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作者：陳元
著(zhù)
出版：中信出版社 |
現任國家開(kāi)發(fā)銀行董事長(cháng)的陳元，被西方稱(chēng)為“最有現代金融理念的銀行家”，被視為中國開(kāi)發(fā)性金融業(yè)的開(kāi)拓者和先行者。這些年來(lái)，陳元一直在實(shí)踐中探索開(kāi)發(fā)性金融。他主持下的國開(kāi)行，也正是開(kāi)發(fā)性金融在中國的實(shí)踐者和推動(dòng)者。他的新作《政府與市場(chǎng)之間：開(kāi)發(fā)性金融的中國探索》，正記錄了他思考和摸索的成果。
據陳元的解釋?zhuān)_(kāi)發(fā)性金融，介乎商業(yè)性金融和政策性金融之間，以服務(wù)國家戰略為宗旨，以中長(cháng)期融資為手段，依托國家信用，通過(guò)發(fā)行金融債券籌集大額資金，以市場(chǎng)化方式支持國家經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展的重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節。也就是說(shuō)，陳元選擇國開(kāi)行，其實(shí)是在政府與市場(chǎng)之間跳舞，是戴著(zhù)鐐銬的，既有政府支持的優(yōu)勢，但這種優(yōu)勢稍不注意會(huì )變成束縛舞姿的“鐐銬”；也有市場(chǎng)運作的靈活，但市場(chǎng)又往往與政府的指令相悖，因為市場(chǎng)有自身的運營(yíng)規律，總是要竭力擺脫政治的干擾。
讓人感佩的是，經(jīng)過(guò)這些年來(lái)的探求，陳元找到了一種相對合理的方式，來(lái)解決政府與市場(chǎng)之間的天然矛盾。他認識到，開(kāi)發(fā)性金融與商業(yè)性金融有個(gè)重要區別，即要利用開(kāi)發(fā)性金融來(lái)建設市場(chǎng)，而不是單純利用市場(chǎng)，國開(kāi)行也就不等于商業(yè)銀行。因為國開(kāi)行是把國家信用證券化，籌來(lái)的資金用在公眾利益上，用在國家戰略上，而不是用在一般的商業(yè)性項目上。
相比而言，商業(yè)性金融主要是運用和依靠成熟市場(chǎng)，以實(shí)現自身利潤最大化為目標，難以在金融資源配置上充分體現國家戰略和政府意圖。開(kāi)發(fā)性金融把自身發(fā)展與經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展統一起來(lái)，以市場(chǎng)化方式緩解瓶頸制約，通過(guò)主動(dòng)建設市場(chǎng)，使空白、缺失的市場(chǎng)逐漸發(fā)育成熟，為商業(yè)銀行鋪路搭橋，服務(wù)的領(lǐng)域更寬、效率更高。開(kāi)發(fā)性金融，不以盈利最大化為目標，也不以市場(chǎng)份額最大化為目標，而是以服務(wù)國家發(fā)展戰略和實(shí)現最廣大人民群眾的根本利益為目標，往往可以發(fā)揮引領(lǐng)和先導的作用。
陳元是在1998年3月出任國開(kāi)行行長(cháng)的，當時(shí)國開(kāi)行的不良貸款率是32.6%�！度A爾街日報》曾有一篇文章描述1998年之前的國開(kāi)行說(shuō)：這家銀行已經(jīng)將大多數的原始資金消耗殆盡，壞賬堆積如山，并且一向對政府的項目言聽(tīng)計從。要改變這種現狀，絕非易事。在陳元的力主推動(dòng)下，在服務(wù)國家戰略中，經(jīng)過(guò)十余年的努力，國開(kāi)行依托政府信用，堅持市場(chǎng)化改革，將政府的力量和市場(chǎng)的機制有機結合起來(lái)，在實(shí)踐中逐步形成了“開(kāi)發(fā)性金融”理念，逐漸探索出了一條有中國特色的銀行改革與發(fā)展模式，豐富了中國金融改革的內涵。這些探索大致有體現在幾個(gè)方面：一是擔當國家基礎設施、基礎產(chǎn)業(yè)、支柱產(chǎn)業(yè)建設的主力銀行，融資推動(dòng)中國的城市化和工業(yè)化進(jìn)程。二是致力于普惠金融建設。目前，國開(kāi)行已成為中國最大的保障房建設銀行、最大的助學(xué)貸款銀行，在水利建設、中小企業(yè)、應急貸款等領(lǐng)域也是主力銀行。三是大力支持中國企業(yè)“走出去”，成為中國最大的對外投融資合作銀行。而國開(kāi)行自身也由此發(fā)展壯大，實(shí)現“一升一降”：資產(chǎn)總額由1997年年底的3811億元升至2008年年底的37227億元，不良貸款率由1997年年底的42.7%降至2008年年底的0.97%，本息回收率99.74%，連續9年保持國內外先進(jìn)水平。
在《政府與市場(chǎng)之間》中，陳元以自述的方式，首次披露眾多重大投資決策出臺的過(guò)程，固然非常吸人眼球，但筆者以為，這本著(zhù)述的最大意義，還在于在當前中國改革正向縱深地帶延伸的背景下，以國家開(kāi)發(fā)銀行的實(shí)踐，印證一個(gè)道理，即必須堅持金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的本質(zhì)要求。金融是現代經(jīng)濟的核心，金融發(fā)展的根基在于實(shí)體經(jīng)濟，金融業(yè)只有與實(shí)體經(jīng)濟全面地、深入地結合在一起，才能實(shí)現相互促進(jìn)、共同發(fā)展。當前，全球經(jīng)濟復蘇道路艱難曲折，國內經(jīng)濟面臨下行壓力。中國經(jīng)濟要實(shí)現“穩中求進(jìn)”，就必須全面提高金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的質(zhì)量和水平。