自1933年6月美國聯(lián)邦存款保險制度正式確立以來(lái)，聯(lián)邦存款保險公司（FDIC）在應對大大小小的銀行危機中，的確起到了市場(chǎng)穩定器作用。

    存款保險再擔大任

    美國此次7000萬(wàn)美元拯救計劃經(jīng)一波三折后終得以高票通過(guò)，與提高銀行存款保險上限的修正條款不無(wú)關(guān)系。
    根據美國聯(lián)邦法律，如果銀行倒閉，FDIC將負責賠償儲戶(hù)的存款，上限是10萬(wàn)美元。這一上限曾由創(chuàng )立之初的2500美元，提高到1974年的4萬(wàn)美元，1980年又提高到10萬(wàn)美元,此后一直未作調整。由于經(jīng)濟發(fā)展和通貨膨脹等因素的影響，事實(shí)上該保險限額的實(shí)際值已大大縮水，儲戶(hù)的潛在損失加大。因此，早在2001年4月FDIC就提出改革存款保護金額上限，以保護儲戶(hù)的實(shí)際利益，但由于各種原因，建議未獲通過(guò)。
    隨著(zhù)這次華爾街金融機構的接連倒下，重啟存款保險上限，從原來(lái)的10萬(wàn)美元提高到25萬(wàn)美元，終成為拯救計劃通過(guò)并以此穩定金融市場(chǎng)的最后一根稻草：如果儲戶(hù)擔憂(yōu)危機加深而紛紛恐慌擠兌，將進(jìn)一步惡化近期的金融動(dòng)蕩。盡管截至第二季度，FDIC已經(jīng)為大約4.5萬(wàn)億美元的存款提供了保險，目前實(shí)際的保險資金捉襟見(jiàn)肘，只有450億美元，但新版拯救計劃堅信，提高存款保險上限有助于平抑情緒、恢復信心，安撫那些本來(lái)可能會(huì )從銀行提出存款，特別是存款額高于目前保險上限的儲戶(hù)。只要發(fā)生擠兌的銀行越少，FDIC就越不需要動(dòng)用其更多資金來(lái)為更多銀行支付保險。與此同時(shí)，上調存款保險上限還將“促使全美銀行儲蓄存款增加15%”，一定程度上可以解決銀行的短期流動(dòng)資金不足的問(wèn)題。

    “無(wú)米之炊”困境與挑戰

    今年以來(lái),美國已經(jīng)有13家銀行倒閉，這是1990年代儲蓄貸款危機以來(lái)最多的。而目前FDIC的存款保險基金已達到史上最低水平，每100美元投保存款大約只有1美元的保險。因此，上調存款保險上限，將使FDIC 面臨巨大的資金缺口危機。理論上，FDIC的保險資金來(lái)自向銀行直接收取的保險費用。問(wèn)題是目前情況下很多中小銀行已疲于掙扎，現在要讓它們上交更多保險費，實(shí)在是難以負擔。
    這里，FDIC應該檢討的是，在陷入這場(chǎng)危機的時(shí)候，為何沒(méi)有早做準備，建立一個(gè)更大的基金，因為這場(chǎng)危機并非是一夜之間發(fā)生的。FDIC一直擔心貸款業(yè)務(wù)的風(fēng)險，那個(gè)時(shí)候為什么不分析一下增加保險金的問(wèn)題？經(jīng)濟繁榮時(shí)期，FDIC收取的保費偏低，范圍在銀行資產(chǎn)的6-30個(gè)基點(diǎn)，許多銀行都按低端標準繳付，結果導致了今天問(wèn)題的出現。
    對此，FDIC不得不提出補救辦法，即暫時(shí)減免銀行向FDIC支付的保費，從財政部獲得無(wú)限制應急資金，由財政部以“潛在借款”的形式墊付，FDIC日后再通過(guò)向銀行業(yè)增加收費來(lái)加以?xún)斶�。也許這是解決目前問(wèn)題的唯一應急辦法。
    其實(shí)，何止是“無(wú)米”之困，存款保險上限的上調，使得FDIC更面臨一系列挑戰。
    首先，對銀行存款提供保險的額度進(jìn)行限制，儲戶(hù)才會(huì )對銀行更加挑剔，銀行在經(jīng)營(yíng)方面也才會(huì )更加謹慎。而上調存款保險上限，并未從根本上解決銀行倒閉的問(wèn)題，而且沒(méi)有多少人有存款資金處于未被保險的范圍，會(huì )削弱大額存款人監督銀行的積極性。尤其在危機平息之后，由于政治原因，提高的存款保險上限將很難再降下來(lái)。
    其次，抑制金融機構道德風(fēng)險，是存款保險制度有效運行的關(guān)鍵。將存款保險上限維持在一定限額有利于加強銀行業(yè)的市場(chǎng)自律。本來(lái)客戶(hù)逃離陷入困境的銀行，是FDIC及時(shí)發(fā)現問(wèn)題，及時(shí)采取措施，把問(wèn)題消滅在萌芽狀態(tài)的信號彈。但上限提高后，要發(fā)現這種問(wèn)題信號將需要更長(cháng)的時(shí)間，聯(lián)邦監管機構和其他客戶(hù)或許還會(huì )被倒閉的銀行搞得措手不及。