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| 2007-02-06 來(lái)源:中華工商時(shí)報 |
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近來(lái)，股市新聞不斷。除了二級市場(chǎng)進(jìn)行了痛苦調整之外，另一個(gè)值得關(guān)注的就是監管層對公司高管炒賣(mài)股票的強硬態(tài)度。
證監會(huì )負責人表示，對于公司高管炒作本公司股票的事情，監管部門(mén)已高度重視，核查了有關(guān)違規情況，采取了相應措施。同時(shí)，專(zhuān)門(mén)規范上市公司董事、監事和高管人員持有及買(mǎi)賣(mài)本公司股票行為的有關(guān)管理規則和操作指引也已起草完畢，即將適時(shí)發(fā)布。
高管買(mǎi)賣(mài)本公司股票類(lèi)似一般所指的“內線(xiàn)交易”，這是一種建立在信息不公平基礎之上的投機行為。公司高管顯然要比普通投資者更了解本公司的相關(guān)信息，而據此進(jìn)行股票的買(mǎi)賣(mài)顯然是違反證券市場(chǎng)公平的基本原則。對此，《公司法》、《證券法》里都有明確的規定。
修訂后的《公司法》第142條規定：“公司董事、監事、高級管理人員在任職期間每年轉讓的股份不得超過(guò)其所持有本公司股份總數的25％；所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年內不得轉讓。上述人員離職后半年內，不得轉讓其所持有的本公司股份�！�
此外，修訂后的《證券法》不允許高管從事短線(xiàn)交易，如果這些股份持有人將其持有的該公司的股票在買(mǎi)入后六個(gè)月內賣(mài)出，或者在賣(mài)出后六個(gè)月內又買(mǎi)入，由此所得收益歸該公司所有，公司董事會(huì )應當收回其所得收益；對違規者，可以給予相應的行政處罰。對已經(jīng)出現的此類(lèi)違法違規行為，上市公司董事會(huì )應當按照法律的規定立即采取措施加以糾正。
盡管有法在先，但在實(shí)踐中相關(guān)規定并沒(méi)有得到有效執行。
在熊市，由于二級市場(chǎng)股價(jià)波動(dòng)不大，再加上一些股票有禁售限制，公司高管對所持股票的套現意愿并不明顯，偶有違規也并不普遍。
然而，自2006年以來(lái)，隨著(zhù)股權分置改革的全面完成，公司高管手中股票短線(xiàn)炒作似乎一時(shí)間缺乏了制度約束，而再加上二級市場(chǎng)牛氣沖天的走勢，高位套現的沖動(dòng)明顯。于是超范圍、超比例拋售股票的現象愈發(fā)普遍，程度十分嚴重。
當前，正是中國股市進(jìn)行必要調整的關(guān)鍵時(shí)期，避免泡沫化危險就必須從法治建設的角度對剛剛出現的和人們熟視無(wú)睹的違規現象進(jìn)行堅決的糾正。
市場(chǎng)經(jīng)濟必須遵從公正，法治的原則，有了相關(guān)的條文制度就必須得到無(wú)折扣的執行，這樣才能將市場(chǎng)中的風(fēng)險降到相對較低的水平，最終保護投資者合法權益。
一直以來(lái)，管理層都在高調表態(tài)要依法治市，作為基石的上市公司正是這個(gè)市場(chǎng)健康持續發(fā)展的根本。管中窺豹，希望能從此次對高管違法違規的監管力度來(lái)讓投資者真正感受到管理層發(fā)展這個(gè)市場(chǎng)的信心。 |
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