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作者：[美]丹尼爾·卡尼曼
出版：中信出版社 |
2012年7月18日凌晨，美股收盤(pán)前后，紐約交易大廳上演了浪漫的一幕：新華社駐華爾街評論員被其同事當場(chǎng)求婚成功。大廳里爆發(fā)了陣陣歡呼與掌聲，場(chǎng)內交易員情緒高漲，受此“魔戒事件”的“影響”，NYSE收盤(pán)時(shí)標普500低開(kāi)高走，上漲0.67%，并且同期道瓊斯指數上漲0.81%。有專(zhuān)業(yè)人士認為，人做金融投資決策時(shí)未必完全理性，會(huì )受到情緒波動(dòng)的干擾；一個(gè)好消息會(huì )振奮精神，規避風(fēng)險系數降低，因而一名交易員很可能以愉快的心情在市場(chǎng)上做多。
雖然為“影響”二字打上引號，因為這種絕對的正相關(guān)性，是無(wú)法肯定、值得商榷的問(wèn)題，但學(xué)院理論中“完全理性”的概念的確業(yè)已式微。秉持“客觀(guān)主義”的新古典經(jīng)濟學(xué)家們，認為所有個(gè)人都被假定為按經(jīng)濟原則行事，相信人具有完全的理性，可以做出讓自己利益最大化的選擇，因此單獨劃分出“經(jīng)濟人”的概念；1978年諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎得主西蒙修正了這一假設，提出了“有限理性”概念，認為人是介于完全理性與非理性之間的“有限理性”狀態(tài)，“經(jīng)濟人”這種抹平主觀(guān)性的、沒(méi)有個(gè)性與偏好的假設，是將人看做了經(jīng)濟動(dòng)物，舍棄了自身情感與外在互動(dòng)的影響，并忽略了認知能力的限制和信息不對稱(chēng)等社會(huì )系統誤差，因此有很大局限性。
不過(guò)筆者的標題既然為“超魔戒效應”，當然也要考慮描述與此之外的干擾因子。2008年諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎得主丹尼爾·卡尼曼，以其卓然的對判斷和決策制定的理性模式的質(zhì)疑與深入探究，提出了令人耳目一新的前景模式，打開(kāi)心理學(xué)及行為經(jīng)濟學(xué)的新局面。
即便我們已經(jīng)接受“主觀(guān)主義”的古典經(jīng)濟學(xué)家對于“情感波動(dòng)使人們失去理智”這一觀(guān)點(diǎn)，卡尼曼在《思考快與慢》中第四部分中對財富抉擇和風(fēng)險規避的討論，依然令人贊嘆。他記錄下了正常人思考時(shí)出現的系統性失誤，認為這些失誤是由認知機制的構造所造成的，而非我們普遍理解的情感引起的思想“腐化”所導致�？崧岢龅囊惶姿季S模式分為兩部分：系統1快速、迅捷，依靠情緒、直覺(jué)與經(jīng)驗做出反應，運用聯(lián)想記憶對事件作出連貫解釋?zhuān)惨虼伺紶枙?huì )發(fā)生“專(zhuān)家式”或“啟發(fā)式”的成見(jiàn)；系統2緩慢、深沉，以審視謹慎的態(tài)度和小心翼翼的邏輯運算得出問(wèn)題的最終解決方案，然而系統2消耗能量高，時(shí)常處于懶惰的睡眠狀態(tài)，會(huì )直接采取系統1的直覺(jué)判斷結果。
偉大的數學(xué)家、經(jīng)濟學(xué)家約翰·馮諾依曼、奧斯卡·摩根斯頓等，推導出風(fēng)險理性選擇理論，作為決策理性模式的基礎，他們賦予了期望效用理論（Expected Utility
Theory）雙重角色：一種決策制定方式的邏輯以及對經(jīng)濟人決策方式的描述。這一理論將財富狀態(tài)作為價(jià)值載體，將心理刺激和金錢(qián)的實(shí)際數量聯(lián)系在一起。舉一個(gè)簡(jiǎn)單的例子：拋擲硬幣，正面朝上贏(yíng)一元，反面朝上輸一元，那么按照期望效用理論，這一賭博的期望效用為0，人們對是否進(jìn)行這一游戲持無(wú)差異態(tài)度。但是，如果此人處于破產(chǎn)狀態(tài)呢？那么他很可能不愿意進(jìn)行游戲，因為此人已不堪重荷，于“輸一元”的結果更不歡迎。
與另一個(gè)例子對比：面對兩種選擇，1.肯定損失50萬(wàn)元，2.7%可能性損失100萬(wàn)元，30%可能性贏(yíng)得40萬(wàn)元；以期望效用理論，（-50）>（-100×0.7+40×0.3），會(huì )選擇1，但實(shí)際情況又成了，在沒(méi)有更好的選擇時(shí)，人們很有可能愿意賭一把。
推廣到“無(wú)差異曲線(xiàn)”，按照定義，無(wú)差異曲線(xiàn)上每一個(gè)位置帶給特定消費者的愉快感相同，所以可以在其上任意游走；但實(shí)際情況是，人們很可能偏好趨近初始狀態(tài)的選擇（而且通常狀況下更喜愛(ài)較小的變化）。無(wú)差異曲線(xiàn)忽視了偏好會(huì )隨初始稟賦改變，對最終狀態(tài)的關(guān)注其實(shí)不及“盈利/虧損”，另外，改變給人們帶來(lái)的不利之處而導致的心理刺激強度，會(huì )大于有利之處，這也是市場(chǎng)交易發(fā)生時(shí)，需要著(zhù)重考慮的一點(diǎn)。
這種理論與現實(shí)的矛盾，被卡尼曼稱(chēng)為“理論誘導的盲區”。理性模式的簡(jiǎn)潔優(yōu)美，以及普遍的適用性蒙蔽了許多學(xué)者，他們以系統1迅速接受了并將其作為思考工具，長(cháng)時(shí)間的熟練使用產(chǎn)生了“專(zhuān)家式的偏見(jiàn)”，因而很難發(fā)現其中的錯誤。如之前所言，系統2消耗能量高，時(shí)常處于懶惰的睡眠狀態(tài)，會(huì )直接采取系統1的直覺(jué)判斷結果，所以懷疑精神很難發(fā)揮用武之地。
以上只是全書(shū)智慧的吉光片羽，丹尼爾·卡尼曼以一個(gè)個(gè)趣味盎然的生活性故事，展現了他對整個(gè)思維系統的全面認識。經(jīng)濟學(xué)、心理學(xué)、社會(huì )學(xué)乃至整個(gè)人類(lèi)學(xué)的知識，都被他拆解分析、仔細追問(wèn)。一貫死板嚴肅的大部頭書(shū)籍在他手中變成了親切的“飲水機旁交談”，舍棄五花八門(mén)匪夷所思的專(zhuān)業(yè)術(shù)語(yǔ)，如卡尼曼所言，他希望給讀者“提供更豐富精確的語(yǔ)言來(lái)討論與理解乃至自己在判斷和決策上的失誤”，以降低這些失誤帶來(lái)的損失。