幾年前，在深圳舉辦的舒曼鋼琴比賽中，一個(gè)13歲的中國小女孩得了四個(gè)冠軍，兩個(gè)亞軍，創(chuàng )造了這項比賽史上的奇跡。據行內專(zhuān)家介紹，這個(gè)小孩因此可能在世界音樂(lè )史上留下自己的名字。一直坐在臺下心情緊張的父親，在夢(mèng)寐以求的結果到來(lái)之際，對記者說(shuō)，早知道鋼琴之路是這么艱難，我不會(huì )讓女兒走這條路。據說(shuō)，這個(gè)小女孩從開(kāi)始學(xué)琴到今天，一共被她爸爸打了400多個(gè)耳光。

　　第一次聽(tīng)到這個(gè)令人震撼的故事，我不禁感慨萬(wàn)千�；叵肫鹱约�10多年的期貨交易歷程，不也像那個(gè)小孩一樣，一次又一次被市場(chǎng)搧了成百上千個(gè)耳光，打得鼻青臉腫？

　　在付出了慘痛的代價(jià)，獨自在天堂和地獄之間徘徊了多年以后，我從內心深處意識到：作為一個(gè)操盤(pán)手，到目前為止，在詭譎多變的市場(chǎng)運動(dòng)面前，就交易水平和能力而言，我只是隱隱約約地摸到了成功交易的大門(mén)，還是個(gè)小學(xué)生，離孔子所說(shuō)的那種“從心所欲而不逾矩”的高手境界，實(shí)在是相差甚遠。這并非虛言，而是實(shí)話(huà)。

　　期貨交易是一條異常艱難的路。國外有一本研究交易的書(shū)中曾經(jīng)提出這么一個(gè)觀(guān)點(diǎn)：在做交易的頭十年里，你無(wú)法獲得全部的知識學(xué)問(wèn)，在第二個(gè)十年里也不能，只有到了第三個(gè)十年以后，你才能充分掌握關(guān)于市場(chǎng)的學(xué)問(wèn)。

　　這樣的說(shuō)法或許有些夸張，但至少可以讓我們冷靜、清醒許多。不要太小看期貨交易的艱難性，認為只要花個(gè)兩三年時(shí)間就可以精通交易、戰勝市場(chǎng)了，那是遠遠不夠的。

　　據說(shuō)，李連杰在國外訪(fǎng)問(wèn)時(shí)，有老外問(wèn)他什么是中國功夫？李連杰的回答是：時(shí)間。確實(shí)，冰凍三尺非一日之寒。只有時(shí)間，才能幫助投機者認識市場(chǎng)運動(dòng)的復雜性；只有時(shí)間，才能幫助投機者累積成功交易所需要的知識、經(jīng)驗和風(fēng)險意識；也只有時(shí)間，才能使投機者的內心世界從貪婪到平淡、從狂傲到謙卑、從感性到理性。

　　期貨交易為什么那么難？根據我的粗淺認識，主要包括以下幾個(gè)方面的原因。

　　第一，理解、把握市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的特征難。有一位老交易員曾經(jīng)說(shuō)過(guò)：假如你在市場(chǎng)中呆的時(shí)間足夠久，什么樣的事情你都能夠見(jiàn)到。確實(shí)，對于一個(gè)從事期貨交易的投機者來(lái)說(shuō)，最銘心刻骨的事情無(wú)疑就是市場(chǎng)價(jià)格變化的反復無(wú)常、神秘莫測。市場(chǎng)的不確定性、隨機性，時(shí)時(shí)刻刻困擾著(zhù)所有的市場(chǎng)參與者，是站在每一個(gè)投機者面前無(wú)法逃避的攔路虎。短期之內，偶然性可以讓傻瓜成為智者而歡呼雀躍，讓專(zhuān)家、學(xué)者變成白癡而捶胸頓足，讓大多數投機者被玩弄于股掌之間而茫然不知所措。

　　很多市場(chǎng)參與者都有一種認識誤區：為了追求交易的確定性，往往把科學(xué)的思維方式簡(jiǎn)單地運用到投機交易中，以為預測就是市場(chǎng)交易的全部，希望找到一種科學(xué)的預測理論。但是，科學(xué)方法論所主張的嚴密和精確，在投機市場(chǎng)中很多時(shí)候不但英雄無(wú)用武之地，而且還可能成為成功的障礙。

　　投機領(lǐng)域充滿(mǎn)了辯證法。成功的投機者離不開(kāi)辯證思維的大智慧。在這里，模糊是美，缺陷是美，簡(jiǎn)單是美。在技巧上追求完美，在利潤上追求極限則恰恰不是美，而是與美的真實(shí)背道而馳。所以，不深刻地理解、把握市場(chǎng)價(jià)格偶然性和必然性之間的關(guān)系，要在實(shí)際交易中取得成功，是一件非常困難的事情。

　　我自己的真實(shí)體會(huì )是，市場(chǎng)價(jià)格運動(dòng)表面看來(lái)往往是一個(gè)偶然性接著(zhù)另一個(gè)偶然性，但是，在看似完全偶然的背后，市場(chǎng)也并不是完全混亂無(wú)序，其中隱隱約約透露著(zhù)一定的必然性或者說(shuō)趨勢性。所以說(shuō)，市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)既有隨機的成分又不完全隨機。投機成功的核心就是要去追求、把握這種必然性。

　　什么是交易高手？就是能夠從表面上看來(lái)不確定、隨機的市場(chǎng)波動(dòng)中找到某種相對確定、可以把握的機會(huì )。知道什么時(shí)候成功交易的概率最大、風(fēng)險和回報關(guān)系對投機者最有利、什么時(shí)候投機者應該退避三舍，靜觀(guān)其變等等。

　　從抽象的層面、從事后的角度，我們可以很清楚地知道市場(chǎng)的運動(dòng)規律，但是投機者交易的不是過(guò)去，而是未來(lái)。要深刻理解市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)中微妙的動(dòng)態(tài)平衡和趨勢的演化，既要投機者有客觀(guān)、定量、科學(xué)的理性分析能力，也要有靈活、變通、前瞻等藝術(shù)、直覺(jué)的參與，這是一個(gè)交易員經(jīng)過(guò)長(cháng)期學(xué)習、思考、交易實(shí)踐后積淀的內在洞察力。這中間投機者所付出的真金白銀的代價(jià)和體力、精神上的損耗磨煉，可能遠遠超出常人想象，絕非一日之功。

　　第二，良好的風(fēng)險管理難。很多投資者經(jīng)常問(wèn)我的問(wèn)題是，期貨操作有沒(méi)有盈利秘訣、捷徑、技巧。這種心理我完全可以理解。但是，期貨交易是一把雙刃劍，市場(chǎng)的不確定性、隨機性的一面決定了投機永遠有博弈的成分，不可能有什么科學(xué)的預測理論、技術(shù)和交易系統能夠讓投機者一勞永逸，穩賺不賠。如果投機者只看見(jiàn)了交易成功帶來(lái)的高回報一面，而對另一面——巨大的交易風(fēng)險沒(méi)有正視，是一件非常危險的事情。

　　天下沒(méi)有完美的預測理論和交易技術(shù)，良好的風(fēng)險管理是投機者的立身之本。即使你學(xué)會(huì )成功交易的方法、技術(shù)、手段，如果你不知道如何面對輸，你還是可能失敗。所以，我認為，期貨交易既是一門(mén)贏(yíng)的藝術(shù)，更是一門(mén)管理風(fēng)險、控制風(fēng)險的輸的藝術(shù)。這一點(diǎn)，許多投機大師們都有非常深刻的體會(huì )。

　　當一個(gè)投機者有了相對成熟的交易技術(shù)后，風(fēng)險管理的好壞直接決定投資者的生死存亡！成功的投資者在交易中都能?chē)栏裣拗茡p失，及時(shí)砍掉虧損部位；相反，對盈利頭寸則做到了盡可能地擴大戰果。這樣下來(lái)，一年盈虧表上幾次大單的盈利足可以抵消很多次小的虧損，結果仍可達到良好的盈利水平。

　　短期走勢的偶然性和人為性、投機者的貪婪、恐懼等心理因素，使得投機者要找到適合自己交易方式的風(fēng)險管理策略并非易事。但是，不管我們選擇怎樣的交易方式，短線(xiàn)還是長(cháng)線(xiàn)，感性交易還是程序化交易，我們都必須一如既往地堅持任何一筆交易都不要出現大的損失；一如既往地采取試探——加碼的交易策略，在行情走勢和自己的判斷不一致時(shí)迅速止損，在行情走勢和自己的判斷相一致時(shí)，逐漸加倉，擴大利潤。

　　期貨交易是一個(gè)限制損失的游戲，保護好自己才能有效地消滅敵人。我把期貨交易的盈利模式分為兩類(lèi)：倉位取勝（博弈型）；幅度取勝（趨勢型）。投機者的交易風(fēng)格可以不同，但是兩類(lèi)交易的核心是一樣的：擴大利潤，限制損失。

　　第三，了解自己、戰勝自己難。期貨市場(chǎng)是一個(gè)充滿(mǎn)誘惑力的地方，每天都有看似數不勝數的機會(huì )。然而，機會(huì )和陷阱始終是一對孿生兄弟。很多人長(cháng)線(xiàn)做，短線(xiàn)也做，每天在市場(chǎng)中忙進(jìn)忙出，無(wú)意中想要包打天下，抓住所有市場(chǎng)波動(dòng)的利潤，結果卻往往是水中撈月，滿(mǎn)懷希望而去，充滿(mǎn)絕望而歸。

　　“觸目橫斜千萬(wàn)朵，賞心只有兩三枝�！苯灰自谀撤N意義上說(shuō)，就是一種心理游戲。在市場(chǎng)交易中，投機者應該做出正確的決策，而不是做出讓自己感覺(jué)舒服的決策，心理上很舒服的交易，結果往往不好。所以，即使你擁有極高明的交易技術(shù)和最完美的資金管理策略，如果你不能?chē)栏褡袷�，也不能讓你在金融交易市�?chǎng)獲得成功。

　　杰西·里費默是投機歷史上最偉大的投機客，他寫(xiě)的《股票作手回憶錄》和《股票大作手操盤(pán)術(shù)》是投機行業(yè)的經(jīng)典名著(zhù)。然而，這個(gè)天性適合投機，對股票、期貨價(jià)格波動(dòng)具有非凡洞察力，擁有近乎完美的市場(chǎng)交易策略，1929年在市場(chǎng)中曾經(jīng)獲得過(guò)上千萬(wàn)美元利潤的投機天才，最后卻在窮困中自殺。

　　里費默尷尬、悲涼的結局曾經(jīng)讓我思索良久。從表面看，知行不合一肯定是里費默失敗的直接原因，即知道了卻做不到。從深層次看，我以為，里費默的失敗源于人性本質(zhì)上難以擺脫的非理性因素，了解自己、戰勝自己這個(gè)古老的哲學(xué)話(huà)題，看起來(lái)似乎有可能實(shí)現，實(shí)際上也許永遠只是人類(lèi)追求的理想而已。

　　從交易之道到一個(gè)人的市場(chǎng)行為，中間要經(jīng)過(guò)知、情、意三個(gè)環(huán)節。知是認識、了解；情是心理上的認同；意是執行的意志力。知情意三者的合力才能決定投機者的交易行為是理性還是非理性的。

　　期貨投機不是一門(mén)科學(xué)，也不是一個(gè)純粹的智力游戲，而是一個(gè)主體實(shí)踐、操作過(guò)程。按照我的理解，投機客是“行者”、“忍者”而非“學(xué)者”、“智者”，行動(dòng)而非說(shuō)話(huà)，實(shí)踐而非理論是一個(gè)職業(yè)投機者的本質(zhì)特征之一。

　　在日本武士的培養過(guò)程中，知識的教育，智能的訓練，固然不能說(shuō)不重要，但更重要的是武士人生態(tài)度、品格意志的培養，包括超然物外、淡泊名利的精神境界，從容不迫而又果斷無(wú)畏的犧牲精神和行動(dòng)能力，壯士斷臂的勇氣，對痛苦的超強忍耐力等等，這一切不正是一個(gè)典型的期貨操盤(pán)手必備的個(gè)性特征嗎？

　　我們必須勒住自我欲望的韁繩，舍棄十八般武藝樣樣精通，企圖打敗市場(chǎng)的非分之想，永遠只追求屬于自己的利潤，保持“滔滔江水，只取一瓢”的平和心態(tài)和境界，在兇險的交易世界里找到自己的生存方式，這是一個(gè)高明的操盤(pán)手的立身之本。

　　期貨交易的技術(shù)和知識，也許學(xué)一兩年時(shí)間可能就夠了，但是，投機者要培養一個(gè)穩定、良好的心態(tài)，在修養和境界上達到高瞻遠矚、超凡脫俗，也許是一輩子的事情。