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作者：楊青
出版：機械工業(yè)出版社 |
老頑童吉姆·羅杰斯是量子基金的創(chuàng )始人之一，更被尊稱(chēng)為“奧地利股市之父”，“股神”巴菲特也曾稱(chēng)贊他“對大勢的把握無(wú)人能及”。羅杰斯投資的傳奇之處，一是他就像拿著(zhù)水晶球的魔法師，在對大勢的準確預測中，腳踩著(zhù)股市和商品市場(chǎng)的“風(fēng)火輪”，所到之處幾乎一網(wǎng)打盡，屢屢創(chuàng )造投資傳奇；二是與巴菲特、索羅斯、格羅斯等投資大師相比，他無(wú)疑是最瀟灑的，他一次騎著(zhù)摩托車(chē)，一次開(kāi)著(zhù)汽車(chē)，兩次環(huán)游全球，在“玩”中順便就把錢(qián)賺了。羅杰斯令人眼紅的投資技能從何而來(lái)？他在最新自傳《街頭智慧：羅杰斯的投資與人生》，詳細敘述了他的成長(cháng)歷程、投資見(jiàn)解、投資方法、投資經(jīng)歷及對經(jīng)濟、政治和社會(huì )發(fā)展變化的見(jiàn)解和判斷。
在試圖通過(guò)該書(shū)擁有自己的“水晶球”之前，似乎很有必要溫習一下羅杰斯的七條投資法則：一是勤奮，索羅斯曾說(shuō)“羅杰斯一個(gè)人做著(zhù)六個(gè)人的工作”；二是必須獨立思考，拋開(kāi)羊群心理，不要讓別人告訴我該怎么做；三是別進(jìn)商學(xué)院，成功并不完全取決于專(zhuān)業(yè)知識，更主要的是一種思維方法和行為能力；四是絕不賠錢(qián)，做自己熟悉的事，等到發(fā)現大好機會(huì )才投錢(qián)下去；五是堅持價(jià)值投資，若是因為具有實(shí)際價(jià)值而買(mǎi)進(jìn)，即使買(mǎi)進(jìn)的時(shí)機不對，也不至于遭到重大虧損；六是耐心等待催化因素的出現，避免使資金陷入如一潭死水的市場(chǎng)；七是靜若處子，除非真有重大事情發(fā)生，否則等到市場(chǎng)有新?tīng)顩r發(fā)生時(shí)才采取行動(dòng)。就這七投資法則而言條，羅杰斯的成功之道恐怕很難復制，我們所能復制的，只是羅杰斯得到水晶球的道路。
不論你信不信星象，羅杰斯真是異人有異相。他在滿(mǎn)月的時(shí)候，按照當地習俗“抓月”，結果抓到了一塊寫(xiě)有“5”字的木塊。巧合的是，此后，他母親生育了5個(gè)孩子；更巧合的是，他從5歲時(shí)就開(kāi)始賺錢(qián)，在外祖父帶著(zhù)他看完一場(chǎng)棒球賽后，他在棒球場(chǎng)上撿了24個(gè)空可樂(lè )瓶賣(mài)了5
美分。賺錢(qián)的樂(lè )趣真不可阻擋�；氐嚼霞�，他敏銳地發(fā)現了一個(gè)“商業(yè)空白”，當地棒球場(chǎng)還沒(méi)有人賣(mài)花生和可樂(lè )。于是，他向父親貸款100美元去“投資”，結果大獲成功，聯(lián)賽結束后，他不僅還清了父親的100
美元“貸款”，還開(kāi)了他人生的第一個(gè)銀行賬戶(hù)，存進(jìn)了他掙來(lái)的100 美元。
羅杰斯在華爾街的第一份工作，是在曾一度是全美第二大證券經(jīng)紀行的卡特·伯林德-威爾公司做助理分析師。一天，他去拜訪(fǎng)一位40多歲的貴客，并請教“炒股秘籍”。不料這位貴客給出的答案居然是“炒股沒(méi)什么秘訣，對你這樣的年輕人，尤其是剛剛開(kāi)始投資的年輕人而言，最好的教育就是讓你們破產(chǎn)，而且最好讓你破產(chǎn)兩次！”事實(shí)也果真如此，1970年5月，他的“大學(xué)計算”一度沖高至每股96美元，可四個(gè)月后，股價(jià)最低時(shí)只有每股2美元。這次破產(chǎn)的經(jīng)歷，讓羅杰斯銘刻在心：股市里沒(méi)有不費吹灰之力就可坐地收錢(qián)的神話(huà)。
確實(shí)，羅杰斯的成功來(lái)自他的勤奮和善于學(xué)習。從耶魯大學(xué)歷史系畢業(yè)后，他去牛津大學(xué)進(jìn)修了兩年的政治、哲學(xué)和經(jīng)濟學(xué)，然后又到軍隊服役三年。在做分析師的時(shí)候，他每天閱讀
30 多種商業(yè)報刊，查看與追蹤1500 多家美國和外國公司的財務(wù)記錄，研究20至30 份公司年度報告，以尋找投資方向和目標。在賺了1400
萬(wàn)美元之后，他騎摩托車(chē)開(kāi)始了第一次環(huán)球旅游，游歷了50多個(gè)國家，行程6.5萬(wàn)英里，打破了“吉尼斯世界紀錄”，并將所聞所見(jiàn)寫(xiě)成了《投資騎士》一書(shū)，大賣(mài)50
萬(wàn)冊。第二次環(huán)球旅游后，他又出版了暢銷(xiāo)書(shū)《資本家的冒險》，大賺一筆。更重要的是，一路旅行，一路掘金刨銀，在奧地利他一年賺了145%，在德國兩年獲利三倍！
作為以預言聞名于世的投資大師，他對未來(lái)的判斷當然更重要。在《街頭智慧》中，他宣稱(chēng)，當金融業(yè)帶動(dòng)美國25%的經(jīng)濟增長(cháng)時(shí)，華爾街時(shí)代已告終結。未來(lái)的經(jīng)濟將掌握在那些制造食品、能源、大宗商品和消費品的人手中。美國實(shí)際上已破產(chǎn)，美元將失去各國外匯儲備貨幣地位，被眾多國家拋棄。在未來(lái)經(jīng)濟更加惡化時(shí)，加印鈔票將是歐洲解決危機的唯一方式。今天在全世界范圍內還找不到一種比較健全的貨幣，未來(lái)世界還將遭遇一場(chǎng)嚴重的貨幣危機。為此，羅杰斯十分看好農地投資，因為有了一塊土地，就等于有了一只觸發(fā)現金流的股票。
羅杰斯坦言，他不相信任何政府經(jīng)濟體所公布的數據，因為公布的機制都存在一定問(wèn)題。即使國際貨幣基金組織，世界銀行的數據也值得懷疑。他的方法是，如果選擇一種投資商品，那就必須選擇自己熟悉的領(lǐng)域，并去實(shí)際走訪(fǎng)，和當地人交談及溝通，以不同方式獲取他想要的資源和信息，在整合所有的資源和信息之后得再做出投資決策。我想，這大概是他將新書(shū)命名《街頭智慧》的原因所在了。在書(shū)中，羅杰斯還透露了他目前的投資策略：賣(mài)空美國、歐洲和包括印度在內新興市場(chǎng)的股票和貨幣，同時(shí)持有一部分商品的資產(chǎn)。
羅杰斯有著(zhù)濃厚的中國情結，在書(shū)中，他透露了一個(gè)細節，他幼年時(shí)在家里后院“挖洞”的探險，目的地就是中國。因為據說(shuō)地球另一端就是中國。他認定，21世紀將屬于中國。為讓他的家庭和孩子們融入下一個(gè)“中國時(shí)代”做準備，他已將全家搬到了新加坡，他的兩個(gè)女兒已能像中國人一樣說(shuō)著(zhù)CCTV般標準的漢語(yǔ)普通話(huà)。對于一些人所擔心的中國“泡沫”，他說(shuō)他并未看到任何真正的泡沫，“唯一可能會(huì )有的泡沫，或許只會(huì )是在中國東部沿海城市的房地產(chǎn)市場(chǎng)。而且，政府也已經(jīng)提出要抑制房?jì)r(jià)過(guò)快上漲，我希望他們繼續落實(shí)相關(guān)政策�！敝劣谌嗣駧�，羅杰斯認為未來(lái)還會(huì )大漲；同時(shí)，他也認為中國貨幣緊縮力度應該更猛烈一點(diǎn)，時(shí)間更長(cháng)一點(diǎn)。
對羅杰斯這樣一位“水晶球上的投資騎士”的公開(kāi)言論，筆者的態(tài)度是不可不信，也不可全信，就如他在《街頭智慧》中說(shuō)的那樣：“別信我的——也別聽(tīng)其他任何人的。要想成為一個(gè)成功的投資者，只有投資你自己充分認知的領(lǐng)域�！睂ξ迥陙�(lái)在漫漫跌市中備受煎熬的滬深股市投資人而言，他在書(shū)中的另一句話(huà)或許更有用：“對缺少投資知識人來(lái)說(shuō)，將錢(qián)存進(jìn)銀行還可以有1%-2%的利息，遠比虧損要強”。雖然“災難往往潛伏著(zhù)無(wú)限商機”，但這樣的商機畢竟不是每一個(gè)人都能發(fā)現和捕捉到的。