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2012-05-02 作者：胡飛雪 來(lái)源：證券時(shí)報網(wǎng)
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《大清算》
作者：托馬斯·伍茲
出版：中華工商聯(lián)合出版社 |
在全球化時(shí)代，沒(méi)有可以躲避戰亂、讓人安身立命的世外桃源，沒(méi)有誰(shuí)可以成為孤島荒野上的魯濱遜而獨善其身。就說(shuō)美國次貸危機吧，絕對不僅僅是美國人的難題和挑戰，其實(shí)也是我們中國人的難題和挑戰。從這一理解和認識出發(fā)，有必要搞清楚次貸危機產(chǎn)生的真正原因。
關(guān)于次貸危機的產(chǎn)生原因，美、歐還有中國，包括政界、學(xué)界和商界，均有人認為是自由資本主義、自由市場(chǎng)理論惹的禍，然而，美國學(xué)者、米塞斯研究所高級研究員托馬斯·伍茲在這本《大清算》中，從學(xué)術(shù)邏輯和歷史比較的交叉論述，得出了一個(gè)令人信服的回答：次貸危機的罪魁禍首是“最受人尊敬”的美聯(lián)儲，是“不正當”的政府對經(jīng)濟的干預。
作者用以解剖次貸危機的理論，是西方經(jīng)濟學(xué)眾多流派中的奧地利學(xué)派。該學(xué)派在西方經(jīng)濟學(xué)界算不上很主流，但卻是自由市場(chǎng)學(xué)派的重鎮，也產(chǎn)生過(guò)泰斗大師級的人物，如米塞斯和諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎獲得者哈耶克。次貸危機發(fā)生后，英國女王伊麗莎白二世曾在一次公開(kāi)會(huì )議上嚴詞質(zhì)問(wèn)眾多學(xué)者，你們?yōu)槭裁礇](méi)有預料到這次金融危機？這一質(zhì)問(wèn)對大多數學(xué)者來(lái)說(shuō)是有道理的，但對奧地利學(xué)派來(lái)說(shuō)卻是不公正的，因為他們早就指出美國房地產(chǎn)市場(chǎng)存在泡沫以及泡沫破裂引發(fā)的嚴重后果，只是因為在貨幣泡沫制造的非理性虛假繁榮中，大多數人陶醉于凱恩斯主義政府財政貨幣擴張幻覺(jué)而不自知罷了。在奧地利學(xué)派看來(lái)，次貸美債金融危機的爆發(fā)，一點(diǎn)也不奇怪，非常合乎邏輯。
那么，奧地利學(xué)派是如何解剖美國次貸危機的呢？在這本書(shū)中，作者主要援引該學(xué)派的經(jīng)濟周期理論來(lái)說(shuō)明，如Roger Carrison
指出：“奧地利經(jīng)濟周期理論，直接將可持續的儲蓄誘導增長(cháng)和不可持續的信貸誘導增長(cháng)拿來(lái)比較，以說(shuō)明問(wèn)題。個(gè)人儲蓄的增加和中央銀行的信貸擴張都可推動(dòng)市場(chǎng)進(jìn)程，而且二者經(jīng)濟資本結構最初的分配效應很相似。但是二者帶來(lái)的結果卻截然不同：儲蓄帶來(lái)真正的增長(cháng)，而信貸擴張帶來(lái)盛衰循環(huán)�！眱π钍莿趧�(dòng)的產(chǎn)物結果，對應著(zhù)真實(shí)經(jīng)濟世界的實(shí)物資本，而信貸卻是人為（偽也）的、由印鈔機印制出來(lái)的、沒(méi)有對應實(shí)物資本的符號。作者指出，正是由于美聯(lián)儲大印鈔票，動(dòng)用直升機往大街鬧市區撒錢(qián)，才制造了虛假繁榮（如互聯(lián)網(wǎng)泡沫、房地產(chǎn)泡沫），最終引發(fā)了次貸美債危機。
為了形象地說(shuō)明這個(gè)問(wèn)題，在第4章《美國政府怎樣創(chuàng )造了經(jīng)濟盛衰循環(huán)》中，作者引用了著(zhù)名投資顧問(wèn)彼得·希夫的一個(gè)馬戲團的比喻故事：馬戲團到來(lái)后，表演者和被吸引而來(lái)的人們頻繁光顧城里的飯店，刺激了消費�，F在假設一家飯店的老板誤認為自己的生意會(huì )一直這么好，他可能就會(huì )加造房間，或者干脆再開(kāi)一家店。但是當馬戲團離開(kāi)后，這個(gè)老板就意識到自己犯了個(gè)大錯。筆者以為，在中國也有很多如上述飯店老板的工商經(jīng)營(yíng)者，如陜西有些果農，前年大棗賣(mài)了大價(jià)錢(qián)，去年就囤積居奇，結果今年看著(zhù)賣(mài)不出去的大棗傻了眼；山東有些種大白菜的菜農，前年賣(mài)大白菜1塊錢(qián)一斤，賺得眼都紅了，今年連1毛錢(qián)也賣(mài)不出去，也對這種反差大感莫名其妙。是的，飯店老板和中國的棗農、菜農，大多數都不能理解通貨收縮、物價(jià)跌漲與經(jīng)濟盛衰循環(huán)的復雜關(guān)系。
探討次貸危機，當然繞不過(guò)比較分析1930年代的大蕭條。關(guān)于這場(chǎng)大蕭條，作者有幾個(gè)結論值得我們思考：第一，大蕭條發(fā)生之前，美國總統胡佛并不是一個(gè)信奉并執行自由市場(chǎng)理念的政治家，相反，他是主張并實(shí)施政府干預的，所以不能把大蕭條的發(fā)生歸因于自由市場(chǎng)理念及其政策。第二，所謂羅斯福新政并沒(méi)有解決大蕭條，分析美國上世紀30年代、40年代大蕭條及其如何擺脫大蕭條，需要聯(lián)系當時(shí)美國面臨的復雜國內外環(huán)境，比如參與二戰。第三，戰后美國經(jīng)濟才走上健康繁榮之路，并沒(méi)有如有些人擔憂(yōu)的那樣，美國因為戰爭的結束而重歸蕭條。
在第5章《大蕭條的迷思》中，作者引用米塞斯的話(huà)說(shuō)：“戰爭繁榮跟地震或瘟疫帶來(lái)的繁榮沒(méi)兩樣�！薄皯馉幊删头睒s”的假設，是建立在“消費支出帶動(dòng)經(jīng)濟”的謬論之上的，很不足為訓。大蕭條已經(jīng)過(guò)去70多年了，之所以現在還爭論紛紜，之所以還需要有人反復地掃除迷霧把真相呈現出來(lái)，根據本書(shū)作者的意思，是因為政治家總是處于大舞臺的中央，他們掌握著(zhù)壓倒性的話(huà)語(yǔ)優(yōu)勢，善于轉移世人的注意力和視線(xiàn)，誤導人們相信是一些奸詐的惡棍（如貪婪的商人、投機者）或油價(jià)、過(guò)熱的經(jīng)濟，而不是政府的短期貨幣擴張政策，在抬高商品市場(chǎng)價(jià)格。
次貸危機的真正原因是什么？答案可能有N種，但正如本書(shū)的最后一章《現在情況如何？》所指出的：“奧地利經(jīng)濟學(xué)派的理論對現在經(jīng)濟情勢的解讀，比其他學(xué)派的解讀都更讓人信服�！笔堑�，奧地利學(xué)派的商業(yè)周期理論是唯一與其一般理論（特別是市場(chǎng)過(guò)程理論、企業(yè)家理論和貨幣理論）融為一體、相互兼容、具有堅實(shí)的微觀(guān)經(jīng)濟學(xué)基礎并成功預測到兩次大蕭條的經(jīng)濟學(xué)理論。本書(shū)直接涉及中國的文字不足100個(gè)，但作者所說(shuō)的“學(xué)習奧地利經(jīng)濟學(xué)派的觀(guān)點(diǎn)迫在眉睫”，對中國人也同樣適用。
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