根治熱錢(qián)流動(dòng)的根本方法是消除熱錢(qián)套利的機會(huì )。如減少熱錢(qián)套利空間、嚴控資金進(jìn)出境渠道、引導資金投向實(shí)體經(jīng)濟等，要預防熱錢(qián)流動(dòng)形成大的金融災難，特別要防止大眾投機預期的形成。

　　東南亞金融危機告誡我們，以索羅斯為首的對沖基金在行動(dòng)之前，做了充分的調研和周密的部署，不僅自身通過(guò)信用杠桿做大了自己實(shí)力，還通過(guò)輿論造勢造成公眾的恐慌，從而形成了大眾資金外逃的心理預期，引導了資金的流向，成為“罪惡的領(lǐng)頭羊”。
　　對于熱錢(qián)的流動(dòng)，要提高警惕，防范于未然，當前應重點(diǎn)做好以下幾項工作：
　　第一，摸清家底，加強分析和監測，建立有效的監控系統。
　　目前，當務(wù)之急是要通過(guò)各方協(xié)作，深入調查熱錢(qián)進(jìn)出的渠道、方式和方法，科學(xué)地評估熱錢(qián)的規模、資金的來(lái)源與投向、存在的形式和流動(dòng)的意向，并建立起資金異常流動(dòng)的監測和預警指標，完善技術(shù)檢測手段。
　　各相關(guān)部門(mén)應加強對國際收支、外貿、外商投資、個(gè)人外匯等方面的數據分析，加強對其他非法流動(dòng)形式的摸查和監控，加強信息交流與共享，力爭做到情況清、預警早、手段多、應對及時(shí)。
　　第二，抓住重點(diǎn)，協(xié)同配合，從嚴執法，加大處罰力度，增加熱錢(qián)的投機和違法成本。
　　我們需要針對熱錢(qián)進(jìn)入中國的不同方式和特點(diǎn)采取針對性強的應對措施。
　　對于從銀行渠道進(jìn)出的熱錢(qián)，資金在匯入和匯出環(huán)節上難以有效控制，關(guān)鍵是要對結售匯業(yè)務(wù)環(huán)節把好關(guān)。例如，從外匯管理和審計部門(mén)檢查的情況看，有不少外資企業(yè)通過(guò)編造各種名目將境外匯入的資金結匯，沒(méi)有按照原定的資金用途使用，而是投入到股市和房地產(chǎn)市場(chǎng)炒作。
　　因此，建議外匯指定銀行要對結售匯業(yè)務(wù)需求的真實(shí)性進(jìn)行必要的審查，必要時(shí)可以對單戶(hù)累計結售匯、單戶(hù)單筆大額結售匯進(jìn)行報批或備案，從嚴控制人民幣資產(chǎn)抵押的外匯貸款、從嚴審查虛假貿易糾紛等措施控制資金跨境流出，加強各部門(mén)間的聯(lián)網(wǎng)核查，可疑交易要及時(shí)向外匯管理、海關(guān)、稅務(wù)等部門(mén)舉報，相關(guān)管理部門(mén)應協(xié)同配合，深入調查，追蹤資金的去向和資金使用的合法合規性，從嚴執法，加大處罰力度，通報處理結果，對違法違規行為以足夠的震懾。
　　第三，檢討和修訂相關(guān)法規和政策，加強對相關(guān)政策的后評價(jià)，加強政策間的配合和監管協(xié)作機制建設，加強對執法者的監督和問(wèn)責。
　　長(cháng)期以來(lái)，我國外匯管理政策上一直以“獎出限入”和“寬進(jìn)嚴出”為主，外匯管理思路沒(méi)有根據形勢發(fā)展需要做出相應調整。在各地大張旗鼓地招商引資的背景下，我們對外部資金的進(jìn)入沒(méi)有約束，沒(méi)有對外來(lái)的各種資金準確分類(lèi)和有效監管。
　　目前，我們應對我國的外匯管理政策、利用外資政策和外貿政策等進(jìn)行科學(xué)、系統地檢討和評價(jià)，相關(guān)政策應當根據我國戰略需要和產(chǎn)業(yè)政策作適當的調整，對外資外債管理、境外投資、外幣現鈔提取等相關(guān)外匯管理政策也應根據形勢需要和按照雙向均衡的原則及時(shí)修訂和調整。特別是要加強各部門(mén)政策間的配合和監管協(xié)作機制建設，加強對執法者的監督和問(wèn)責，保證政策法規執行到位。
　　第四，嚴厲打擊地下錢(qián)莊,疏導和滿(mǎn)足三資企業(yè)對人民幣資金的合理需求。
　　地下錢(qián)莊的興起一方面與洗錢(qián)等違法犯罪活動(dòng)有關(guān)，一方面也與我國外匯管理政策過(guò)于僵化，三資企業(yè)經(jīng)營(yíng)融資困難等方面的因素有關(guān)。因為，三資企業(yè)投資資本多用于購買(mǎi)機器設備和建設廠(chǎng)房，能夠用于融資的抵押品不多，融資需求難以滿(mǎn)足，于是境外融資境內使用情況較為常見(jiàn)，地下錢(qián)莊成為三資企業(yè)規避外匯管理、偷逃稅款的主要渠道。
　　近期，有必要對地下錢(qián)莊、非法買(mǎi)賣(mài)外匯活動(dòng)進(jìn)行專(zhuān)項打擊，但同時(shí)要進(jìn)一步完善措施，為三資企業(yè)提供金融支持，疏堵并舉，力爭取得明顯成效。
　　第五，不斷完善人民幣匯率形成機制，改進(jìn)外匯管理政策。
　　人民幣匯率單邊升值預期是熱錢(qián)進(jìn)入中國的主要動(dòng)因之一，而通貨膨脹壓力居高不下、流動(dòng)性過(guò)剩、美元持續貶值和中美利差繼續擴大等因素，又迫使我國采取了從緊的貨幣政策，并加快了人民幣升值步伐。
　　人民幣快步升值，一方面擴大了套利空間，進(jìn)一步吸引熱錢(qián)進(jìn)入，使流動(dòng)性過(guò)剩壓力進(jìn)一步加大，增大了宏觀(guān)調控的難度；另一方面，人民幣升值步伐過(guò)快，嚴重打擊了具有競爭優(yōu)勢的中國傳統的勞動(dòng)密集型生產(chǎn)和出口企業(yè)。由于匯率風(fēng)險大，外貿企業(yè)難以確定出口價(jià)格，無(wú)法接單，今年春季廣交會(huì )成交急劇萎縮，外貿形勢嚴峻，企業(yè)開(kāi)工不足，裁員嚴重，出口市場(chǎng)份額不斷下降，相當部分企業(yè)處于生死邊緣。
　　筆者認為，人民幣匯率政策的制定必須認真考慮實(shí)體經(jīng)濟的承受力，我國傳統的勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)是多年形成的產(chǎn)業(yè)結構，解決了大量的人口就業(yè)，減輕了社會(huì )壓力，但我們生產(chǎn)的大多為低端產(chǎn)品，在國際市場(chǎng)上沒(méi)有定價(jià)權、沒(méi)有核心技術(shù)和壟斷優(yōu)勢，傳統產(chǎn)業(yè)升級需要時(shí)間，不能一蹴而就。
　　目前，經(jīng)濟過(guò)熱主要表現在房地產(chǎn)、股市、基礎設施建設投資和“兩高一資”行業(yè)等方面，并不一定是全面的經(jīng)濟過(guò)熱。貨幣政策往往具有普適性，宏觀(guān)調控需要財政、產(chǎn)業(yè)政策等多方面政策的配合。
　　目前，人民幣快速升值的結果并沒(méi)有使高企的物價(jià)降下來(lái)，反而對我們的民族工業(yè)造成了一定傷害，卻有讓利于外國人之嫌。所以，當前快步升值人民幣匯率政策值得檢討。
　　我們的政策不能讓眾多的企業(yè)經(jīng)營(yíng)者失去信心。在多種不利因素共同作用下，當前企業(yè)生存的壓力非常大，貨幣政策和其他相關(guān)政策需要綜合考慮疊加于企業(yè)身上的影響，要及時(shí)監測和評價(jià)政策實(shí)施的效果，靈活及時(shí)地微調，從而避免調控過(guò)度造成經(jīng)濟硬著(zhù)陸。