在G20峰會(huì )前夕，中國央行行長(cháng)周小川連續發(fā)表三篇文章，分別就國際貨幣體系改革、以中美失衡為特征的儲蓄率問(wèn)題以及順周期性問(wèn)題進(jìn)行了闡述，分別涉及國際金融體系的宏觀(guān)、中觀(guān)和微觀(guān)層面，如果再加上央行金融研究所關(guān)于改革國際金融監管體系的文章，基本上完整表述了中國關(guān)于國際金融體系改革的主張。

　　其中，在國際貨幣體系改革方面的建議代表了發(fā)展中國家的利益，而在金融監管問(wèn)題上又與歐洲不謀而合，因此說(shuō)，這次會(huì )議實(shí)際上是國際社會(huì )表達對美國主導世界金融而釀成大禍的不滿(mǎn)，并計劃改變這一現狀，盡管歐洲和發(fā)展中國家訴求和立場(chǎng)并非一致。
　　中國首次系統地表達了對現有國際金融規則的不滿(mǎn)并發(fā)出了自己清晰的聲音，矛頭指向美元本位體制，引起了廣泛共鳴，令美國總統奧巴馬不得不倉促做出僵硬回應。一直以來(lái)，美國不斷在各個(gè)國際場(chǎng)合糾纏于人民幣匯率問(wèn)題，并抨擊中國的高儲蓄率是造成危機的根源，進(jìn)而為日益高漲的保護主義尋找借口。中國顯然決定轉守為攻，在維護自己利益的前提下，對現有不公正的國際金融體系提出改革的建議。
　　中國的目標并非僅限于挑戰美元地位，而是希望進(jìn)行更廣泛的國際金融改革，以便有利于中國金融企業(yè)走向被西方控制的國際市場(chǎng)。最新的數據顯示，中國三大國有銀行市值占據全球前三位，蓄勢待發(fā)欲進(jìn)入潦倒的國際金融市場(chǎng)。在有關(guān)改變宏觀(guān)和微觀(guān)順周期性的探討中，周小川對信用評級、會(huì )計準則、巴塞爾新資本協(xié)議內部評級法等金融微觀(guān)層面提出了自己獨到的看法，這三個(gè)領(lǐng)域的標準制定和執行，即話(huà)語(yǔ)權都控制于西方人手中。
　　根據周小川的觀(guān)察和研究，近年來(lái)在經(jīng)濟金融體系中，宏觀(guān)和微觀(guān)的層面上有太多的正反饋環(huán)，而負反饋環(huán)不多，因此系統呈現非常明顯的順周期性。而這三個(gè)領(lǐng)域的制度安排均具有很強的順周期性，一旦經(jīng)濟周期發(fā)生逆轉，也將強化和放大衰退的程度。因此，在現有的市場(chǎng)結構中，需要在微觀(guān)層面安排更多的逆周期機制，以確保金融體系更為穩健。
　　以信用評級為例，三大信用評級機構的具體評級高度相關(guān)，它們疊加在一起產(chǎn)生了強大的周期性力量，經(jīng)濟繁榮促使樂(lè )觀(guān)情緒產(chǎn)生,經(jīng)濟衰退則導致悲觀(guān)，從而在機構層面產(chǎn)生“羊群行為”。此外，評級機構還具有利益沖突和道德風(fēng)險。因此，周小川建議中央銀行和監管機構需要出臺新規定，要求金融機構外部評級的依賴(lài)度和使用率不超過(guò)業(yè)務(wù)量的50%，至少對有系統重要性的金融機構應該這樣規定。
　　一直以來(lái)，三大評級機構控制了國際金融機構的信用等級，中國銀行(601988,股吧)以及中國債券若要走向國際將受制于人，而相關(guān)會(huì )計準則和評估標準等都有利于西方銀行，對于發(fā)展中國家追趕型銀行不利，因此，如果中國金融業(yè)要崛起，必然要尋求改變西方主導游戲規則的局面。當前是改革的最好時(shí)機，危機暴露出這些規則存在問(wèn)題，而具有部分主導權的歐洲也對美國制定的規則所造成的后果表示了不滿(mǎn)。