這是一個(gè)跨界創(chuàng )新的領(lǐng)域，精彩紛呈的同時(shí)也讓人目不暇接。作為金融政策研究人員，需要對當下互聯(lián)網(wǎng)金融的典型經(jīng)營(yíng)模式進(jìn)行研究、分析和預測。

　　2012年以來(lái)，作者曾多次造訪(fǎng)業(yè)內重要的企業(yè)，或在正式和非正式場(chǎng)合與這些企業(yè)高管交流，這些企業(yè)包括互聯(lián)網(wǎng)小額貸款公司、P2P公司、移動(dòng)通信服務(wù)商、第三方支付企業(yè)，也包括大型商業(yè)銀行、公募基金公司、證券公司、保險公司的電子商務(wù)部門(mén)。為了更深入地了解互聯(lián)網(wǎng)金融有關(guān)的背景知識和理論新進(jìn)展，作者還經(jīng)常向中國人民銀行、監管部門(mén)的領(lǐng)導和同事求教，向大學(xué)和金融機構中從事相關(guān)研究的朋友求教，向新聞媒體的記者朋友求教。

　　當然，理論上的歸類(lèi)和提煉是一回事，對互聯(lián)網(wǎng)金融生產(chǎn)真實(shí)而強烈的感受又是另一回事。在一家舉足輕重的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，高管團隊非常年輕，思維活躍，即使是在中規中矩的調研座談會(huì )上也散發(fā)出獨特的魅力——他們可能真的是中國人中最富創(chuàng )新精神并且最能實(shí)現這些創(chuàng )新的團隊！為首的年輕總裁手舞足蹈，介紹了一個(gè)又一個(gè)正在努力實(shí)現中的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng )意。其中一個(gè)卻讓我真正體會(huì )到互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統意義上社會(huì )規則的顛覆。各位讀者，假想一下這樣一款手機應用（App）：

　　這是一款典型的移動(dòng)錢(qián)包，首先可以“收納”你的網(wǎng)購信息，整合提供了以下功能：①應收應付、優(yōu)惠券、賬單等財務(wù)信息管理；②貨物快遞到達時(shí)間、地點(diǎn)，乃至快遞服務(wù)商選擇等物流信息管理；③商品使用、與商家溝通、社區分享等情感信息管理。在此基礎上，服務(wù)提供商可以構建大數據模型，分析獲知你的購物能力、履行合約、社區認可度、住所和工作場(chǎng)所等大量個(gè)人信用信息，進(jìn)一步可以評估個(gè)人信用，成為年輕一代“行走天涯”的“通行證”。怎么樣？夠震撼吧？

　　但對作者震撼更大的是自己進(jìn)一步的聯(lián)想：作為信用評估工具，其框架是開(kāi)放的，任何能證明個(gè)人信用的信息都可以被納入。一旦這款App廣泛應用于大眾交友、求職、網(wǎng)絡(luò )購物等社交場(chǎng)合，就可以形成正向反饋激勵的效應。如果自愿把住房、學(xué)歷等個(gè)人信息輸入，就可以得到更高的信用評分，從而獲得更多的商業(yè)機會(huì )和提拔可能，甚至得到社交圈中某位異性的青睞。而身處互聯(lián)網(wǎng)大數據時(shí)代的我們，可以納入的數據信息還包括：個(gè)人健康信息、每天的行走行車(chē)軌跡等位置信息、更多的財務(wù)信息、照片等非傳統數據信息。

　　好吧，現在請想象一下！假如上述場(chǎng)景成真（感謝這些年輕人的想象力和執行力，一切都即將成真），每個(gè)人的生活都將在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代被“大數據”化。而金融活動(dòng)將成為其中的一條“主線(xiàn)”，串聯(lián)起個(gè)人、市場(chǎng)和機構，串聯(lián)起信息流、資金流和物流，串聯(lián)起汽車(chē)、住宅和辦公場(chǎng)所。

　　是喜是憂(yōu)？

　　研究越多，心中的震撼也越多，困惑也不少。有的是“教科書(shū)”式的問(wèn)題——到底什么是支付？有的是前沿性的問(wèn)題——大數據是否能有效解決普惠金融信息不對稱(chēng)？有的是哲學(xué)問(wèn)題——在網(wǎng)絡(luò )游戲中獲得滿(mǎn)足的價(jià)值，是否只能使用虛擬貨幣去度量和交換？

　　本書(shū)分為六個(gè)部分，第一部分簡(jiǎn)要分析了目前互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng )造出的豐富業(yè)態(tài)，回顧了互聯(lián)網(wǎng)金融得以繁榮的時(shí)代背景，也提出了研究、探尋互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的基本問(wèn)題。在第二部分中，作者以互聯(lián)網(wǎng)支付為外部特征和討論的起點(diǎn)，提出互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代中，第三方支付正在成為普通大眾通向自己“錢(qián)包”的最重要“入口”，結合比特幣等電子貨幣、虛擬貨幣的發(fā)展情況，重新闡釋了貨幣的支付結算功能。實(shí)際上，本書(shū)希望通過(guò)觀(guān)察和研究互聯(lián)網(wǎng)金融涉及的貨幣行為，對進(jìn)一步理順貨幣政策傳導機制、增強貨幣政策有效性打下基礎。

　　第三部分主要討論了互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng )新中的普惠因素。從國際經(jīng)驗看，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)提供支付結算、小額信貸乃至小額存款服務(wù)是普惠金融的重要內容。但以商業(yè)銀行為代表的傳統金融體系要轉型為普惠金融體系，在理念、財務(wù)和技術(shù)上尚有很長(cháng)的路要走�；ヂ�(lián)網(wǎng)金融以開(kāi)放、平等、協(xié)作、分享的互聯(lián)網(wǎng)精神，其信息處理效率、用戶(hù)體驗設計均優(yōu)于傳統金融機構，為發(fā)掘普惠金融中的商業(yè)機會(huì )提供了成功參考。但互聯(lián)網(wǎng)金融也不能與普惠金融畫(huà)等號，國際小額信貸行業(yè)過(guò)度商業(yè)化就是前車(chē)之鑒，需要時(shí)刻警惕。

　　第四部分聚焦于社會(huì )關(guān)注的另一個(gè)重要問(wèn)題，即如何實(shí)現對互聯(lián)網(wǎng)金融的監管。本書(shū)認為，國內新興互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)尚處于監管套利型超常發(fā)展階段。傳統金融機構面對互聯(lián)網(wǎng)金融這種新型“金融脫媒”還頗有些不知所措。沿貨幣支付功能這一主線(xiàn)，本書(shū)提出：由于不具備貨幣發(fā)行的國家信用，第三方支付機構在管理其流動(dòng)性風(fēng)險時(shí)缺乏制度性安排，嚴重依賴(lài)于商業(yè)銀行流動(dòng)性支持。在我國利率管制、分業(yè)監管的體制下，活躍的利率產(chǎn)品創(chuàng )新和“跨界”產(chǎn)品創(chuàng )新可能帶來(lái)無(wú)序競爭，導致中小金融機構甚至大型銀行經(jīng)營(yíng)壓力增大；長(cháng)期可能造成金融主體責任邊界混亂、風(fēng)險歸屬不清，對金融體系的穩健性和貨幣政策的執行效果產(chǎn)生重大影響。監管機構正在面臨重大挑戰——必須同時(shí)成為公平競爭的維護者和互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng )新的培育者。應該說(shuō)，這是一個(gè)難題，但競爭越激烈，政府的行為就更應該偏向于公平——不讓搶跑者得逞，特別不能讓惡意搶跑者得逞。對比歐美等國家經(jīng)驗，可以以中央銀行電子貨幣管理為核心，把確保投資人資金安全和防止欺詐、誤導投資人作為互聯(lián)網(wǎng)金融監管和消費者保護的底線(xiàn)。

　　第五部分進(jìn)一步探討了互聯(lián)網(wǎng)對金融在技術(shù)上的貢獻。這首先體現在大數據已經(jīng)促進(jìn)了投資交易、金融產(chǎn)品創(chuàng )新與銷(xiāo)售和互聯(lián)網(wǎng)征信三大金融創(chuàng )新，撼動(dòng)了傳統客戶(hù)關(guān)系、抵質(zhì)押品在金融業(yè)務(wù)中的地位，降低業(yè)務(wù)成本并發(fā)掘新的套利機會(huì )。新興的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)提供帶來(lái)革命性用戶(hù)體驗的產(chǎn)品，創(chuàng )造性地提供位置服務(wù)、軌跡記錄等特殊支持，并重視調動(dòng)正面情感，激發(fā)社會(huì )性交互，實(shí)現輕松辦理金融業(yè)務(wù)，為金融創(chuàng )新提供了嶄新思路。

　　最后第六部分提出，金融大數據這一戰略能力將成為金融系統管理乃至國家治理最重要的核心戰略能力�；ヂ�(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)在國際范圍內形成新的資本競爭，這要求我們以新的金融理念，引導互聯(lián)網(wǎng)資本和互聯(lián)網(wǎng)“英雄”在服務(wù)小微企業(yè)、創(chuàng )業(yè)就業(yè)活動(dòng)等領(lǐng)域發(fā)揮特長(cháng)。