上海市楊浦區近日試驗性地推出九條新政,嘗試為區內2萬(wàn)多家中小企業(yè)解決融資難題。這九條新政包括了探索小企業(yè)捆綁發(fā)行短期企業(yè)債券;在全市試點(diǎn)、率先成立面向中小企業(yè)的小額貸款公司;新增提高貸款利率補貼;擴大擔保范圍等等。
針對當前中小企業(yè)普遍存在的融資難問(wèn)題,浙江省政府從7月份起啟動(dòng)小額貸款公司試點(diǎn)。這是央行、銀監會(huì )自今年5月份聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導意見(jiàn)》后,國內首次有省份公開(kāi)提出試點(diǎn)民間金融合法化。 雖然不同地區實(shí)施小額貸款的具體措施不盡相同,但都體現出政府大力支持小額貸款的決心,受到許多中小企業(yè)和貸款公司的歡迎。浙江已有大批民營(yíng)企業(yè)、擔保公司、創(chuàng )投公司表示有意介入小額貸款業(yè)務(wù),不少是當地骨干企業(yè),其中也不乏上市公司。 2006年,孟加拉國鄉村銀行創(chuàng )始人穆罕默德·尤努斯被授予諾貝爾和平獎,以表彰他為窮人創(chuàng )造經(jīng)濟和社會(huì )發(fā)展機會(huì )所作的貢獻,從此“小額貸款”這個(gè)概念開(kāi)始進(jìn)入中國人的視野。人們意識到,在發(fā)展中國家和金融尚不夠發(fā)達的地區,小額貸款能夠為大量無(wú)法提供高水平信用擔保的中小企業(yè)乃至個(gè)人提供急需的運轉資金,從而幫助他們擴大經(jīng)營(yíng),脫貧致富。 事實(shí)上,中國早就存在自己的小額貸款模式,這在民營(yíng)經(jīng)濟高度發(fā)達的浙江地區不乏先例。 在金融創(chuàng )新過(guò)程中,最有可能陷入的誤區就是政府職能的錯位,F在金融政策的主導權掌握在政府手里?烧畱撝饕惺菇鹑诒O督和風(fēng)險管理職能,而不應直接卷入貸款業(yè)務(wù)或者為其提供擔保。從信息角度來(lái)看,民間公司肯定比政府掌握更多信息,金融服務(wù)更有效率;從風(fēng)險角度來(lái)看,政府也不應把企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險轉移到自己身上。政府的責任只是為中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)提供一個(gè)良好的金融環(huán)境。 政府過(guò)多介入金融活動(dòng),很有可能提供更多尋租、腐敗的機會(huì ),會(huì )有很多小企業(yè)采取非正常手段向政府要價(jià)或者行賄,政策落實(shí)可能發(fā)生變形,這種事情屢見(jiàn)不鮮。所以我們在為政府逐步放開(kāi)小額貸款、合法化民間金融喝彩的同時(shí),必須關(guān)注政府采取的具體舉措,確保這些政策實(shí)實(shí)在在推動(dòng)小額貸款業(yè)務(wù)的發(fā)展,從而促進(jìn)中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。 以上海為例,目前楊浦區推動(dòng)小額貸款最主要的舉措是為中小企業(yè)捆綁發(fā)行短期企業(yè)債券。具體做法是選擇質(zhì)量比較好、又有融資需求的3至5個(gè)中小企業(yè)捆綁在一起,由政府提供擔保,通過(guò)銀行、券商發(fā)行,最終為這些中小企業(yè)發(fā)展解決資金難題。這種做法,對推動(dòng)小額貸款發(fā)展的意義恐怕依然是有限的。 判斷哪些企業(yè)有捆綁發(fā)行債券資格,這個(gè)權力掌握在政府手里,債券發(fā)行時(shí)又要通過(guò)銀行、券商等諸多環(huán)節,每個(gè)環(huán)節就都可能造成尋租機會(huì )。如此高的進(jìn)入門(mén)檻和如此繁瑣的貸款程序,必然把大量急需貸款的中小企業(yè)拒之門(mén)外。這個(gè)政策的最終效果很難與小額貸款的最初目的達成一致。 相比之下,浙江的做法顯得更為靈活、積極。浙江政府吸引民間公司進(jìn)入貸款市場(chǎng),對其審核資格后發(fā)放牌照。政府隨即退出貸款市場(chǎng),只負責監督管理,一切風(fēng)險和收益都由貸款公司和獲得貸款的中小企業(yè)分擔。這樣,政府在貸款市場(chǎng)上的介入程度最小,而借貸雙方的激勵則最大。 |