8000億元是個(gè)什么概念？你可以想像一下。去年我國的財政收入5.1萬(wàn)億元，8000億元相當于它的16%。前不久開(kāi)工的京滬高鐵預計總投資1600億元，8000億元可建5條京滬高鐵。如果用8000億元解決我國的貧困問(wèn)題，基本可消滅農村的貧困人口。即使把8000億元平均分配給全國13億人，每人也可分得615元。當然，這也就意味著(zhù)，如果8000億元是用來(lái)沖銷(xiāo)成本的話(huà)，你得從自己的口袋里掏出615元。

　　據報道，4月30日發(fā)布的銀監會(huì )《2007年報》披露了中國農業(yè)銀行不良貸款的真實(shí)狀況。截止2007年末，農行不良貸款余額8065.1億元，不良率為23.7%，需要計提的貸款損失準備高達6539.95億元。分析人士認為，農行股改的財務(wù)成本可能將達8000億元之巨。而這還沒(méi)有考慮到農行的非信貸資產(chǎn)狀況。在建行和工行股改過(guò)程中，國家曾拿出數百億元消化這兩家銀行的非信貸資產(chǎn)損失，農行的非信貸資產(chǎn)只會(huì )比它們更多。(5月10日《經(jīng)濟觀(guān)察報》)

　　目前農行是四大國有銀行中惟一還未上市的銀行。根據中國人民銀行廣州分行行長(cháng)馬經(jīng)去年在兩會(huì )召開(kāi)期間透露的信息，央行為中、工、建、交等商業(yè)銀行改革所支付的成本約為21000億元。如今再加上農行的8000多億元，國家共為5家國有銀行支付改革成本近3萬(wàn)億元。中國金融企業(yè)之“昂貴”由此可見(jiàn)一斑。而這些最終是要老百姓來(lái)買(mǎi)單的。
　　但這個(gè)“單”不買(mǎi)又不行。股改上市或許還有一線(xiàn)機會(huì )讓它們重顯活力，不改革，以國有銀行不良資產(chǎn)比例之高，資本充實(shí)率之低，以及營(yíng)利能力差、公司治理結構落后的現實(shí)，最后的損失以及由此給經(jīng)濟發(fā)展和社會(huì )穩定帶來(lái)的危害肯定比現在大得多。
　　長(cháng)期以來(lái)，幾大國有銀行由于外部監督不力，內部約束疲軟等問(wèn)題，雖經(jīng)過(guò)兩次注資和一次剝離不良資產(chǎn)，降低了呆壞賬比率，擴充了資本金，但并未真正改善其內部治理結構。改善股本結構并上市，成了國有銀行的惟一選擇。而在幾大國有銀行中，農行的問(wèn)題又尤為嚴峻。農行是它們中職工人數最多、機構網(wǎng)點(diǎn)最多、歷史包袱最重、經(jīng)營(yíng)狀況最復雜的一家銀行。
　　現在看來(lái)，農行的股改極可能重走前幾家國有銀行走過(guò)的路，即“注資———引進(jìn)戰略投資者———上市”。雖然這兩年社會(huì )上有關(guān)于銀行“賤賣(mài)”的爭論很多，但至少就目前而言，這一道路可算一種“次優(yōu)選擇”。截止去年底，4家國有銀行上市后，通過(guò)溢價(jià)、分紅、繳稅創(chuàng )造的效益達3.1萬(wàn)億元，由此計算，國家2.1萬(wàn)億元的投入所取得的收益為1萬(wàn)億元。
　　問(wèn)題是這種收益是否可持續。從今年引發(fā)股市震蕩的浦發(fā)巨額再融資來(lái)看，其融資目的是為了補充資本充足率，這就從某個(gè)側面說(shuō)明銀行目前的呆壞賬還較嚴重。上述銀監會(huì )《2007年報》有關(guān)商業(yè)銀行不良貸款情況表顯示，2007年末，國有商業(yè)銀行的不良貸款余額是11149.5億元，不良率為8.0%。其中，已上市的工、中、建和交行的不良貸款率平均約為6.17%，已是這些年來(lái)商業(yè)銀行的最優(yōu)。這是一個(gè)可喜的進(jìn)步。但同時(shí)有一個(gè)不能忽視、也令人不安的數據是：在不良貸款中，質(zhì)量最差的損失類(lèi)貸款，2007年卻暴增了近1200億元，占到整個(gè)貸款總量的2.86%；而且2007年不良貸款余額比前年也不降反升135億元。
　　不良貸款率的多少直接反映了銀行治理的高下。在政府注資特別是上市后，國有商業(yè)銀行還有超過(guò)6%以上的不良貸款率，并且不良貸款還在繼續加重，這說(shuō)明離建立一個(gè)真正的市場(chǎng)化體制還有很大差距。上市雖然使得所有人缺位問(wèn)題和風(fēng)險管理能力有所好轉，但并未解決國有銀行產(chǎn)生不良貸款的病根。事實(shí)上，作為微觀(guān)企業(yè)的一部分，銀行改革的根本問(wèn)題在于改變銀行運行的微觀(guān)體制基礎。因此，盡管注資和上市對銀行的發(fā)展來(lái)說(shuō)是非常必要的，然而更關(guān)鍵的是政府對銀行的認識、監管理念，以及改革方向的把握，這才是問(wèn)題的實(shí)質(zhì)，并決定著(zhù)中國銀行業(yè)的制度安排和運行機制。如果國家動(dòng)用了數以萬(wàn)億計的公共資源，還沒(méi)有換來(lái)銀行業(yè)和整個(gè)金融業(yè)的徹底體制改革，還不能從根上把金融業(yè)的病治好，實(shí)在不好向人民交代。而對農行來(lái)說(shuō)，其改革的難度相對更大，因為它既要達到國有商業(yè)銀行改革的基本標準，又要滿(mǎn)足農村經(jīng)濟金融發(fā)展的現實(shí)需要。因此，這8000億元改革成本是否花得值，就看農行股改操刀者能否真正推進(jìn)銀行體制的深層變革。