過(guò)度負債而收入下降，是2009年中國城市居民白領(lǐng)家庭的基本趨勢。近日，本人走訪(fǎng)了上海、北京兩大白領(lǐng)集中的城市10多戶(hù)今年開(kāi)始有房貸的家庭，七成家庭月供比例超過(guò)家庭收入的五成；生活成本本來(lái)只占三成，但最近水電油氣全面調價(jià)增大了成本，提高了不少；所以，每月積蓄不到一成，旅游、購物等消費大為減少。
    按發(fā)達國家的白領(lǐng)收入月供比例，房貸月供占家庭總收入的30%比較合適。中國城市白領(lǐng)家庭超出合理月供比例的40%，風(fēng)險系數正在加大。
    從今年的住房按揭貸款增加幅度來(lái)看，中國住房按揭貸款從2003年的3329億元，至2009年9月末，加上行公積金貸款已經(jīng)突破4萬(wàn)億，貸款增加數以年均75%的速度增長(cháng)。從總量來(lái)看，美國的住房按揭市場(chǎng)發(fā)展50多年，其住房貸款余額也不過(guò)在3萬(wàn)億左右，但是中國房地產(chǎn)市場(chǎng)剛發(fā)展不到十年，其個(gè)人住房按揭貸款余額就達到3.3萬(wàn)多億元，加以公積金住房貸款7000多億元，已經(jīng)超過(guò)了4萬(wàn)億元。
    現在來(lái)看，假如CPI上漲3%，住房貸款月供比例超過(guò)50%的家庭，每月就開(kāi)始發(fā)生入不敷出，不僅積蓄沒(méi)有了，還將開(kāi)始負債。對他們來(lái)講，要么增加收入，要么降低生活質(zhì)量，要么繼續啃老。但是，在生活成本處于上升通道時(shí)，是沒(méi)有辦法降低的。如果銀行再加息2%，那么，今年買(mǎi)房的年輕白領(lǐng)，斷供將成為常態(tài)。這對中國社會(huì )來(lái)說(shuō)，是首次發(fā)生的經(jīng)濟現象，其后果不亞于美國的次債危機。
    在調查中，我還發(fā)現一種十分有害的心理。有的認為，如果發(fā)生通貨膨脹，至少收入會(huì )增加吧。抱有這種僥幸心理的大有人在。這種情況放在美國，那是沒(méi)問(wèn)題，美國有強大的工會(huì )組織，一發(fā)生通貨膨脹足以讓資本家加薪。但是，在中國不行。加薪這條路實(shí)際行不通。因為在這個(gè)時(shí)期，正是政府在加稅的通道運行。中國的企業(yè)稅賦很重，如果再給員工加薪，那很多企業(yè)會(huì )關(guān)門(mén)大吉。
    還有一種心理也是盲目樂(lè )觀(guān)，那就是如果實(shí)在不行就把房子賣(mài)掉�？墒�，你的房子是在房?jì)r(jià)泡沫最嚴重的時(shí)候購買(mǎi)的，只要央行宣布加息，許多房子房?jì)r(jià)要跌去30%至50%，首付款都跌沒(méi)了，你還怎么賣(mài)？當回收流動(dòng)性的時(shí)候，大量的囤積在炒家手上的住宅會(huì )爆發(fā)性的投向市場(chǎng)，有價(jià)無(wú)市的局面很快形成。還怎么買(mǎi)房子呢？
    中國住宅市場(chǎng)是嚴重畸形的市場(chǎng)，已經(jīng)埋下了足以顛覆中國經(jīng)濟三駕馬車(chē)的巨大隱患，導致資源錯配，資產(chǎn)價(jià)格猛漲，產(chǎn)業(yè)結構型矛盾加劇，社會(huì )購買(mǎi)力被高房?jì)r(jià)吞噬殆盡，再印鈔票解決不了問(wèn)題。所以，我認為應該考慮這個(gè)問(wèn)題了。明年加薪無(wú)望的家庭，應該采取措施，將大房子換成小房子，小房子改為租房，手上留一點(diǎn)現金以備不時(shí)之需。