吉姆·羅杰斯，前量子基金合伙人，被認為是華爾街有史以來(lái)最精明的投資者之一，曾在哥倫比亞商學(xué)院擔任客座教授，講授金融課程。他先后出版了《投資騎士》《資本家的冒險》《熱門(mén)商品投資》《中國牛市》等暢銷(xiāo)書(shū)。近日，這位華爾街奇才攜最新自傳《街頭智慧：羅杰斯的投資與人生》再度蒞臨中國，與中國的投資者和讀者分享他的投資人生。新書(shū)全面解析了羅杰斯的投資見(jiàn)解及對經(jīng)濟、政治和社會(huì )發(fā)展變化的深刻洞見(jiàn)。羅杰斯認為，勤奮、持之以恒、對別人的觀(guān)點(diǎn)持懷疑態(tài)度是他成功的主要原因。
投資自己熟悉的領(lǐng)域
當前，中國股市跌跌不休，熊霸天下，廣大沒(méi)有專(zhuān)業(yè)知識背景的中小股民被深度套牢。
吉姆·羅杰斯在書(shū)中對這種全民炒股提出了善意批評，“超過(guò)一半的美國人將錢(qián)投入股市，令人驚訝的是很多人對市場(chǎng)知之甚少，很多人甚至根本不知道自己在干什么。難怪他們虧錢(qián)——他們對投資一無(wú)所知，但他們卻去投資想賺錢(qián)�！�
羅杰斯認為，對缺少投資知識人來(lái)說(shuō)，將錢(qián)存進(jìn)銀行還可以有1%-2%的利息，遠比虧損要強。
雖然中國股市很不給力，但各路股評家卻忙得不亦樂(lè )乎，薦股書(shū)也層出不窮。如何透過(guò)海量信息，找到真正的投資方向和領(lǐng)域，是那些希望通過(guò)投資獲得豐厚回報者夢(mèng)寐以求的事。對此，羅杰斯給出了建議，“別信我的——也別聽(tīng)其他任何人的。要想成為一個(gè)成功的投資者，只有投資你自己充分認知的領(lǐng)域�！�
在羅杰斯看來(lái)，每個(gè)人都會(huì )對某些事情了如指掌。如果你熱衷汽車(chē)，就會(huì )看許多關(guān)于汽車(chē)工業(yè)的資料，當事物將要發(fā)生時(shí)，會(huì )形成一個(gè)主要、積極的變化，然后你開(kāi)始跟進(jìn)，去看更多相關(guān)的汽車(chē)方面資料�！耙苍S一個(gè)新的燃料噴射系統正在研制，它的功能更優(yōu)，價(jià)格相比現在正在使用的系統更便宜。你發(fā)現它一旦投入生產(chǎn)，將占據很大的市場(chǎng)份額，或者它更像一條新高速。那么，你會(huì )比任何華爾街的人優(yōu)先知道，你知道何時(shí)入場(chǎng)，何時(shí)跑掉，因為你比其他人了解。因為興趣和激情不斷求索，將自己的知識資本化，堅守自己所知，并不斷擴展。10年后，你的財富將是現在的10倍”。
羅杰斯認為，因為你對某項事物有所了解，才可以盡情發(fā)揮，而不被其他人“忽悠”去做一些自己并不擅長(cháng)的事情，“如果有人給你打來(lái)電話(huà)說(shuō)，天哪，這有一個(gè)非常棒的新電腦操作程序……忘了他吧！你根本不了解計算機，你只了解汽車(chē)。你花了所有時(shí)間用來(lái)看有關(guān)它們的報道、資料和動(dòng)態(tài)新聞�！�
當然，某些人可能還不知道自己對哪些事情感興趣，羅杰斯也給他們指出了一條去發(fā)現這種能力的路徑，“如果你不知道自己了如指掌的是什么，那么退后一步看看你的日常生活。當你走進(jìn)醫院的候診室，你隨手帶的是什么雜志？如果你打開(kāi)電視，你都看些什么樣的節目？不久你就會(huì )明白你到底對什么事情感興趣以及你到底對什么真正了解了�！�
投資要學(xué)會(huì )善于等待
羅杰斯提醒投資者們，投資要學(xué)會(huì )觀(guān)察和等待機會(huì )，成功的投資者都是一些善于等待、耐得住寂寞的人，“你應該耐心等待，直到你發(fā)現一些你基于自己豐富的學(xué)識確認無(wú)疑的事。有些東西如此便宜，買(mǎi)下它萬(wàn)無(wú)一失，就像你準備到街角撿錢(qián)一樣。成功的投資者們不會(huì )花大量時(shí)間跳來(lái)跳去。巴菲特很少改變自己的控股股份。過(guò)去很多年，自從定義要投資長(cháng)期趨勢后，我沒(méi)有大規模改變自己的倉位�！�
羅杰斯認為，“災難往往潛伏著(zhù)無(wú)限商機�！泵慨敯l(fā)生災難的時(shí)候，羅杰斯都會(huì )表現出濃厚的興趣。比如日本地震這樣的自然災害，是不會(huì )持續的，但災后重建就提供了很好的商機；當年斯里蘭卡內戰將結束的時(shí)候，他跑到那里，跟當地的居民接觸，了解局勢變化，做大量調研，尋找其中的商機�！皯馉幗Y束的時(shí)候，那里的資產(chǎn)非常便宜，機會(huì )就來(lái)了。我喜歡在東西很便宜、又有重大變化發(fā)生的時(shí)候購買(mǎi)，這樣即使我決策錯誤，也不會(huì )虧錢(qián)，或者不會(huì )損失慘重�！�
賣(mài)空對市場(chǎng)而言是有利的
作為一名全球知名投資人，羅杰斯因為經(jīng)常賣(mài)空和做空市場(chǎng)而被更多人知曉。但是，賣(mài)空者經(jīng)常在各國經(jīng)濟出現問(wèn)題時(shí)被當作引發(fā)危機的替罪羊而飽受各種指責和非議。對于賣(mài)空，羅杰斯有著(zhù)他自己的理解，他為賣(mài)空者辯護說(shuō)，“當股市從1000點(diǎn)暴挫至500點(diǎn)時(shí)，大量人員失業(yè)，破產(chǎn)隨處可見(jiàn)，政客們就可以借此指責萬(wàn)惡的投機者。而沒(méi)有一個(gè)人會(huì )說(shuō)，上帝��！我搞砸了，我要辭職。他們一定會(huì )說(shuō)，這是華爾街那幫邪惡的賣(mài)空者釀成的大禍。事實(shí)上，賣(mài)空是市場(chǎng)不可或缺的一種操作手法。它增加了流動(dòng)性和穩定性�？傮w而言，賣(mài)空者對市場(chǎng)而言是有力的�！�
羅杰斯認為，市場(chǎng)需要買(mǎi)家和賣(mài)家。沒(méi)有賣(mài)家，股價(jià)一飛沖天；沒(méi)有買(mǎi)家，股價(jià)跳水暴跌。假設每個(gè)人都陷入互聯(lián)網(wǎng)熱潮的狂躁中，都要買(mǎi)類(lèi)似思科公司的股票，股價(jià)從20美元漲到了80美元，并可能會(huì )漲到90美元，這時(shí)賣(mài)空者開(kāi)始入場(chǎng)。如果沒(méi)有賣(mài)空者，股價(jià)很可能會(huì )漲到110美元。應該說(shuō)，沒(méi)有賣(mài)空者，就根本不會(huì )有賣(mài)家——沒(méi)有流動(dòng)性，事情就會(huì )陷入癲狂。賣(mài)空者令狂熱降溫。羅杰斯指出，賣(mài)空者在你以每股110美元買(mǎi)入某只不靠譜的股票時(shí)救了你，當股票暴跌時(shí)，應感謝賣(mài)空者，讓你有可能在每股8美元而不是每股三美元時(shí)出局。
羅杰斯被一些人最為詬病的是，曾經(jīng)做空了最終引發(fā)全球金融危機的房利美。對此，他并不認同，“房利美的崩盤(pán)不是因為做空者的存在，而是因為房利美是個(gè)騙局，正處在崩潰的邊緣，他們都有很多的丑聞沒(méi)有被揭開(kāi)。房利美業(yè)績(jì)每季度增長(cháng)15%，年年如此。而只要對投資業(yè)務(wù)有足夠的認識就可以知道，這些數字證明是不可能的�！�
當然，正是因為賣(mài)空者的存在，爆出了很多驚人的欺詐行為，其中最為著(zhù)名的一個(gè)就是安然。2001年，安然公司首席財務(wù)官安德魯·法斯特因設計了富有創(chuàng )意的能隱瞞公司損失的工具獲得同事的高度贊譽(yù)，成為了公司的英雄。然而，直到安然在華爾街搖搖欲墜，美國證券交易委員會(huì )在調查中發(fā)現，他和他的同事在安然涉嫌欺詐了公眾……