當互聯(lián)網(wǎng)遇到金融業(yè)，會(huì )孕育出很多創(chuàng )新、就業(yè)和市場(chǎng)的機會(huì )。有時(shí)候，因為對手的存在，才能讓自己變得更強大。不是嗎？

作者：姚文平 出版：中信出版社

　　互聯(lián)網(wǎng)金融，馬云在三個(gè)不同時(shí)期說(shuō)過(guò)三句不同的話(huà)。

　　第一次，在2008年12月的“第七屆中國企業(yè)領(lǐng)袖峰會(huì )”上，馬云發(fā)出豪言壯語(yǔ)：“我聽(tīng)過(guò)很多的銀行講，我們給中小型企業(yè)貸款，我聽(tīng)了5年了，但是有多少銀行真正腳踏實(shí)地地在做呢？很少。如果銀行不改變，我們改變銀行，我堅信一點(diǎn)！”

　　第二次，在2013年6月的“外灘國際金融峰會(huì )”上，馬云又有遠見(jiàn)卓識：“未來(lái)的金融有兩大機會(huì )，一個(gè)是金融互聯(lián)網(wǎng)，金融行業(yè)走向互聯(lián)網(wǎng)；第二個(gè)是互聯(lián)網(wǎng)金融，純粹的外行領(lǐng)導，其實(shí)很多行業(yè)的創(chuàng )新都是外行進(jìn)來(lái)才引發(fā)的。金融行業(yè)也需要攪局者，更需要那些外行的人進(jìn)來(lái)進(jìn)行變革�！�

　　第三次，今年3月在北京大學(xué)百年堂的一次公開(kāi)演講中，馬云意味深長(cháng)地說(shuō)：“有時(shí)候，打敗你的不是技術(shù)，可能只是一份文件！”

　　將這三次講話(huà)串聯(lián)起來(lái)，能勾勒出互聯(lián)網(wǎng)金融在中國發(fā)展的三個(gè)階段——探索、實(shí)踐和轉折，又或者是，期許、矚目和爭議。

　　仍然以馬云說(shuō)開(kāi)去，他旗下的阿里推出的互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品余額寶資金規模已逾5413億，今年一季度為用戶(hù)盈利57億；與其合作的天弘基金也從行業(yè)排名第46位，一舉成為基金業(yè)新一哥。重點(diǎn)是，實(shí)現這些成績(jì)歷時(shí)不到一年。如果說(shuō)，作為第三方支付工具的支付寶當時(shí)只是馬云對互聯(lián)網(wǎng)金融的一種“摸著(zhù)石頭過(guò)河”的初探，那么，余額寶顯然是用互聯(lián)網(wǎng)思維對接金融業(yè)的“牛刀小試”了，到了后來(lái)的娛樂(lè )寶，完全漸入佳境得心應手了。后者的玩法是，用戶(hù)可通過(guò)手機淘寶客戶(hù)端預約購買(mǎi)娛樂(lè )寶。其中，影視劇項目投資額為每份100元，游戲項目的投資額為每份50元，每個(gè)項目每人限購兩份。預期年化收益率7%，并有機會(huì )享受劇組探班、明星見(jiàn)面會(huì )等娛樂(lè )權益。

　　以余額寶為開(kāi)端，除了阿里，其他公司也紛紛跟進(jìn)，像零錢(qián)寶、添益寶、活期寶、現金寶、如意寶、生利寶等“寶寶們”互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品如雨后春筍般地冒出來(lái)�！皩殞殏儭钡某霈F，至少證明了兩點(diǎn)。第一，產(chǎn)品滿(mǎn)足用戶(hù)需求，廣受市場(chǎng)好評；第二，互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟確實(shí)沖擊到了傳統銀行業(yè)，完成了一次漂亮的逆襲。

　　然而，伴隨著(zhù)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展態(tài)勢的如日中天，來(lái)自傳統金融業(yè)乃至保守派人士的批評之聲也日益高漲。例如，前不久在海南博鰲舉辦的論壇上，多方聚焦互聯(lián)網(wǎng)金融，首先站出來(lái)的是反對派。他們認為“余額寶是鉆了監管的空子”“是場(chǎng)炒作，根本顛覆不了銀行”“轉一圈錢(qián)還是回到銀行，增加了成本”——最聲嘶力竭聲討、最不留情面指責的莫過(guò)于央視經(jīng)濟評論員鈕文新，他說(shuō)“余額寶是趴在銀行身上的吸血鬼”“是典型的金融寄生蟲(chóng)”，呼吁“應當取締余額寶”。

　　不可否認，互聯(lián)網(wǎng)金融加速了金融互聯(lián)網(wǎng)的推進(jìn)，與此同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融也遭遇了前所未有的阻力與非議。代表性的事件有央行發(fā)布函件暫停二維碼支付和虛擬信用卡；緊接著(zhù)，央行下發(fā)緊急文件叫停支付寶、騰訊的虛擬信用卡產(chǎn)品以及條碼（二維碼）支付等面對面支付服務(wù)。不久后，工行、農行和中行率先下調了余額寶、理財通等第三方支付機構產(chǎn)品的購買(mǎi)限額。其中，工行對余額寶的額度由原先的單筆5萬(wàn)元下調為5000元，每月限額則從20萬(wàn)元降為5萬(wàn)元。

　　即便如此，政策文件的“利空性”并不代表著(zhù)互聯(lián)網(wǎng)金融或金融互聯(lián)網(wǎng)有什么 “方向性”的錯誤。如同姚文平在《互聯(lián)網(wǎng)金融》所說(shuō)的那樣：“互聯(lián)網(wǎng)金融的大幕已經(jīng)拉開(kāi)！這是一場(chǎng)金融變革的盛宴，不論你是否準備好，你都將融入這個(gè)新的世界�！焙翢o(wú)疑問(wèn)，這是一個(gè)新的時(shí)代的開(kāi)啟。

　　事實(shí)上自2012年4月時(shí)任中國投資有限公司副總經(jīng)理的謝平在“金融四十人論壇”上首次提出“互聯(lián)網(wǎng)金融”的概念后，國內相關(guān)行業(yè)的觀(guān)察、研究與實(shí)踐從未停止過(guò)。就拿出版物來(lái)說(shuō)，除了姚文平的作品外，還有萬(wàn)建華的《金融e時(shí)代：數字化時(shí)代的金融變局》、李耀東與李鈞合著(zhù)的《互聯(lián)網(wǎng)金融：框架與實(shí)踐》、謝平等人合寫(xiě)的《互聯(lián)網(wǎng)金融手冊》，還有像馬梅、朱曉明等學(xué)者寫(xiě)的中國首部探討第三方支付的作品《支付革命：互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的第三方支付》、引進(jìn)出版的Peter Renton的《Lending Club簡(jiǎn)史：P2P借貸如何改變金融，你我如何從中受益？》，該書(shū)介紹了互聯(lián)網(wǎng)金融先驅、美國第一大P2P借貸平臺Lending Club公司的創(chuàng )業(yè)過(guò)程和平臺功能。當然，還有中國電子金融產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟、中央財經(jīng)大學(xué)金融法研究所主辦的《互聯(lián)網(wǎng)金融》雜志創(chuàng )刊。

　　除了引發(fā)學(xué)術(shù)研究的熱潮，在具體產(chǎn)品和模式創(chuàng )新上，國內也呈現出熱鬧景象。據姚文平在《互聯(lián)網(wǎng)金融》中的梳理，我國互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)在包括第三方支付、眾籌融資、網(wǎng)絡(luò )銀行、互聯(lián)網(wǎng)證券、互聯(lián)網(wǎng)保險（放心保）、理財社區、互聯(lián)網(wǎng)基金銷(xiāo)售、網(wǎng)絡(luò )股權平臺、個(gè)人理財、P2P貸款上開(kāi)展了業(yè)務(wù)，而時(shí)間跨度最早竟起至1996年一直到今天。

　　或許馬云說(shuō)的是對的，“有時(shí)候，打敗你的不是技術(shù)，可能只是一份文件！”互聯(lián)網(wǎng)金融在中國已經(jīng)感受到來(lái)自政府加強監管的力度，其中也不乏借此打擊和抑制的論調。但馬云的話(huà)也可能是錯的，“有時(shí)候，成就你的不是技術(shù)，可能就是一份文件！”國家監管理念和政策的調整，完全有機會(huì )讓互聯(lián)網(wǎng)金融“扶搖直上九萬(wàn)里”。在今年的“兩會(huì )”上李克強總理在《政府工作報告》中就傳遞出了利好消息，釋放的是對產(chǎn)業(yè)的鼓勵信號。人們寄希望于類(lèi)似《喬布斯法案》的法律能盡早“靴子落地”，對中小企業(yè)、成長(cháng)期公司的融資發(fā)展以及互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng )新起到支持及保護作用。

　　另外一方面，我們也樂(lè )觀(guān)地看到，互聯(lián)網(wǎng)在向更多傳統行業(yè)滲透、融合、重構。這是一股歷史潮流，既不靠幾本書(shū)、幾篇文章說(shuō)是就是的，也不能讓一些政策文件、主觀(guān)意志說(shuō)停就停的。除了金融業(yè)，像制造、廣告、新聞、通信、物流、醫療、教育、旅游、餐飲……幾乎所有的傳統應用與服務(wù)行業(yè)都在被互聯(lián)網(wǎng)改變，傳統行業(yè)也在向互聯(lián)網(wǎng)同步遷移，帶來(lái)資金流、信息流、物流整合，形成新的平臺，產(chǎn)生新的應用，帶來(lái)產(chǎn)業(yè)或服務(wù)的轉型升級。就像中國社科院信息化研究中心秘書(shū)長(cháng)、《互聯(lián)網(wǎng)周刊》主編姜奇平所說(shuō)的那樣，像“互聯(lián)網(wǎng)+”模式（可以“+通信”“+媒體”“+娛樂(lè )”“+金融”等）將給各個(gè)行業(yè)帶來(lái)創(chuàng )新與發(fā)展的機會(huì )。

　　好比當下的互聯(lián)網(wǎng)金融抑或是金融互聯(lián)網(wǎng)，金融業(yè)正逐漸超越對互聯(lián)網(wǎng)的工具性理解（例如開(kāi)辦了網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)就等于金融互聯(lián)網(wǎng)或互聯(lián)網(wǎng)金融了），開(kāi)始深刻意識到互聯(lián)網(wǎng)金融帶來(lái)業(yè)務(wù)創(chuàng )新的機會(huì )。此前，銀行對小微貸征信，主要靠硬信息（資金往來(lái)信息），但貸款額越小，成本越高。但像阿里貸這樣的業(yè)務(wù)模式，可以借助借款人在天貓、淘寶等形成的交易信息和歷史數據，最短時(shí)間內有效甄別借款人的信用狀況，在降低征信成本的同時(shí)，有效降低了貸款違約率�？梢赃@么說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)金融做了傳統大銀行原本不愿意做的苦差事、累差事，而銀行也因為被互聯(lián)網(wǎng)“倒逼”，最終嘗到了零散小額業(yè)務(wù)“小而美”的甜頭。銀行開(kāi)始明白，金融與互聯(lián)網(wǎng)的融合不是“零和博弈”，而是“共贏(yíng)”，其本質(zhì)是將金融業(yè)與信息業(yè)合二為一。在這個(gè)意義上，余額寶等“寶寶們”不正是在中國現行的金融監管體制下，對于套利空間和管制利率機制給客戶(hù)形成利益困局提供的一種有效、方便的解決方案嗎？

　　所以，互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)者們不用擔心。當互聯(lián)網(wǎng)遇到金融業(yè)，會(huì )孕育出很多創(chuàng )新、就業(yè)和市場(chǎng)的機會(huì )。有時(shí)候，因為對手的存在，才能讓自己變得更強大。不是嗎？