我從來(lái)沒(méi)有弄懂金融學(xué)，也沒(méi)有弄懂哲學(xué)。對這兩種學(xué)問(wèn)我都是一個(gè)熱心的外行，這不是一種自謙的開(kāi)場(chǎng)白。本書(shū)的作者感到自己有責任提醒讀者，書(shū)名中的“金融”和“哲學(xué)”這兩個(gè)詞可能給讀者造成一種本書(shū)包含了“深邃的思想”和“明智的投資”的錯誤印象，如果你帶著(zhù)這樣的期望而買(mǎi)下這本書(shū)的話(huà)，會(huì )使我擔心自己可能利用并操縱了讀者對這兩個(gè)詞的理解而把這本書(shū)強加給了大家。這種擔心會(huì )轉化為自責而糾纏著(zhù)我。因此，我有動(dòng)機提醒讀者：讀完我寫(xiě)的這本書(shū)既不能教會(huì )你投資，也不會(huì )使你的頭腦變得更有智慧——如果你現在決定放下這本書(shū)，既不會(huì )有太大的損失，也免除了我的內疚。
我寫(xiě)這本書(shū)的主要動(dòng)機和目的包含在下面的內容里了，我使用《金融的哲學(xué)》作為書(shū)的題目是因為我找不到其他更合適的簡(jiǎn)短詞語(yǔ)來(lái)概括書(shū)中的內容。出版商曾經(jīng)不顧這是一本我思想長(cháng)征的日記而堅持認為凡是書(shū)名帶著(zhù)“哲學(xué)”字眼的作品都是在市場(chǎng)上冒險，我理解出版方的意見(jiàn)，并為自己沒(méi)有找到一個(gè)更搶眼球的題目而略感不安。但是，這種淺淺不安服從于開(kāi)始寫(xiě)作時(shí)就灌注在我心里的“誠實(shí)地記錄自己的困惑和思考過(guò)程”的深深愿望。
叔本華說(shuō)過(guò)“一本有開(kāi)頭、有結尾的書(shū)不是一本哲學(xué)書(shū)”，我由此得到了一種解脫，這本書(shū)更像是一本散文集，除了標示出每篇文章的寫(xiě)作時(shí)間順序以外，很難找出導論和總結。好在維特根斯坦說(shuō)過(guò)“哲學(xué)真的應該寫(xiě)成詩(shī)歌”。我沒(méi)有系統論述某個(gè)哲學(xué)體系和定價(jià)模型，這本書(shū)不是討論估值模型，交易策略和投資組合的，這些內容和體裁都超出了我的理解能力和寫(xiě)作計劃。就體裁而言，我很想寫(xiě)一本類(lèi)似于維特根斯坦的口袋書(shū)(又譯《字條集》)那樣的作品，想到什么寫(xiě)什么，每段一個(gè)編號，互相之間沒(méi)有傳統格式上的約束與聯(lián)系。出版商曾經(jīng)要求我用“和年輕的女編輯聊天”的口吻和感覺(jué)來(lái)寫(xiě)這本書(shū)。不過(guò)，他們并沒(méi)有分派一位女編輯來(lái)找我聊天，寫(xiě)作過(guò)程是我獨立完成的，不過(guò)我在書(shū)桌對面放了一把椅子，以便我盡可能地想像著(zhù)有這么女編輯在傾聽(tīng)我編造的故事，我想這把椅子起到了出版社期望的效果，最終成稿的文字與體裁更像是一種傾訴式的獨白，而且這種傾訴的核心思想是一以貫之的。
我把自己在金融學(xué)研究中的困惑，用哲學(xué)的方法來(lái)解釋?zhuān)⑶沂蛊淠軌蜃詧A其說(shuō)，我因而對這本書(shū)感到滿(mǎn)意。我最初的研究領(lǐng)域是期權隱含波動(dòng)率，我曾經(jīng)試圖做過(guò)的有關(guān)波動(dòng)率的研究包括兩個(gè)方面：一是波動(dòng)率是否先于其他指標而反映市場(chǎng)變化，是否有可能?chē)@波動(dòng)率的變化來(lái)建立一種交易策略？二是波動(dòng)率變化的三維曲面是否能夠用一組函數描寫(xiě)？這項研究是一個(gè)吃力不討好的活兒，我在該領(lǐng)域僅有的幾篇論文都飽受學(xué)術(shù)期刊編輯的拒絕或者高校同行的質(zhì)疑。而我在研究的過(guò)程中，越來(lái)越感覺(jué)金融學(xué)里面有科學(xué)不能解釋的東西，只能換一個(gè)角度用哲學(xué)方法去思考，用維特根斯坦的話(huà)說(shuō)，哲學(xué)不是科學(xué)，不能發(fā)明任何新東西，也不能分析問(wèn)題，只能幫助你用一種準確的語(yǔ)言，清晰地描述問(wèn)題，一旦問(wèn)題得到清晰描述之后，哲學(xué)困惑會(huì )自行消失。這本書(shū)就是在金融學(xué)領(lǐng)域實(shí)踐維特根斯坦哲學(xué)的產(chǎn)物，至少在目前，原先我心里有關(guān)金融學(xué)的那些問(wèn)題并沒(méi)有得到解決，而我的困惑卻自行消失了。與此同時(shí)，我也肯定未來(lái)我還會(huì )產(chǎn)生新的困惑，也希望用同樣的方法解決這些問(wèn)題并將其過(guò)程再次呈現給讀者。
在本書(shū)中我試圖把資本市場(chǎng)和熱帶雨林并列起來(lái)，看出其中的相似與聯(lián)系。我無(wú)法解釋為什么波動(dòng)率的三維曲面會(huì )是這樣的形狀，也無(wú)法解釋為什么這個(gè)曲面會(huì )發(fā)生那樣的變化，一如我無(wú)法孤立地解釋“猴面包樹(shù)”的獨特形狀一樣。但是當我引進(jìn)“進(jìn)化機制”的視角時(shí)，一切又都能描述得清楚：那些我無(wú)法孤立地理解和解釋的問(wèn)題要么源自于我對語(yǔ)言的誤用而產(chǎn)生的哲學(xué)困惑，要么是我割裂了他們所賴(lài)以生存的生機勃勃的生態(tài)系統。這一切困擾我的金融問(wèn)題，都是人類(lèi)社會(huì )的進(jìn)化機制，我只需服從而無(wú)需解釋。
文明世界里部落沖突，種族仇恨和宗教戰爭越來(lái)越少了，那些從原始叢林或者草原開(kāi)始就一直加諸于人類(lèi)社會(huì )的進(jìn)化機制已經(jīng)不能按照其原有的方式發(fā)揮作用了，我們變得不那么血腥了，世界變得包容了，我們越來(lái)越樂(lè )意接受這個(gè)世界的多樣性了，不同種族和部落之間有了更多的協(xié)同和幫助，而不是戰爭和掠奪。我因而猜測金融市場(chǎng)恰恰提供了一種類(lèi)似于叢林法則的進(jìn)化機制，多空模式取代了原來(lái)的戰爭模式，促進(jìn)人類(lèi)的進(jìn)步。所謂資本市場(chǎng)的資源配置功能就是原始部落里面的掠奪戰利品和進(jìn)貢年收的一種變體——優(yōu)勢部落會(huì )得到更多的資源。金融學(xué)中許多我無(wú)法用邏輯方法解釋的東西都是“篩選”和“競爭”的“進(jìn)化機制”的組成部分。
一旦從進(jìn)化論的角度來(lái)看金融學(xué)，一切都順理成章了，不再拘泥于科學(xué)和藝術(shù)的爭論了。我不能從邏輯出發(fā)去問(wèn)“為什么波動(dòng)率曲面會(huì )塌陷”，“為什么收益率曲線(xiàn)會(huì )反轉”，就如同我不能去問(wèn)“是誰(shuí)讓動(dòng)物們進(jìn)化呢”？這就等于從邏輯的領(lǐng)域來(lái)到了宗教和倫理的天國。在《為什么估值總是錯的》一文中，詳細解釋了為什么估值必然違背我們的模型，因為估值就像是吸引我們去和她現任丈夫決斗的母獅子一樣，散發(fā)著(zhù)迷人的氣息，無(wú)法用語(yǔ)言解釋或卡路里熱量來(lái)數量化標示。在和公獅子決斗爭奪獅王的戰爭中，優(yōu)質(zhì)基因得到復制和傳承，獅群整體進(jìn)化的機制決定了我們無(wú)法事先用數學(xué)方法預測哪個(gè)獅子會(huì )贏(yíng)，一旦我們知道了上帝的人選，我們就毀滅了進(jìn)化的機理——我猜想女編輯和母獅子都會(huì )喜歡我的這本書(shū)。
這本書(shū)的寫(xiě)作過(guò)程，也是我克服自己的虛榮心，得到了一個(gè)更真實(shí)樸素的自我的探索過(guò)程。我強迫自己看了許多哲學(xué)書(shū)，其中有些靈光一閃的感悟雖稍縱即逝，卻妙得其趣。我發(fā)現我還是很喜歡哲學(xué)的，有好幾次，我讀完長(cháng)篇大論之后，恍惚地感覺(jué)自己在街頭拐角處看到維特根斯坦穿著(zhù)風(fēng)衣一閃而過(guò)，我幾乎就觸到他的衣角了。全書(shū)許多地方都是我讀維特根斯坦哲學(xué)作品后結合自己對金融學(xué)的理解而寫(xiě)成的，在這個(gè)過(guò)程中，我對維特根斯坦終其一生“做一個(gè)得體的人”的追求感到深深的敬佩。
這本書(shū)是我回到泰安路老家寫(xiě)的第一本書(shū)，腦子混亂的時(shí)候就去花園種花，或者砍些柴火燒壁爐，這就是我的童年生活，我就在那個(gè)書(shū)房里聽(tīng)到我的祖父用崇敬的口吻提到了維特根斯坦的名字，他在上個(gè)世紀80年代用半個(gè)月的工資買(mǎi)下的英文原版書(shū)《維特根斯坦的遺產(chǎn)》仍然靜靜地佇立在書(shū)架的老位置上。1993年，他離任以后把政府分配給他的北三環(huán)別墅交還給了政府，卻把這本書(shū)帶回了泰安路老家，現在這本書(shū)成為了他留給我的珍貴遺產(chǎn)。我沒(méi)有想到時(shí)隔30年以后，我自己回到這個(gè)環(huán)境中用維特根斯坦的哲學(xué)思想幫助自己解開(kāi)許多金融學(xué)的困惑。從這個(gè)意義上講，這本書(shū)是對這筆遺產(chǎn)的一種繼承。
在寫(xiě)作的過(guò)程中，我還仔仔細細地閱讀了當年祖父寫(xiě)的《世界通史》、《史學(xué)與美學(xué)》和幾本記錄他在上個(gè)世紀60年代與其他人辯論邏輯和美學(xué)問(wèn)題的文集。我感到高興的是，我從中更好地理解了金融學(xué)——或許我應該說(shuō)是祖父的歷史學(xué)消解了我內心有關(guān)金融學(xué)的迷霧，祖父的“歷史完型論”觀(guān)點(diǎn)其實(shí)是我從小就聽(tīng)說(shuō)的，我也早就知道那是祖父引以為傲的史學(xué)思想，但是直到我動(dòng)手撰寫(xiě)這本書(shū)時(shí)，我才對“歷史完型論”有了恍然大悟的感覺(jué)，本書(shū)相關(guān)文章中包含了用“歷史完型論”解釋金融問(wèn)題的內容，我感到驕傲的是，我把祖父的“歷史完型論”觀(guān)點(diǎn)應用到新的領(lǐng)域。與此同時(shí)，我也把祖母留下的月季花培養得更好了，此刻的泰安路老宅似乎又有了當年“天高氣爽樓安泰，龍鳳朝陽(yáng)，人坐秋光，談笑風(fēng)生翰墨香”的景象。這座老宅始終勾起我對兩位老人的深深懷念，而我在這里完成的這本書(shū)使得我對他們的懷念中有了更多的感謝，欣慰和自豪。
寫(xiě)完這本書(shū)以后，我得到了一種平靜的自信。我意識到會(huì )有許多人尖刻地批判這本書(shū)充滿(mǎn)了對金融學(xué)的無(wú)知和對哲學(xué)的誤解，這些批判對我來(lái)說(shuō)，并不那么珍貴。寫(xiě)作本書(shū)幫助我“拆毀內心驕傲的殿堂”，抵制住各種虛榮的誘惑，使自己成為一個(gè)誠實(shí)而得體的人，我也許沒(méi)有找到真理或發(fā)現真相，但我至少獲得了內心的平靜，這種平靜源自于維特根斯坦說(shuō)的哲學(xué)困惑的消解，這種平靜遠比獲得書(shū)評家的肯定和鄰居們的羨慕重要得多。與此同時(shí)，我也愉快地想起那個(gè)“遭到小布什總統痛斥的書(shū)反而更暢銷(xiāo)”的笑話(huà)，我樂(lè )于想像對這本書(shū)的批判和攻擊都是由極度擔心滯銷(xiāo)的出版商精心策劃安排的，并能夠從適者生存的角度去理解他的動(dòng)機。
書(shū)的寫(xiě)作過(guò)程中，我大段引用了瑞.蒙克的《維特根斯坦傳》、涂紀亮的《維特根斯坦后期哲學(xué)思想研究》、孟德斯鳩的《論法的精神》、吉本的《羅馬帝國衰亡史》、湯因比的《歷史研究》和其他名著(zhù)，囿于本書(shū)的散文體裁而沒(méi)有像學(xué)術(shù)論文那樣在每段引文后面做說(shuō)明，只是在引用時(shí)用引號或者括號加以標注。我感謝這些偉大的作者和前輩們帶給我快樂(lè )的思想啟發(fā)。我還得感謝一直以來(lái)對我非常支持的各位伙伴，我一度困惑他們?yōu)槭裁磳ξ疫@么好，甚至懷疑自己是否配得上大家對我的熱情幫助。寫(xiě)完這本書(shū)之后，我糾正了自己的錯誤觀(guān)念，我相信只要去做一個(gè)正直誠實(shí)的人，就一定會(huì )有朋友和伙伴，就如同一定要做一個(gè)誠實(shí)的人，才能去從事金融工作，是一樣的道理。從這個(gè)意義上講，這本書(shū)也是我拋棄相信模型、工具和數量方法轉而相信人性是金融學(xué)核心以后的第一份宣言。
在寫(xiě)作過(guò)程中，我越來(lái)越相信這是一本好書(shū)，而我也理解出版社有關(guān)哲學(xué)書(shū)銷(xiāo)售不佳的壓力，以至于我認真地考慮過(guò)自費出版這本書(shū)，但是這種愿望又引起一種強烈的擔心：這樣做是否就意味著(zhù)我用金錢(qián)手段把這本書(shū)強加給了這個(gè)世界？這種做法本身不僅違背了全書(shū)倡導的進(jìn)化論的機制，也違背了我特別推崇的維特根斯坦式的“道德的拼爭”。我擔心的還不止這些，我還曾經(jīng)擔心自己是否曲解了許多哲學(xué)名著(zhù)，或者誤解了金融定理。直到我忐忑而焦慮地買(mǎi)下市場(chǎng)上已經(jīng)出版的類(lèi)似書(shū)籍并匆匆翻閱之后，提心吊膽的不安情緒化做了樂(lè )善好施的慷慨樂(lè )觀(guān)，我確信自己為大家貢獻了一本好書(shū)——真心話(huà)——我相信對于堅持讀完序言，并看到最后這段文字的讀者來(lái)說(shuō)，你們會(huì )喜歡這篇序言包裹著(zhù)的禮物——閱讀序言的過(guò)程已經(jīng)幫我提前篩選出了那些將來(lái)會(huì )喜歡全書(shū)的讀者，這個(gè)思想方法也是最初啟發(fā)我從哲學(xué)角度談金融問(wèn)題的火花。
