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隨著(zhù)我國金融業(yè)進(jìn)一步對外開(kāi)放，探索開(kāi)展多層面、多形式的綜合經(jīng)營(yíng)已成為許多金融機構發(fā)展需求，也是監管部門(mén)和金融機構不可回避的研究課題。近年來(lái)國內金融機構已經(jīng)在綜合經(jīng)營(yíng)方面取得了一些進(jìn)展，一些金融機構正利用天津濱海和浦東綜合配套改革的機遇，積極爭取更廣泛的綜合經(jīng)營(yíng)試點(diǎn)。根據國際上金融綜合經(jīng)營(yíng)的演變，以及國內金融機構近年探索綜合經(jīng)營(yíng)創(chuàng )新經(jīng)驗，目前我國金融機構綜合經(jīng)營(yíng)創(chuàng )新應注意三個(gè)方面問(wèn)題。
應認真評估自身的風(fēng)險管理狀況，是否具有適合開(kāi)展綜合經(jīng)營(yíng)所必備的良好風(fēng)險管理文化。目前我國金融機構風(fēng)險管理基礎還比較薄弱，近年來(lái)金融機構創(chuàng )新速度在加快，但風(fēng)險管理能力卻沒(méi)有相應跟上。目前大部分創(chuàng )新還限制在分業(yè)經(jīng)營(yíng)范圍，大多是傳統業(yè)務(wù)和產(chǎn)品的延伸，但由于風(fēng)險管理基礎的薄弱，創(chuàng )新中也蘊藏不少風(fēng)險。如果這種狀況沒(méi)能有效改變，再倉促開(kāi)展跨行業(yè)和市場(chǎng)的創(chuàng )新，風(fēng)險就更大。綜合經(jīng)營(yíng)一般涉及主業(yè)以外的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，金融機構相應的風(fēng)險管理制度不可能一步到位，也缺乏相應的市場(chǎng)開(kāi)拓和風(fēng)險管理經(jīng)驗。這時(shí)就需要金融機構具備良好的全面風(fēng)險管理基礎來(lái)彌補這些新業(yè)務(wù)領(lǐng)域風(fēng)險，以良好的風(fēng)險管理文化來(lái)加快提升新業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理能力。
金融機構應對照監管部門(mén)已經(jīng)出臺的有關(guān)風(fēng)險管理指引，借鑒國際先進(jìn)經(jīng)驗和管理理念，按照全面風(fēng)險管理的理念進(jìn)行整體框架設計，充分體現垂直化、專(zhuān)業(yè)化管理以及聯(lián)動(dòng)制衡、權責利匹配的原則和要求，加強自身的內部風(fēng)險管理水平。目前，尤其要重視和加強合規機制和合規文化建設，以此推動(dòng)整個(gè)風(fēng)險管理體系的健全，形成良好的風(fēng)險管理文化，提升自身的風(fēng)險管理能力，為開(kāi)展綜合經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)創(chuàng )新創(chuàng )造良好的內部環(huán)境。
對綜合經(jīng)營(yíng)要有審慎的認識，對將要涉及的綜合經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)要有中長(cháng)期的戰略性定位。目前金融機構加快創(chuàng )新，積極探索綜合經(jīng)營(yíng)新領(lǐng)域，以求改變傳統的贏(yíng)利模式，這些愿望都是值得鼓勵和支持的。但跨行業(yè)設立子公司，跨行業(yè)經(jīng)營(yíng)管理，需要有跨行業(yè)的專(zhuān)門(mén)技術(shù)和技能，必須要有豐富的經(jīng)驗、專(zhuān)門(mén)的技術(shù)和知識，否則就會(huì )蘊藏較大風(fēng)險。要始終保持清醒的頭腦進(jìn)行審慎的經(jīng)營(yíng)和監管，強調信息披露和透明度建設，建立科學(xué)的、健康的“防火墻”制度。同時(shí)還要看到，國際上在出現綜合經(jīng)營(yíng)趨勢的同時(shí)，專(zhuān)業(yè)化的趨勢仍在加速�！敖鹑诔小辈⒉皇峭瞥绲谋厝荒Ｊ�，國際上也只有少數大型金融機構機構能達到“金融超市”的功效。所以對綜合經(jīng)營(yíng)的盈利性、風(fēng)險性以及市場(chǎng)需求等各方面要有審慎清醒的認識，根據自身的基礎和特點(diǎn)加以綜合考慮創(chuàng )新之路。切忌一哄而起。
綜合性經(jīng)營(yíng)的戰略定位需要參考三個(gè)因素：一是要結合自身主業(yè)市場(chǎng)的發(fā)展狀況。要揚長(cháng)避短，這是考慮綜合經(jīng)營(yíng)方式需要參考的重要因素。二是將綜合經(jīng)營(yíng)作為實(shí)現差異化發(fā)展的重要手段，確定綜合經(jīng)營(yíng)的方式和途徑。根據我國目前的監管體制，有兩種比較確切的綜合經(jīng)營(yíng)方式，一種是法人分業(yè)的綜合經(jīng)營(yíng)，是金融機構通過(guò)投資設立跨行業(yè)的金融子公司，由獨立的法人開(kāi)展有關(guān)的業(yè)務(wù)，也就是通常所稱(chēng)的法人分業(yè)；另一種是金融機構自身開(kāi)展跨市場(chǎng)交叉性的綜合業(yè)務(wù)。從國際經(jīng)驗看，通過(guò)設立跨市場(chǎng)的子公司開(kāi)展綜合經(jīng)驗具有較好風(fēng)險管理條件，具有較強的“防火墻”隔離效能，應是國內金融機構綜合經(jīng)營(yíng)鼓勵的試點(diǎn)模式。三是要確定綜合經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)創(chuàng )新在機構核心競爭力的地位和作用。在分業(yè)經(jīng)營(yíng)體制下，綜合經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)創(chuàng )新一般應是對原先主營(yíng)業(yè)務(wù)競爭力的補充和輔助作用，在創(chuàng )造新的利潤增長(cháng)點(diǎn)同時(shí)，抵御主營(yíng)業(yè)務(wù)金融市場(chǎng)景氣波動(dòng)和風(fēng)險的影響。
要與監管部門(mén)加強溝通，進(jìn)行深入的可行性研究。近年來(lái)，配合金融改革開(kāi)放，各監管部門(mén)加強了對金融創(chuàng )新的支持力度，包括給予一些地區先行先試的政策支持。金融機構的創(chuàng )新積極性也很高，總體看創(chuàng )新對提升綜合競爭力，提高金融服務(wù)水平起到積極作用。但也應看到，有些業(yè)務(wù)創(chuàng )新效果并不理想，主要是前期研究不夠深入，倉促推出，所以沒(méi)有達到預期的效果。為使綜合經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)創(chuàng )新積極穩妥開(kāi)展，對于現有法律沒(méi)有明確的綜合經(jīng)營(yíng)試點(diǎn)單位，應著(zhù)重加強前期研究。要加強與監管部門(mén)的溝通，了解監管部門(mén)風(fēng)險監管的原則和要求，把握有關(guān)創(chuàng )新的合規性。
（國家外匯管理局上海分局副研究員、博士）
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