金融危機爆發(fā)之后，巴塞爾委員會(huì )針對危機中暴露出的金融監管問(wèn)題對巴塞爾協(xié)議進(jìn)行了修訂和完善，形成了巴塞爾Ⅲ。巴塞爾Ⅲ的主體文件已經(jīng)于 2010 年 12 月頒布，而相關(guān)要素的修訂和完善仍在進(jìn)行中，由于各國遭遇經(jīng)濟危機的程度不同，目前的實(shí)施進(jìn)展也有所差異。

　　巴塞爾Ⅲ的政策制定進(jìn)展

　　2010 年 12 月，以巴塞爾Ⅲ為代表的國際金融監管改革，提出了一系列新的監管要求、監管理念和監管方法，目前，部分政策法規仍在進(jìn)一步完善中，它們的實(shí)施也在同時(shí)穩步推進(jìn)。如表 11 所示，在巴塞爾Ⅱ三大支柱的基礎上，巴塞爾Ⅲ強化了資本定義，明確了儲備資本和逆周期資本，提高了損失吸收（Loss Absorption）能力，同時(shí)提出了杠桿率作為資本的補充，擴大了風(fēng)險覆蓋范圍，補充了流動(dòng)性監管要求，提出了宏觀(guān)審慎監管的理念。這一攬子監管指標的改進(jìn)和完善，是巴塞爾委員會(huì )針對危機暴露出的問(wèn)題的反思，也是提高金融穩定的有效應對方法。

　　如表 12 所示，巴塞爾Ⅲ中資本充足率改革框架已經(jīng)于 2011 年發(fā)布，并已于2013 年 1 月 1 日開(kāi)始實(shí)施。全球系統重要性銀行（G-SIB）和國內系統重要性銀行（D-SIB）資本框架分別于 2011 年和 2012 年發(fā)布，計劃從 2016 年 1 月開(kāi)始實(shí)施，并在 2013 年 7 月，發(fā)布了對全球系統重要性銀行更新后的評估方法和對其更高的損失吸收要求；巴塞爾委員會(huì )已于 2013 年 1 月 6 日通過(guò)并發(fā)布了最終的流動(dòng)性覆蓋率標準，并計劃在2015年1月開(kāi)始實(shí)施。巴塞爾委員會(huì )還在積極推動(dòng)巴塞爾Ⅲ中其他關(guān)鍵指標標準的制定，其中交易賬戶(hù)資本要求和資產(chǎn)證券化的相關(guān)標準正在制定中，計劃于2014年基本完成；杠桿率標準計劃于2015年開(kāi)始披露，并將在2018年納入第一支柱實(shí)施；凈穩定資金比例標準正在制定中，計劃于2018年正式發(fā)布。

　　流動(dòng)性覆蓋率監管是通過(guò)要求銀行擁有足夠高質(zhì)量且能在自由市場(chǎng)中變現的流動(dòng)性資產(chǎn)來(lái)應對 30 天內的流動(dòng)性需求，提高銀行應對流動(dòng)性風(fēng)險和沖擊的能力，減少金融業(yè)對實(shí)體經(jīng)濟的溢出風(fēng)險。2013 年 1 月頒布的《巴塞爾Ⅲ：流動(dòng)性覆蓋率和流動(dòng)性風(fēng)險監測工具》對 2010 版的流動(dòng)性監管規則中的流動(dòng)性覆蓋率做出了如下調整：一是擴大了分子優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)的范圍，將二級流動(dòng)性資產(chǎn)劃分為 2A 和 2B 兩種級別，要求 2B 級資產(chǎn)按照扣減比率進(jìn)行折減后的總額不能超過(guò)優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)總額的15%；二是完善了分母計算現金凈流出時(shí)的流出和流入系數，流出系數整體有所下降，并相應調整了由二級資產(chǎn)擔保的批發(fā)存款的流失比例，擴充了“逆回購和融券協(xié)議”作為現金流入，并根據二級資產(chǎn)的劃分對其流入系數進(jìn)行了修訂；三是重申了流動(dòng)性資產(chǎn)儲備在壓力時(shí)期的可用性，并重新設置了流動(dòng)性覆蓋率的分階段實(shí)施時(shí)間表，新規要求在 2015 年引入流動(dòng)性覆蓋率最低標準，但只需達到 60% 即算合格，此后每年遞增 10%，到 2019 年實(shí)現100%（見(jiàn)表 13） 。

　　2013 年 3 月頒布的大額風(fēng)險暴露監管框架是對巴塞爾資本監管的補充，旨在降低銀行在面臨交易對手方突然違約時(shí)所造成的最大損失，增強銀行吸收損失的能力，緩解全球系統重要性銀行間的危機傳染，維持金融穩定。該監管框架將大額風(fēng)險暴露確定為大于合格資本 5% 以上的風(fēng)險暴露，并且將上限確定為合格資本的 25%。此處合格資本提議定義為核心一級資本或者核心資本。對全球系統重要性銀行實(shí)行較普通銀行更為嚴格的大額風(fēng)險暴露限制，即監管上限為 10%~15% 的合格資本，比普通銀行降低了 10~15 個(gè)百分點(diǎn)。并且鼓勵各國根據自身情況實(shí)行更加嚴格的監管上限，對國內系統重要性銀行以及非銀行金融機構加強風(fēng)險上限監管。 在監管過(guò)渡安排方面，巴塞爾委員會(huì )提議在2019 年 1 月 1 日全面落實(shí)該監管框架。

　　巴塞爾Ⅲ的全球實(shí)施進(jìn)程

　　根據巴塞爾委員會(huì )的要求，各成員國應于 2013 年開(kāi)始實(shí)施巴塞爾Ⅲ，并在 2019年 1 月 1 日之前完成（見(jiàn)表 13） 。目前，全球各成員國對巴塞爾Ⅲ的實(shí)施已經(jīng)進(jìn)入了實(shí)質(zhì)性階段。同時(shí)，由于次貸危機在一定程度上延遲了各國實(shí)施巴塞爾Ⅱ的時(shí)間，所以目前包括中國和美國在內的一些 G20 成員國將同時(shí)實(shí)施巴塞爾Ⅱ和巴塞爾Ⅲ。

　　巴塞爾協(xié)議實(shí)施進(jìn)程

　　1.各成員國巴塞爾協(xié)議的實(shí)施概況

　　從巴塞爾Ⅱ的實(shí)施進(jìn)展來(lái)看，截至 2013 年 8 月，巴塞爾委員會(huì )成員國中已經(jīng)公布最終實(shí)施方案并全面實(shí)施巴塞爾Ⅱ的國家或地區有 24 個(gè)，還未開(kāi)始全面實(shí)施巴塞爾Ⅱ的 3 個(gè)國家分別是美國、阿根廷和俄羅斯，其中美國公布了巴塞爾Ⅱ的最終實(shí)施方案，并且正在實(shí)施過(guò)程中；阿根廷第一支柱中的信用風(fēng)險及第二支柱的最終規則已經(jīng)于 2013 年 1 月開(kāi)始實(shí)施，第三支柱的最終規則也于 2013 年 8 月發(fā)布，并計劃于2013 年 12 月 31 日開(kāi)始實(shí)施；俄羅斯第二支柱和第三支柱的草案正在制定中，并計劃于 2013 年發(fā)布（見(jiàn)表14） 。

　　從巴塞爾Ⅱ.5的實(shí)施進(jìn)展來(lái)看，截至 2013 年 8 月，全面實(shí)施巴塞爾Ⅱ.5的成員國或地區已達到 22 個(gè)，在其他 5 個(gè)成員國中，美國已發(fā)布了最終實(shí)施規則并計劃于2014 年開(kāi)始實(shí)施，阿根廷、墨西哥和俄羅斯已部分采用了巴塞爾Ⅱ.5的相關(guān)要求，但印度尼西亞仍未發(fā)布實(shí)施草案。

　　從巴塞爾Ⅲ的實(shí)施進(jìn)展來(lái)看， 11個(gè)成員國或地區（澳大利亞、 加拿大、 中國、 印度、日本、墨西哥、沙特阿拉伯、新加坡、南非、瑞士和中國香港）已經(jīng)頒布了最終實(shí)施方案并進(jìn)入實(shí)施階段；14 個(gè)成員國（阿根廷、巴西、韓國、俄羅斯、美國，以及歐盟的 9 個(gè)成員國，即比利時(shí)、法國、德國、意大利、盧森堡、荷蘭、西班牙、瑞典和英國）公布了最終實(shí)施方案但并未實(shí)施；剩下的兩個(gè)成員國（印度尼西亞和土耳其）已發(fā)布了實(shí)施草案。其中，歐盟各國是同時(shí)推進(jìn)實(shí)施的。

　　目前， 巴塞爾委員會(huì )正在進(jìn)行巴塞爾Ⅲ杠桿率標準的最終制定。雖然根據實(shí)施計劃，銀行需要從2015年1月1日開(kāi)始披露杠桿率，但是截至2013年8月，已有一些成員國或地區開(kāi)始對這一新要求的引入做準備，如中國在2012年就已提出了不低于4%的杠桿率要求；中國香港計劃于2014年發(fā)布杠桿率披露的規則；美國在2013年7月份批準實(shí)施的巴塞爾Ⅲ規則中就包含了杠桿率要求，并計劃從2014年開(kāi)始實(shí)施，于2015年開(kāi)始披露。

　　對于流動(dòng)性覆蓋率，巴塞爾委員會(huì )在 2013 年 1 月發(fā)布了最終標準，并計劃在2015 年 1 月開(kāi)始實(shí)施。截至目前，成員國中已有 11 個(gè)國家發(fā)布了最終實(shí)施規則（包括南非、瑞士和歐盟的 9 個(gè)成員國） ，4個(gè)成員國或地區發(fā)布了草案（澳大利亞、印度、土耳其、中國香港） 。

　　對于全球系統重要性銀行和國內系統重要性銀行，目前僅有兩個(gè)成員國（瑞士和加拿大） 發(fā)布了最終監管規則并開(kāi)始實(shí)施；有10 個(gè)成員國 （南非和歐盟的 9 個(gè)成員國）發(fā)布了最終監管規則但尚未實(shí)施；其他成員國尚未發(fā)布草案。巴塞爾委員會(huì )要求各成員國于 2014 年 1 月 1 日前建立全球系統重要性銀行和國內系統重要性銀行相關(guān)指標的報告和披露制度，并于2016 年 1 月 1 日開(kāi)始逐步實(shí)施。

　　整體上看，雖然各國仍在穩步推進(jìn)巴塞爾Ⅲ的實(shí)施，但是由于危機對經(jīng)濟金融體系造成的沖擊尚未消除，歐洲和美國等國家或地區巴塞爾Ⅲ的實(shí)施比預期有所延遲。

　　2．非成員國巴塞爾協(xié)議的實(shí)施概況

　　2013年7月，金融穩定委員會(huì )（Financial Stability Board，FSB）發(fā)布的關(guān)于非巴塞爾委員會(huì )成員國和非歐盟成員國的巴塞爾協(xié)議實(shí)施進(jìn)展年度報告中，金融穩定委員會(huì )對100個(gè)非巴塞爾委員會(huì )和非歐盟成員國進(jìn)行了問(wèn)卷調查，最終收回了74個(gè)國家的調查問(wèn)卷。其結果顯示，截至2013年5月底，在這74個(gè)國家中，有54個(gè)國家已經(jīng)實(shí)施或正在實(shí)施巴塞爾Ⅱ，有16個(gè)國家已經(jīng)實(shí)施或正在實(shí)施巴塞爾Ⅱ.5，有26個(gè)國家已經(jīng)或正在實(shí)施巴塞爾Ⅲ。與2012年相比，巴塞爾協(xié)議在各國的實(shí)施取得了很大進(jìn)展。

　　資本達標情況及資本缺口

　　巴塞爾Ⅲ發(fā)布及實(shí)施后，各國銀行特別是國際活躍銀行紛紛調整自己的資本結構，以滿(mǎn)足巴塞爾Ⅲ的要求。根據2013年3月巴塞爾委員會(huì )公布的定量測算結果顯 示，參與測算的210家銀行，其中包含101家大型國際活躍銀行（第1組銀行）和109家其他銀行（第2組銀行） ，在達到巴塞爾Ⅲ的最低資本要求方面取得了實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。

　　測算結果表明，若銀行在 2012 年 6 月 30 日前完全實(shí)施巴塞爾Ⅲ（即采用更改后的資本定義、風(fēng)險加權資產(chǎn)計算方法，并忽略分階段實(shí)施的情況） ，對于 4.5% 的核心一級資本要求，第一組銀行將存在 37 億歐元的資本缺口，相比 2011 年 12 月降低了 68.7%。若將核心一級資本要求提高到 7%（包括 2.5% 的儲備資本緩沖）和全球系統重要性銀行所要求的1% 的附加資本，第一組銀行將存在 2 082億歐元的資本缺口，相比 2011年12月降低了 45.8%。

　　根據巴塞爾Ⅲ對資本的定義和風(fēng)險加權資產(chǎn)的計算方法，第一組銀行的加權平均核心一級資本充足率已從 2011 年 6 月的 7.1% 提高到 2012 年 6 月的 8.5%，總資本充足率從 8.6% 上升到 9.9%。第二組銀行的平均資本充足率略高于第一組銀行，核心一級資本充足率從 2011 年 6 月的 8.8% 上升到 2012 年 6 月的 9%，總資本充足率從11.1% 提高到 11.3%。

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