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一直以來(lái),人們對于中國近2萬(wàn)億美元的外儲怎樣運用、中國企業(yè)何時(shí)走出去、走出去又應該買(mǎi)些什么等問(wèn)題存在廣泛爭論,而現在,該是企業(yè)給出答案并采取行動(dòng)的時(shí)候了。
全球性的金融危機和經(jīng)濟衰退,為我國企業(yè)提供了“走出去”的絕好時(shí)機。無(wú)論是對歐美發(fā)達國家,還是中東、澳洲等資源密集的地區,甚至是一直以來(lái)都依靠外來(lái)資本發(fā)展的廣大非洲,全球范圍的“去杠桿化”已經(jīng)讓這些地區的企業(yè)面臨著(zhù)嚴重的流動(dòng)性短缺。盈利能力的下降和生存危機,讓這些企業(yè)迫切希望通過(guò)多種渠道融資,債券、股權以及出售資產(chǎn)等都是其可接受的融資途徑。而從全球范圍來(lái)看,無(wú)論是資源、糧食等大宗商品,還是上市公司股權,其價(jià)格大多出現罕見(jiàn)幅度的下跌,并處于近年低位。企業(yè)對融資的迫切,必然會(huì )對當地政府施加巨大的壓力,這意味著(zhù)在目前經(jīng)濟危機不斷加深之時(shí),正是中國企業(yè)“走出去”并購所面臨來(lái)自外國政府阻力最小的時(shí)候。
其他國家更深的危機,正是我國企業(yè)難得的機遇,尤其是對那些流動(dòng)性更為充足、國內市場(chǎng)地位更為穩固的國有企業(yè)而言。但目前走出去應買(mǎi)些什么,確是有很大講究。在我看來(lái),中國走出去最需迫切購買(mǎi)的是戰略性資產(chǎn),范圍包括礦山、能源、土地、港口碼頭等。
購買(mǎi)這些戰略性資產(chǎn)的目的很明確,是為了保證這些資產(chǎn)供給的安全性和可持續性,以為中國長(cháng)遠發(fā)展做準備。據統計,中國的人均能源資源擁有量在世界上處于較低水平——煤炭和水力資源人均擁有量相當于世界平均水平的50%,石油、天然氣人均資源量?jì)H為世界平均水平的1/15左右,耕地資源不足世界人均水平的30%,目前中國人均能源消費水平只有美國的1/8。中國人均資源占有量遠低于美國,甚至遠低于全球平均水平的情況,意味著(zhù)如果中國要將人均生活水平達到中等發(fā)達國家的水平,加大能源、土地等資源供給的控制力就是必須的。中國對戰略性資源的控制力和獲得能力,關(guān)系到未來(lái)一二十年中國經(jīng)濟發(fā)展的資源基礎。
我們注意到,一些國家已開(kāi)始率先行動(dòng)。如韓國大宇集團近日就租用了非洲最大島嶼馬達加斯加面積達130萬(wàn)公頃的大片土地,以此來(lái)應付韓國未來(lái)的糧食需求,租用權達99年。此外,大宇已經(jīng)與其他公司合作在印度尼西亞的5萬(wàn)公頃農田內種植玉米(資訊,行情)。
我們也注意到中國政府和一些國內企業(yè)走出去收購的動(dòng)作。上月25日,中遠集團便以43億歐元拿下希臘比雷埃夫斯港的35年特許經(jīng)營(yíng)權,這將為“中國制造”出口南歐搭下更堅實(shí)的跳板。要知道,在海運市場(chǎng)如此大蕭條的背景下,中遠此舉是需要很大勇氣的。同時(shí),中國政府也正在趁國際油價(jià)跌至低位時(shí)大舉填充戰略石油儲備。據相關(guān)披露,中國上月已開(kāi)始填充國有第三個(gè)原油戰略?xún)鋷�。趁低位建立原油儲�?顯然要比巨額外匯儲備在高位時(shí)承接美國國債的行為要明智得多。
從目前中國在全球市場(chǎng)中的分工和未來(lái)中國的需求來(lái)看,中國在全球增強資源控制力是最為緊迫的長(cháng)期需求。這種資源控制能力不僅關(guān)系到中國工業(yè)化的資源需求,還關(guān)系到未來(lái)人民幣能否成為強勢的國際性貨幣。因此,在目前國際資產(chǎn)價(jià)格大幅跳水的時(shí)候,正是政府和企業(yè)走出去收購戰略性資產(chǎn)的絕好時(shí)機!
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