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| 2009-06-19 韋夏怡 來(lái)源:經(jīng)濟參考報 |
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“放手讓虧損持續擴大，這幾乎是所有投資人可能犯下的最大虧損”，這是出自華爾街頂尖的資深投資人威廉·歐奈爾的投資名言。作為美國著(zhù)名的成長(cháng)性企業(yè)的投資大師，威廉·歐奈爾在他近50年的投資生涯中創(chuàng )造了許多驕人戰績(jì)。
威廉·歐奈爾1933年出生于美國的俄克拉荷馬州，那時(shí)正值美國經(jīng)濟瀕臨崩潰的大蕭條時(shí)期。在德克薩斯州，他度過(guò)了少年和青年時(shí)期。21歲那年，威廉·歐奈爾加入了美國空軍。剛剛告別校園的歐奈爾以500美元作為資本，開(kāi)始了生平第一次投資———買(mǎi)了5股寶潔公司的股票。1958年，他在海登·史東公司擔任股票經(jīng)紀人，開(kāi)始了他的金融事業(yè)生涯。也就是自那時(shí)起，他開(kāi)始了對股票的研究工作，這也為他后來(lái)形成一整套獨特的選股方法奠定了基礎。
1960年，威廉·歐奈爾在哈佛大學(xué)的管理發(fā)展所進(jìn)行研究工作，研究美國歷史上所有漲幅最大的股票所具有的特點(diǎn)；1962年至1963年，他通過(guò)克萊斯勒等幾支股票的交易，把投入的原始本金500美元增加到了20萬(wàn)美元。
1963年他創(chuàng )立威廉·歐奈爾公司，并買(mǎi)下紐約證券交易所的交易席位。那時(shí)年僅30歲的歐奈爾，創(chuàng )下了最年輕擁有紐交所交易席位的記錄。他以CANSLIM的方法進(jìn)行實(shí)際投資，創(chuàng )下在26個(gè)月內大賺20倍的記錄；1973年，他又創(chuàng )辦了歐奈爾數據系統公司，提供高速印刷和數據庫出版的服務(wù)；1984年，歐奈爾把自己多年的研究成果CANSLIM以數據庫印刷版的形式推出《投資者日報》，并和全國性商業(yè)報紙《華爾街日報》競爭；1988年，他出版了《笑傲股市》，本書(shū)成為當年度全美最暢銷(xiāo)的投資類(lèi)書(shū)籍并幾次再版，至今已銷(xiāo)售100萬(wàn)本以上，目前仍然流行；1991年，《投資者日報》改名為《投資者商業(yè)日報》，1994年，《投資者商業(yè)日報》的讀者超過(guò)了85萬(wàn)，成為唯一可以和《華爾街日報》媲美的投資日報；2003年，歐奈爾出版了《股票買(mǎi)賣(mài)原則》一書(shū)，書(shū)中歐奈爾更新了CANSLIM的標準。
對于中國的多數投資者而言，威廉·歐奈爾或許還是一個(gè)陌生的名字，然而有人曾評價(jià)說(shuō)，“在開(kāi)始涉足投資和選股時(shí)，沒(méi)有比威廉·歐奈爾更好的良師了”。從選股、選擇買(mǎi)賣(mài)到如何在茫茫股海中抓黑馬等投資策略，歐奈爾都考慮到了。他本身的經(jīng)歷是其理論最為生動(dòng)的證明。有人曾說(shuō)他的成功就像一部小說(shuō)或一場(chǎng)電影，充滿(mǎn)了美國式的傳奇。歐奈爾不僅成為了在股市中獲取超額利潤的投資大師，而且還成為了一名非常成功的企業(yè)家。
在歐奈爾的著(zhù)作中，他講到了這樣一個(gè)故事：有一個(gè)人布置了一個(gè)捉火雞的陷阱。他在一個(gè)大箱子的里面和外面灑了玉米，大箱子有一道門(mén)，門(mén)上系了一根繩子，他抓著(zhù)繩子的另一端躲在一處，只要等到火雞進(jìn)入箱子，他就拉扯繩子，把門(mén)關(guān)上。一天，有12只火雞進(jìn)入箱子內，然后有一只偷溜了出來(lái)。他想：“我等箱子里面有12只火雞后，就關(guān)上門(mén)�！比欢诘鹊�12只火雞回到箱內時(shí)，又有一只火雞跑出來(lái)了。他想：“我等箱內有11只火雞后，就拉繩子好了�！笨墒撬诘却臅r(shí)候，又有3只溜出去了。最后，箱內一只火雞也不剩。
歐奈爾用這個(gè)故事來(lái)解釋為什么大部分投資人無(wú)法在虧損時(shí)作出止損的決定。他認為止損是投資的第一要義，是最重要的原則，這也是他在著(zhù)作中反復強調的�！澳惚仨毐Ｗo自己的投資賬戶(hù)，特別是當你用客戶(hù)保證金賬戶(hù)來(lái)投資的時(shí)候，止損絕對是個(gè)關(guān)鍵”。 |
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