大數據、移動(dòng)互聯(lián)這兩大熱詞，對于投資究竟意味著(zhù)什么？大數據依托于海量數據和計算機算法，實(shí)際上已經(jīng)在20世紀的最后二十年里緩緩滲入華爾街，推動(dòng)各類(lèi)金融產(chǎn)品設計與交易規則發(fā)生變化。在此之前（1980年代以前），投資預測只能依托非常有限的歷史或樣本數據，不僅不可避免帶來(lái)偏差，而且還可能造成非常嚴重的偏差。我們今天所說(shuō)的大數據，得以進(jìn)一步優(yōu)化投資模型的前瞻性和預測性水平，而且可以真正實(shí)現預測分析從價(jià)值判斷到基于相關(guān)性策略的量化策略的轉變。這是投資方法甚至理念的一個(gè)非常重要的變化。

    中信出版社最近出版的《投資革命：移動(dòng)互聯(lián)時(shí)代的資產(chǎn)管理》，就系統闡述了大數據和移動(dòng)互聯(lián)概念，正在對中國市場(chǎng)和中國投資者帶來(lái)的影響，還前瞻判斷了因此引起的投資革命的走向。這是一本令人期待已久的作品。市面上可見(jiàn)的大數據、移動(dòng)互聯(lián)題材圖書(shū)，多為國外（主要是美國）學(xué)者和創(chuàng )業(yè)人士撰寫(xiě)，內容鮮活，理念超前，極富啟發(fā)性，但談到的主要是互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的創(chuàng )新及應用。而在并不太多的這類(lèi)題材的國內作者作品中，頗多“編著(zhù)”版本，不僅內容案例嚴重偏離中國互聯(lián)網(wǎng)、實(shí)體制造、金融等各行業(yè)，而且主要觀(guān)點(diǎn)和分析架構是從國外作品改寫(xiě)而來(lái)。

    《投資革命：移動(dòng)互聯(lián)時(shí)代的資產(chǎn)管理》的作者肖風(fēng)現任萬(wàn)向控股的副董事長(cháng)兼執行董事、民生人壽保險的副董事長(cháng)等企業(yè)職務(wù)，擁有超過(guò)20年的證券從業(yè)經(jīng)歷和資產(chǎn)管理經(jīng)驗，他創(chuàng )建的博時(shí)基金是目前我國資產(chǎn)管理規模最大的基金公司之一。這本書(shū)同樣大量借鑒、吸收了主要來(lái)自美國的大數據、移動(dòng)互聯(lián)創(chuàng )新和應用理念，卻沒(méi)有停留于簡(jiǎn)單的復制，而是從中國資本市場(chǎng)、資產(chǎn)管理的視角進(jìn)行了深入的轉化和提煉，并以此為依托，深入探討了移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的投資管理、資產(chǎn)管理新模式。這本書(shū)也因此兼具創(chuàng )新意義與實(shí)操指導價(jià)值。

    全書(shū)首先探討了移動(dòng)互聯(lián)思維對投資管理、資產(chǎn)管理帶來(lái)的理念沖擊，即書(shū)作者所說(shuō)的“思維代謝”，闡述了移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)思維的邏輯基礎及其對各類(lèi)行業(yè)的沖擊性、沖擊手段、裂變結果。

    接下來(lái)，書(shū)作者勾勒了大數據將以怎樣的方式重塑投資流程。在肖風(fēng)看來(lái)，大數據盡管在目前仍顯粗糙，但因其繼承了互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)放、分享、合作的基因，對海量數據的分析能力也大大優(yōu)于傳統統計、數據分析的水平，因而已經(jīng)在促使投資方法、技術(shù)和流程的全方位變革。首先，投資必須更注重大數據信息的搜集，必須在現有的信息獲取方式之上，真正設計出有創(chuàng )造性的解決方案，還不能觸及法律紅線(xiàn)。其次，要提高基于大數據處理能力的投資分析水平、計算預測水平，機構今后必然要引進(jìn)更多的大數據算法人才，并在大數據算法軟硬件上投入更多，在此基礎上找到算法與數據分析速度之間的恰當平衡點(diǎn)。第三，要基于大數據扭轉擇時(shí)困境，更及時(shí)有效的捕捉投資機會(huì )，改善定價(jià)水平。第四，根據大數據，更好的捕捉、分析研判市場(chǎng)情緒。第五，使用大數據管理流動(dòng)風(fēng)險、預防道德風(fēng)險。肖風(fēng)也指出，大數據不等于萬(wàn)能神器，市場(chǎng)主體普遍接受及運用大數據的情況下，反應速度相當關(guān)鍵，但總的來(lái)說(shuō)，大部分人仍將偏離于行情，會(huì )受到所謂的預測悖論的影響。

    社會(huì )網(wǎng)絡(luò )還使得這個(gè)時(shí)代的群體和個(gè)體行為發(fā)生變化。馬太效應遏制多樣性和創(chuàng )新的產(chǎn)生，意見(jiàn)領(lǐng)袖的崛起會(huì )讓更多群體效應出現，傳染、影響、學(xué)習等群體行為變得更為現實(shí)和頻繁，投資者還可能分別結成強紐帶和弱紐帶，這些都對金融市場(chǎng)帶來(lái)了顯著(zhù)影響，投資者必須意識到更大的不確定性、自發(fā)性和適應性。

    肖風(fēng)在書(shū)中對大數據、社交網(wǎng)絡(luò )、云計算搭建起來(lái)的資產(chǎn)網(wǎng)絡(luò )云平臺，作了詳盡的分析及展望。信息搜集的便捷抵賴(lài)了更多便利化的操作手段和交易方法，也在促進(jìn)信息的透明化和普遍共享，云服務(wù)的運營(yíng)成本降低，因而基于社交網(wǎng)絡(luò )的投資平臺將主導未來(lái)的資產(chǎn)管理生態(tài)系統。肖風(fēng)以阿里巴巴為例指出，用云計算承載大數據，更多的海量數據將從靜態(tài)轉向動(dòng)態(tài)，儲存動(dòng)態(tài)復雜數據的技術(shù)更易獲得，數據處理效果也大大提高，這將帶來(lái)金融行業(yè)的洗牌，那些靠天吃飯的機構將被超越和淘汰，而能夠依托大數據分析提供卓越交易策略的企業(yè)才能生存。對于金融機構來(lái)說(shuō)，社交網(wǎng)絡(luò )、智能化還可使得金融服務(wù)的效率得以提升。在未來(lái)，資產(chǎn)管理云平臺將可以提供所有投資者所需要的基礎設施服務(wù)、應用服務(wù)、大數據服務(wù)、業(yè)務(wù)服務(wù)和運維服務(wù)，這一平臺也將有助于自組織的構建和運轉，資金和智慧將得以更為精準的對接。