均有待明確。
相比之下，與私人銀行客戶(hù)定位相似的第三方理財、PE等機構，卻因非金融機構的身份而面臨著(zhù)相對寬松或模糊的監管環(huán)境。第三方理財、PE在行業(yè)監管、工商注冊方面較少受限：各類(lèi)民間資本結合信托公司等機構紛紛介入第三方理財市場(chǎng)。但金融機構的私人銀行業(yè)務(wù)仍無(wú)準入、實(shí)體資格（分行級專(zhuān)營(yíng)機構、獨立子公司）等明文規定。
課題組認為，對中資銀行私人銀行、第三方理財等財富管理服務(wù)機構“嚴格”與“模糊”并存的法規和監管架構，已經(jīng)導致了一定程度的“監管套利”，長(cháng)此以往容易導致金融風(fēng)險的系統性失衡，也不利于財富管理市場(chǎng)理性文化的構建。
閻慶民指出，各商業(yè)銀行應立足于中國市場(chǎng)環(huán)境和監管政策，依托自身的品牌優(yōu)勢和整體實(shí)力，完善經(jīng)營(yíng)服務(wù)模式，整合商業(yè)銀行內外部?jì)r(jià)值鏈條，創(chuàng )新私人銀行服務(wù)組織架構。