現在搶購房產(chǎn)無(wú)異于堆柴自焚

　　2007年5月間的股市悲劇正在中國房地產(chǎn)市場(chǎng)重演！
　　2007年5月，A股狂熱，散戶(hù)開(kāi)戶(hù)數不斷飆升，15萬(wàn)、20萬(wàn)、30萬(wàn)、35萬(wàn)，越來(lái)越多的新股民、新基民將他們辛辛苦苦積累的紙幣存款投入了股市。筆者以自己能發(fā)出的最大聲音向這些洶涌“羊群”呼喊——危險！
　　那一年的5月14日，筆者以《中國選擇題：海洛因一年或黃金十年》大聲疾呼：“目前（中國A股）‘黃金十年’蛻變?yōu)椤�海洛因一年’的可能性正與日俱增，后果也必如吸食海洛因后的癮君子一樣，從此一蹶不振�！爆F在這些公眾投資者的錢(qián)就如同向火堆中添柴，但在不遠的將來(lái)，“它將不再是中國庭院中晚會(huì )的篝火，而是足以燒毀整個(gè)院落的熊熊烈焰。在烈火還未燒著(zhù)房屋之前，追逐熱鬧，尋求刺激，沉迷于海洛因迷幻中的國人將不斷狂歡。只是在曲終人散，黃粱美夢(mèng)醒來(lái)之時(shí)，方才發(fā)現，客人已去，主人的房舍已經(jīng)被烈焰焚毀，辛辛苦苦積累起來(lái)的財富已被席卷一空，一如1990年之后的日本�！�
　　這個(gè)警告不幸而言中，這些新股民的命運甚至比1990年后的日本人還慘。從2007年10月16日的6124點(diǎn)到2008年11月28日的1664點(diǎn)，上證指數僅僅用了1年零12天就跌去了72.8%，令當年日經(jīng)指數黯然失色——跌了66.58%用了8年！
　　那么，現在還有誰(shuí)會(huì )比當年的新股民更慘烈，還有誰(shuí)比套在中石油48.6元更悲劇的嗎？有！就是現在瘋狂搶購房產(chǎn)者，他們正重演2007年夏天狂熱的堆柴自焚之事。不同的是，他們把A股變成了規模大10倍的房地產(chǎn)。由于房地產(chǎn)的2成首付實(shí)際上是應用了5倍的杠桿，一旦A股超級過(guò)山車(chē)悲劇重演，未來(lái)他們不僅將輸光所有的資產(chǎn)，還會(huì )變成嚴重的負資產(chǎn)，辛苦奮斗最后欠下沉重債務(wù)。
　　當前這些瘋狂搶購房產(chǎn)者或許有這樣那樣的理由，比如說(shuō)惡性通貨膨脹的預期。筆者也不否認，未來(lái)中國房地產(chǎn)還有上漲的可能，甚至不排除再漲30%。
　　但是，我必須嚴重警告的是，中國的房地產(chǎn)，特別是北京、上海、杭州的房地產(chǎn)已經(jīng)陷入了嚴重瘋狂的泡沫之中。在此僅警示五個(gè)指標：
　　1.中心城市，特別是上海、北京和杭州等地房產(chǎn)已經(jīng)在過(guò)去8年中上漲了600%~1000%，其已經(jīng)達到了彼得·林奇的“10倍”大牛股上漲投資的上限。
　　2.現在的房?jì)r(jià)已經(jīng)漲到了超出絕大多數人1年、3年、5年前的想象。即存在嚴重的超預期上漲。
　　3.中心城市的諸多地段的房租收益率低于3%，租房比買(mǎi)房所繳納的利息要便宜得多。
　　4.資產(chǎn)投資的鐵律是，當最多的人最瘋狂地熱議某個(gè)投資品的時(shí)候，這就是這種投資品進(jìn)入瘋狂泡沫期的大眾情緒征兆。這時(shí)候理性的投資者應當堅決拋出這種資產(chǎn)，而不是買(mǎi)入，現在的樓市正呈現這種典型的癲狂癥狀。
　　5.高昂的房?jì)r(jià)已經(jīng)使購房者成為房奴。微觀(guān)經(jīng)濟尚待走出低谷，失業(yè)增多、薪酬下降的威脅仍然存在。
　　此外，即使本人認同未來(lái)通貨膨脹的預期，但是必須指出的是，惡性通貨膨脹對購房者來(lái)說(shuō)是把“雙刃劍”，甚至是一個(gè)天大的陷阱。
　　在通貨膨脹預期出現，或通貨膨脹發(fā)生的早期，房地產(chǎn)的價(jià)格是會(huì )上漲。但是，通貨膨脹一旦發(fā)展到中期，當利率不斷提高，高達20%、30%甚至更高的時(shí)候，其高額的利息將成為購房者的“絞索”。
　　當越來(lái)越多的斷供出現，越來(lái)越高的高位購房者不得不拋出房產(chǎn)，那么，房?jì)r(jià)將直線(xiàn)下墜。越是下墜，越是更多的人恐慌性?huà)伿�，那么房�(jì)r(jià)更是雪崩，其速度將令上輪股災中上證指數的下跌速度汗顏。如果中國未來(lái)不能針對美元大崩潰采取及時(shí)有效措施的話(huà)，在未來(lái)數年，房?jì)r(jià)跌到目前房?jì)r(jià)的50%~70%并非不可思議。
　　因此，現在尚沒(méi)有買(mǎi)房的人，尤其是那些靠工薪辛辛苦苦積累首付，又借來(lái)高額貸款的人，今后堅決不要買(mǎi)房。已經(jīng)買(mǎi)了自住以外房產(chǎn)的人，應當慎重果斷賣(mài)房。因為，你不買(mǎi)房，最壞的結果是正財富縮水，但不會(huì )陷入“負資產(chǎn)”的黑洞——辛辛苦苦工作若干年，一家老老少少一起集資買(mǎi)了套房，最后反欠了巨額的債務(wù)。這是一個(gè)正常社會(huì )絕不能容忍的最不公現象。
　　那么，人們可能會(huì )問(wèn)，存在著(zhù)通貨膨脹的預期，又不能買(mǎi)房，那么去買(mǎi)什么“保衛”自己的財富呢？總不能眼睜睜看著(zhù)自己的財富縮水吧。
　　最好的反通脹的辦法是買(mǎi)實(shí)物黃金。自2005年7月以來(lái)，筆者反復強調這一觀(guān)點(diǎn)。黃金是當前全球范圍內價(jià)值仍被嚴重低估的極少數投資品之一。其原因是美元背后的國際金融寡頭勢力幾十年來(lái)不斷詆毀壓制的結果。
　　筆者認為，在每盎司2000美元以下的價(jià)格，黃金均屬于被嚴重低估的階段，都可以建倉購買(mǎi)，多種測算方法表明，未來(lái)國際金價(jià)上漲到每盎司5000~6000美元，筆者不會(huì )感到意外。
　　現在最佳的投資策略是，除非你現金非常富裕，一般堅決不再買(mǎi)房。租房，然后將準備買(mǎi)房的一半資金購買(mǎi)實(shí)物黃金儲備起來(lái)。
　　是做現在的房奴，未來(lái)的負資產(chǎn)者；還是抓住黃金價(jià)值回歸的大牛市機遇，成為現在和未來(lái)的財富主人——這道選擇題和參考答案已經(jīng)寫(xiě)在這里，決定由你們自己做出，未來(lái)的命運由你們自己把握。
　　讓我們拭目以待，讓時(shí)間再次檢驗這一判斷吧。