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識者所知，在法制、誠信、監管等條件遠未具備的轉型中國，開(kāi)放民間借貸其實(shí)并不難，難的是開(kāi)放后的監管，要在全國范圍內開(kāi)放民間借貸業(yè)務(wù)，仍然路途漫漫。作為央行也許是個(gè)改革“急就章”，作為政府卻須考慮廣義風(fēng)險控制。
央行研究局副局長(cháng)劉萍11月16日出席跨國公司CEO圓桌會(huì )議時(shí)披露,由央行起草的《放貸人條例》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“條例”)草案已提交國務(wù)院法制辦，一俟條例審核通過(guò),意味著(zhù)商業(yè)銀行在信貸市場(chǎng)的壟斷地位被打破，存在多年、屢受打擊、老鼠戲貓的地下錢(qián)莊將在行政層面予以變相承認。
《羊城晚報》等國內多家媒體報道了這則新聞。此事的意義，猶如封閉的大門(mén)開(kāi)出一條縫———為民間借貸最終走上法制化臺面邁出了第一步。
按劉萍闡述，央行擬放行民間借貸所設門(mén)檻，大致參照剛放行的“小額貸款公司”的審批標準。但央行同時(shí)強調，此舉旨在使中小企業(yè)“有錢(qián)過(guò)冬”。這句話(huà)看似官腔，其實(shí)耐人玩味：它可理解為救中小企業(yè)斷糧之權宜之舉，日后會(huì )否在法規層面上真正允許地下錢(qián)莊合法經(jīng)營(yíng)，要根據試點(diǎn)情況再說(shuō)；它也可理解為，即如“條例”通不過(guò)或通過(guò)時(shí)間很漫長(cháng)(須經(jīng)國務(wù)院常務(wù)會(huì )議審批)，為救中小企業(yè)融資之急，央行在特定時(shí)間段內，會(huì )對部分地下錢(qián)莊，譬如浙江和廣東，作適度的“另眼相待”。
盡管中小企業(yè)民間借貸需求巨大，但若說(shuō)此前一直不允許民間借貸正當經(jīng)營(yíng)純屬維護“國商行”之壟斷，也有失公允。識者所知，在法制、誠信、監管等條件遠未具備的轉型中國，開(kāi)放民間借貸其實(shí)并不難，難的是開(kāi)放后的監管：
其一、小額擔保公司放貸也好，個(gè)人從事放貸業(yè)務(wù)也罷，必須使用股東們的自有資金而不準從社會(huì )上直接或間接吸儲(往往以高利潤作誘餌)，但實(shí)際操作層面，盡管允許放貸利率可比國家同期基準利率高4倍，但4倍利率回報仍屬“毛毛雨”。此外，自有資金受股東們實(shí)力所限及注冊限制，可供放貸的盤(pán)子十分有限，在需求和利率回報的雙重誘惑以及受資本貪婪本性所驅?zhuān)粶饰鼉Φ南薅ㄐ稳纭岸稹睍r(shí)法國的馬其諾防線(xiàn)，根本不可能對非法吸儲起阻擋作用，甚至于阻尼的效果都十分有限。
其二、風(fēng)險控制成本太高。一旦經(jīng)營(yíng)者以高利率為誘餌，直接或間接吸儲肆無(wú)忌憚，那么，甭說(shuō)出現經(jīng)營(yíng)者洗錢(qián)、卷錢(qián)后人間蒸發(fā)，即便只是放貸款回收出了問(wèn)題而導致資金鏈斷裂，屁股也得由政府來(lái)擦，由此引發(fā)的社會(huì )震蕩及對政府形象的損毀，就夠各地政府喝上一壺的。
這么說(shuō)肯定有人反對，會(huì )拿溫州及浙江、廣東普遍的地下錢(qián)莊多年來(lái)總體“健康經(jīng)營(yíng)”之現狀施以反駁。但以浙江為例，地下錢(qián)莊總體上“健康經(jīng)營(yíng)”，有兩個(gè)國內絕大多數省份不具備的“地利”條件：
浙江經(jīng)濟系典型的“塊狀經(jīng)濟”，一個(gè)鎮往往只做某個(gè)產(chǎn)業(yè)，數百家甚至上千家上下游企業(yè)盤(pán)桓于方圓數公里的半徑之內呈集中分布，企業(yè)之間收付款很快，借貸流動(dòng)資金周轉率極高。對于地下錢(qián)莊而言，相當于放貸本金放與收之間的循環(huán)效率很高，一般必去冒非法吸儲的風(fēng)險；
“塊狀經(jīng)濟”造就了經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的“熟人社會(huì )”，產(chǎn)生特有的“熟人信用”。產(chǎn)業(yè)鏈中某個(gè)企業(yè)借貸不還甚至賴(lài)賬，不啻于自斷生路、自砸飯碗。于是，溫州等地地下錢(qián)莊之不良貸款率，常年低于當地國有控股商業(yè)銀行；于是，監管者雖長(cháng)期對它進(jìn)行打擊卻始終下不了狠手……
依據筆者對民間借貸長(cháng)達20余年的觀(guān)察，盡管“條例”草案已然上報國務(wù)院法制辦初審，但要在全國范圍內開(kāi)放民間借貸業(yè)務(wù)，仍然路途漫漫。因為作為央行也許是個(gè)改革“急就章”，作為政府卻須考慮廣義風(fēng)險控制。
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