誰(shuí)將成為“自食惡果”的下一個(gè)?
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2013-01-14 作者:鄭渝川 來(lái)源:經(jīng)濟參考網(wǎng)
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曾著(zhù)有《說(shuō)謊者的撲克牌》、《大空頭》等知名財經(jīng)作品的美國財經(jīng)作家、記者邁克爾·劉易斯,在2008年金融危機發(fā)生后到冰島考察旅行。冰島在危機中損失慘重,“整個(gè)國家金融體系的死亡……過(guò)度膨脹的銀行業(yè)在一周內土崩瓦解”(該國高級官員語(yǔ)),包括冰島本國人和外國人都認為這個(gè)國家不得不從打造世界金融中心的迷夢(mèng)中驚醒,跌落回打漁時(shí)代。
呈現在劉易斯面前的冰島,是一個(gè)可以讓人近距離體會(huì )到絕望的國度。曾意氣風(fēng)發(fā)的銀行家和投資經(jīng)理,利用職務(wù)之便兌換了總量并不多的外幣,藏在家里,老是擔心會(huì )遭到其他人的洗劫。午夜的街頭到處是喝得爛醉的青年精英,這些人接受過(guò)與其父輩完全不同的金融學(xué)教育,而后者的時(shí)代仍由漁業(yè)經(jīng)濟主導。這個(gè)國家除了地熱和魚(yú)之外,其他一切幾乎都需要進(jìn)口,原本長(cháng)期秉持著(zhù)單一的經(jīng)濟結構,維持著(zhù)穩定的社會(huì )發(fā)展!氨鶏u經(jīng)濟興衰的設計師”大衛·奧德森是米爾頓·弗里德曼的信徒,也是金融危機之前在冰島最有聲望的政治家,全盤(pán)引入了弗里德曼的主張,接連在冰島實(shí)現了工業(yè)、貿易和金融的私有化、自由化,并摒棄了過(guò)往的經(jīng)濟體系,轉而發(fā)展金融業(yè)。
在劉易斯撰寫(xiě)的《自食惡果:歐洲即將淪為第三世界?》一書(shū)的第一章中,我們可以看到,莽撞的冰島銀行家、投資銀行家是如何借助嚴重泡沫化的金融體系,在全球開(kāi)展不負責任資本運作和實(shí)業(yè)管理的細致描述。這種運作和管理水平之低,讓英美同行中的許多普通職員都感到無(wú)法理解,卻從未引起美國、英國和歐洲大陸國家金融監管部門(mén)的重視。在華爾街,在倫敦金融城,在法蘭克福等其他國際金融中心區域,都未意識到巨大風(fēng)險的存在——年度GDP總量、國內銀行資產(chǎn)總額2003年均僅為數十億美元的冰島,短短幾年銀行資產(chǎn)擴充到千億美元,股票市場(chǎng)升值9倍(同期美國股市升值增長(cháng)1倍)。
不是沒(méi)有人洞察過(guò)風(fēng)險的存在。2006年4月,美國芝加哥大學(xué)退休的金融學(xué)教授鮑勃·阿利伯開(kāi)始注意到冰島,輕而易舉的發(fā)現新的“南海泡沫”、“郁金香狂熱”正在形成。最具諷刺意味的是,冰島人聽(tīng)說(shuō)鮑勃·阿利伯對他們的國家感興趣,還請來(lái)指點(diǎn)迷津。很顯然,自信的冰島年輕金融業(yè)精英希望聽(tīng)到好話(huà),但鮑勃·阿利伯直言不諱的宣稱(chēng)泡沫即將破滅,由此換來(lái)了被冰島人自此禁止入境的待遇。
《自食惡果:歐洲即將淪為第三世界?》是一本視角和寫(xiě)法上有別于金融危機、歐債危機同類(lèi)主題圖書(shū)的作品。閱讀這本書(shū)需要相當的耐心,因為你將無(wú)法直觀(guān)從每一章節的起始或末尾找到觀(guān)點(diǎn)提煉,而需要仔細品讀劉易斯的記述。書(shū)分五章,一一記錄了劉易斯對金融危機或后來(lái)的歐債危機的五個(gè)主角冰島、希臘、愛(ài)爾蘭、德國和美國的一線(xiàn)觀(guān)察。劉易斯由此可得出的對危機的經(jīng)濟和社會(huì )成因的判斷,要比純粹根據二手財經(jīng)新聞、抽象數據而分析得出的結論,更具全面性和說(shuō)服力。比如在對冰島的分析中,劉易斯就留意到金融學(xué)家、財經(jīng)評論家們通常忽略的國情特點(diǎn),包括該國盛行的大男子主義、從官方到民間普遍渴望擺脫漁業(yè)單一產(chǎn)業(yè)結構的沖動(dòng)、冰島人口較少且形成了圈子化的高度封閉內部環(huán)境等,指出這些特點(diǎn)使得泡沫一經(jīng)形成便以遠超其他國家的速度擴大,從而讓危機爆發(fā)的烈度尤為驚人。
如果說(shuō)冰島人參與制造和誘發(fā)了導致本國金融體系崩盤(pán)的危機,反映出某種魯莽的文化特性,那么,希臘危機的釀成則與該國從政治家、金融界到普通國民的責任缺失意識密切有關(guān),而這是主觀(guān)的。劉易斯在希臘考察期間,曾與該國因瀆職行為遭受過(guò)處罰的稅收官員面談,獲悉這樣一個(gè)驚人事實(shí):在希臘近些年的社會(huì )環(huán)境中,騙稅逃稅不僅是普遍的,而且已趨潛規則化,即政府默認騙稅逃稅是國民的習慣動(dòng)作,無(wú)力對此采取任何有效的管控舉措。腐敗的文化特質(zhì),甚至蔓延到了宗教場(chǎng)所。讀到這些細節,讓我們不得不承認,劉易斯將這本書(shū)定名為《自食惡果》是恰當的。
愛(ài)爾蘭陷入困境,始于房地產(chǎn)危機,是受美國次貸危機的影響,穿破了該國國內長(cháng)期形成的房地產(chǎn)泡沫;德國金融機構在其國內穩健經(jīng)營(yíng)的同時(shí),海外投資行為堪稱(chēng)瘋狂;美國盡管初步走出了金融危機的陰影,但短期甚至中長(cháng)期時(shí)間內,都無(wú)法真正解決嚴重的地方政府債務(wù)危機,美國政府救市讓債務(wù)累積的總量更為驚人!蹲允硱汗簹W洲即將淪為第三世界?》一書(shū)描述了五個(gè)國家樣本;五個(gè)被卷入危機,在成因及后果各有差異但本質(zhì)上都屬于“自食惡果”的案例,其中的許多細節,相信都會(huì )讓中國讀者耳熟能詳——市場(chǎng)人士、監管官員、經(jīng)濟學(xué)家堅稱(chēng)風(fēng)險可控而提振信心的言語(yǔ)表態(tài);金融機構及相關(guān)行業(yè)企業(yè)、投資者基于盲目樂(lè )觀(guān)而推進(jìn)的激進(jìn)擴張;市場(chǎng)主體恐懼但不愿正視正在累積的風(fēng)險,為了挽回沉沒(méi)成本,而繼續加大冒險投入,并堅決排斥所有警示泡沫和風(fēng)險的聲音……
我們事實(shí)上已不能回避這樣一個(gè)問(wèn)題:誰(shuí)將成為“自食惡果”的下一個(gè)?
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