美國財政部、聯(lián)邦儲備委員會(huì )等金融監管部門(mén)23日發(fā)表聯(lián)合聲明,披露將于25日開(kāi)始實(shí)施的新金融救援計劃部分具體措施。概括來(lái)說(shuō),當天公布的措施可分為“壓力測試”和轉股兩項主要內容。這兩項措施很可能將導致政府控股美國主要大銀行,不過(guò)美國政府再三強調,即便控股也只是臨時(shí)性的,不會(huì )改變銀行業(yè)的私營(yíng)性質(zhì),亦即絕對不搞國有化。 此前,由于擔心美國政府對花旗、美國銀行等商業(yè)銀行實(shí)施“國有化”,紐約股市一度出現恐慌性?huà)伿。美國白宮和財政部隨即先后出面澄清國有化傳聞,表示將保持銀行系統的私有制,目的是安撫華爾街,防止出現過(guò)度恐慌。 按理說(shuō),政府接管銀行可以保護債權人和儲戶(hù)的利益,有利于銀行資產(chǎn)狀況改善而穩定金融市場(chǎng)。對于花旗、美國銀行來(lái)說(shuō),優(yōu)先股轉為普通股后,將大大減輕銀行的付息負擔,對花旗、美國銀行自身經(jīng)營(yíng)大有好處。同時(shí),在流動(dòng)性嚴重不足,而銀行通過(guò)社會(huì )又融不來(lái)資金的前提下,如果不選擇破產(chǎn),那么,政府注資控股是唯一,也是最好選擇。如果花旗、美國銀行選擇破產(chǎn),債權人和儲戶(hù)將遭受巨大損失,對美國經(jīng)濟金融的影響不可估量,這也是美國政府不遺余力地救助花旗、美國銀行等大銀行的真正原因。然而,政府控股花旗、美國銀行消息傳來(lái)后,華爾街股市大跌,并且連跌幾天,道瓊斯指數逼近12年來(lái)的最低點(diǎn)。 華爾街為何懼怕銀行國有化呢?從直接原因看有三:一是政府優(yōu)先股轉為普通股后,花旗普通股股東的權益將會(huì )被稀釋?zhuān)顿Y者對此將非常擔憂(yōu);二是如果銀行股價(jià)進(jìn)一步下跌,或繼續大規模減記資產(chǎn),則政府注入資產(chǎn)也將縮水,意味著(zhù)納稅人將為此買(mǎi)單;三是政府控股后,投資者擔心銀行經(jīng)營(yíng)的效率將會(huì )受到影響,政府直接介入銀行會(huì )使納稅人承擔企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險。 筆者認為最為關(guān)鍵的是,奧巴馬政府上臺后國會(huì )通過(guò)了7870億美元的經(jīng)濟救助計劃,國際社會(huì )一開(kāi)始都把注意力集中在了美國政府將從實(shí)體經(jīng)濟救助開(kāi)始,將開(kāi)始大規模的投資,創(chuàng )造更多的就業(yè)崗位等。然而,金融體系的問(wèn)題這幾天突然又加劇了,特別是花旗、美國銀行竟然到了非要政府控股、國有化的地步。這給華爾街放出的信號是,美國的金融體系仍然搖搖欲墜,美國金融危機仍然深不見(jiàn)底。這是華爾街對于銀行國有化做出強烈反應的主要原因。 近期關(guān)于金融危機第二波沖擊將要到來(lái)的預測不斷見(jiàn)諸媒體。說(shuō)明當前世界經(jīng)濟形勢嚴峻復雜,我們也要從花旗和美國銀行所面臨的困境中,看到世界經(jīng)濟金融形勢不容樂(lè )觀(guān)的現實(shí)。要研究措施加以應對,爭取把金融危機對中國經(jīng)濟的影響控制到最小范圍。 |