現代金融全面滲透到企業(yè)以后，大大提高了企業(yè)資產(chǎn)與資本的配置效率，但也使會(huì )計準則面臨前所未有的三大挑戰。

　　第一，通貨膨脹和貨幣貶值的挑戰。貨幣貶值包括CPI、PPI和按不變價(jià)格計算的GDP三個(gè)指標，比通常說(shuō)的通貨膨脹CPI范圍大。自金本位貨幣體系解除后，全球貨幣發(fā)行數量已經(jīng)越來(lái)越超過(guò)已有的商品實(shí)際交換需要，加之赤字性財政政策、信用消費等透支未來(lái)的經(jīng)濟行為大量涌現，GDP的增長(cháng)已不僅僅是社會(huì )實(shí)際財富的增加，還包括貨幣數量的增長(cháng)。貨幣已不只是一個(gè)經(jīng)濟計量工具，其本身數量增加也構成了經(jīng)濟總量。換句話(huà)說(shuō)，貨幣通過(guò)改變計量尺度增加了GDP總量。在這樣一個(gè)大背景下，作為計量企業(yè)資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)結果的會(huì )計準則要真實(shí)客觀(guān)反映一個(gè)企業(yè)一定時(shí)點(diǎn)的資產(chǎn)情況和一個(gè)時(shí)期的財務(wù)情況也就面臨巨大挑戰。
　　第二，股票等特殊金融資產(chǎn)計量的挑戰。股票的實(shí)際市場(chǎng)價(jià)格是由市盈率、供求關(guān)系、投資（機）心理、市場(chǎng)操作、外部環(huán)境等諸多因素形成的結果。股票的理論價(jià)值是市盈率決定的，即持續經(jīng)營(yíng)的企業(yè)未來(lái)若干年每股收益折合為今天的股票價(jià)格，問(wèn)題是，未來(lái)每股收益只是一個(gè)假設預期，這樣未來(lái)的虛擬收益變成了今天的真實(shí)價(jià)值。按照市場(chǎng)公允價(jià)值反映企業(yè)持有的股票在報告期內的價(jià)值也只是反映了這一時(shí)點(diǎn)的偶然結果，并且按照權責發(fā)生制原則，還要相應剔除未來(lái)假設的風(fēng)險（當然不排除反過(guò)來(lái)有更大的收益，但在人類(lèi)已有的經(jīng)驗中，假設風(fēng)險總是大大超過(guò)假設收益）。實(shí)際情況是股票價(jià)格每年都動(dòng)蕩不已。所以，如何計量股票這樣的特殊金融資產(chǎn)是會(huì )計準則面臨的第二個(gè)挑戰。
　　第三，信托、保險、期貨及其他金融衍生工具的挑戰。信托的出現讓資產(chǎn)的所有權、經(jīng)營(yíng)權、繼承權、風(fēng)險權、收益權、增值權等可以完全分離，保險和期貨的出現讓資產(chǎn)的收益和風(fēng)險可以向外部分散和轉移，互換業(yè)務(wù)及更復雜的金融衍生工具的出現讓本已支離破碎的資產(chǎn)在時(shí)空上更加錯亂。會(huì )計準則更多是對完整資產(chǎn)的計量，同時(shí)是在確定的時(shí)空下進(jìn)行計量，當信托、保險、期貨及其他衍生金融工具愈來(lái)愈廣泛運用到企業(yè)中，會(huì )計準則在計量方面已經(jīng)力不從心，或嚴重滯后，或順從潮流卻喪失了會(huì )計一些基本原則。這是會(huì )計準則面臨的第三個(gè)挑戰。
　　多年前在美國發(fā)生的“安然事件”導致一個(gè)超級跨國公司的倒閉，但人們更多只是表面上反思認為這是企業(yè)高管做假賬，會(huì )計師事務(wù)所縱容做假賬的個(gè)別想象。等到這次由美國次貸危機引發(fā)的全球經(jīng)濟危機后，人們才深刻反思，其實(shí)與“安然事件”一樣，主要原因之一是過(guò)高杠桿比例使用金融衍生工具、過(guò)度透支未來(lái)消費所致。會(huì )計準則制定者是否也應該反思：為什么社會(huì )能夠這么高比例使用金融衍生工具？為什么社會(huì )能夠這么過(guò)度透支未來(lái)消費？對此，至少需要思考以下三個(gè)問(wèn)題：
　　第一，在采用市場(chǎng)公允價(jià)值計量股票等金融資產(chǎn)價(jià)值時(shí)，是否應根據具體情況加以細分區別處理？比如，把計算期間加長(cháng)至三年，并采用加權平均方法計算股票價(jià)格，從而減少每個(gè)報告期股票收益的波動(dòng)；又比如，在市盈率超過(guò)一定比例時(shí)就要求提取類(lèi)似其他資產(chǎn)的減值準備，比率越高提取越多；再比如，上市不到三年的股票只能按歷史成本計價(jià)，超過(guò)三年才能采用市場(chǎng)公允價(jià)值。
　　第二，股票期權計入成本時(shí)通常是按照經(jīng)濟模型并考慮各種因素計算股票期權的公允價(jià)值的，是否應增加未來(lái)股票下跌因素的權重，同時(shí)應將管理層行權的條件制定得更加嚴格，期限應該加長(cháng)，引入收付實(shí)現制等等。管理層取得的報酬與其終身福利計劃掛鉤，并且是動(dòng)態(tài)的，是根據其未來(lái)為股東帶來(lái)的實(shí)際收益且在股東實(shí)現時(shí)按一定比例兌現，而且仍然要安排一段時(shí)間的鎖定期。
　　第三，對于互換業(yè)務(wù)、特殊目的公司、表外科目及其他更復雜的金融衍生工具的核算和計量、特殊目的公司、表外科目及其他更復雜的金融衍生工具的核算和計量，是否應該遵循更嚴格的穩健原則，對未來(lái)風(fēng)險不能確定的收入加以限制才能計入收益，計入收益部分要增加風(fēng)險減值準備比例，對表外科目設法在表內加以反映，實(shí)在無(wú)法反映的，要充分披露相關(guān)信息。
　　假設如此做了，結果可能是：企業(yè)在經(jīng)濟繁榮時(shí)報告期內計量出的資產(chǎn)和利潤沒(méi)有那么多，在經(jīng)濟危機時(shí)也不是那么少；企業(yè)財富數量不會(huì )這么大起大落，金融市場(chǎng)不會(huì )這么頻繁動(dòng)蕩；高比例使用金融工具和透支未來(lái)消費的行為受到抑制從而大大減少，更不會(huì )出現像這樣“合法”的荒唐情形：雷曼總裁福爾德在公司倒閉前五年里總共獲得的薪酬累計近5億美元！