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| 商業(yè)銀行如何面對“利差時(shí)代”終結 |
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| 2007-08-29 作者：余豐慧 來(lái)源:中國證券報 |
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8月22日，央行再次上調金融機構人民幣存貸款基準利率。這是今年第四次上調了我們注意到，存貸款不對稱(chēng)加息是一個(gè)顯著(zhù)特點(diǎn)。此次加息，一年期存款利率上調0.27個(gè)百分點(diǎn)，而貸款利率僅上調0.18個(gè)百分點(diǎn)。算上5月19日那次加息，兩次不對稱(chēng)加息使存貸款利差縮小了0.18個(gè)百分點(diǎn)。
前幾個(gè)月，國際知名咨詢(xún)公司波士頓發(fā)布的《銀行業(yè)價(jià)值創(chuàng )造報告》顯示，與世界成熟同行相比，中國銀行業(yè)的利潤來(lái)源，仍然是傳統的存貸款業(yè)務(wù)和與之相伴的驚人存貸款利差，中國銀行業(yè)利差比國外高14倍�？s小利差，終結商業(yè)銀行的“利差時(shí)代”也許成為一種趨勢。這對于大陸商業(yè)銀行以存貸款利差為主的盈利模式必將帶來(lái)嚴重挑戰。
同時(shí)，從商業(yè)銀行的資產(chǎn)和負債方面看，也在動(dòng)搖著(zhù)以存貸款利差為主的盈利模式的根基。擴大社會(huì )直接融資形式已經(jīng)由過(guò)去的呼聲變成實(shí)實(shí)在在的現實(shí)。商業(yè)銀行已經(jīng)開(kāi)始面臨優(yōu)良資產(chǎn)拓展難，優(yōu)良企業(yè)介入難的窘境。在負債業(yè)務(wù)上，長(cháng)期看，我國高儲蓄率的局面必將改善。一些事實(shí)也正在我們身邊發(fā)生，股票熱、基金熱已經(jīng)使儲蓄分流嚴重，城鄉居民儲蓄是商業(yè)銀行最為穩定的資金來(lái)源，是商業(yè)銀行資金運用特別是發(fā)展信貸資產(chǎn)業(yè)務(wù)的根本和源泉。這部分資金分流嚴重將直接影響商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)的發(fā)展。當然，通過(guò)吸收公司類(lèi)存款、同業(yè)存款等也許能夠回流一部分資金，但是，這種資金大進(jìn)大出、穩定性極差，不能當“干糧用”，不能“當飯吃”，這種性質(zhì)就決定了這種資金作為臨時(shí)頭寸資金備付尚可，作為發(fā)展信貸資產(chǎn)業(yè)務(wù)靠不住。同時(shí)，我們已經(jīng)注意到，今年以來(lái)央行已經(jīng)先后6次提高存款準備金率。這一方面造成商業(yè)銀行資金來(lái)源減緩，而另一方面被央行凍結比例卻在增加，極有可能造成部分商業(yè)銀行出現流動(dòng)性吃緊狀況。沒(méi)有來(lái)源，何談運用，又何談增加利差收入呢？
面對“利差時(shí)代”慢慢走向終結的現實(shí)，商業(yè)銀行做何選擇呢？轉變觀(guān)念，發(fā)揮優(yōu)勢，大力發(fā)展中間優(yōu)勢是出路。美國、日本、英國的商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入，占全部收益比重均在40％左右，人們已經(jīng)說(shuō)了多少年了；美國花旗銀行收入的80％來(lái)自中間業(yè)務(wù)，一些專(zhuān)家也常常掛在嘴邊。我們就近來(lái)說(shuō)吧，招商銀行、民生銀行等股份制銀行中間業(yè)務(wù)對利潤的貢獻率在國內商業(yè)銀行中處在前列。中國工商銀行日前已經(jīng)表示，在目前中間業(yè)務(wù)占營(yíng)業(yè)收入的比重達到12.7%的基礎上，再大大提高一步。成立了投資銀行部，并大力拓展理財業(yè)務(wù)、銀行卡、代理、托管等新興中間業(yè)務(wù)，同時(shí)鞏固本幣清算、結算等傳統的中間業(yè)務(wù)，高調堅持“中間業(yè)務(wù)路線(xiàn)”，繼續提升手續費收入，不斷尋找新的盈利增長(cháng)點(diǎn)。面對“利差時(shí)代”慢慢走向終結的現實(shí)，各個(gè)商業(yè)銀行都在磨刀霍霍，拼出新出路。 |
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