12月22日，央行宣布再次降低利率，下調一年期人民幣存貸款基準利率各0.27個(gè)百分點(diǎn)，其他期限檔次存貸款基準利率作相應調整。同時(shí)，下調中央銀行再貸款、再貼現利率。下調金融機構人民幣存款準備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)。這已是央行在3個(gè)多月內第五次降息。

　　央行降息，給商業(yè)銀行的流動(dòng)性管理帶來(lái)了新的難題，即在商業(yè)銀行貸存比不斷下降的情況下，商業(yè)銀行的流動(dòng)性將會(huì )越來(lái)越充裕，但在貸款市場(chǎng)上，它們正在遭遇“惜貸”和“信貸資金閑置”的雙重困擾。筆者認為，要走出流動(dòng)性管理困境，除了認真貫徹適度寬松的貨幣政策，積極調動(dòng)商業(yè)銀行增加信貸投放的積極性，進(jìn)一步加大金融對經(jīng)濟發(fā)展的支持力度以外，從商業(yè)銀行管理角度，還要作出如下努力：

　　其一，制定切實(shí)可行的流動(dòng)性管理政策。

　　我國商業(yè)銀行流動(dòng)性管理的政策目標在于：加大對重點(diǎn)工程建設、中小企業(yè)、三農、災后重建、助學(xué)、就業(yè)等的信貸支持，加大對技術(shù)改造、兼并重組、過(guò)剩產(chǎn)能向外轉移、節能減排、發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟的信貸支持，同時(shí)繼續限制對“兩高一資”行業(yè)和產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)劣質(zhì)企業(yè)的貸款，促進(jìn)經(jīng)濟結構調整和發(fā)展方式轉變；鼓勵和引導金融機構擴大出口信貸的規模，探索在出口信貸中提供人民幣中長(cháng)期融資。通過(guò)同業(yè)拆借市場(chǎng)融通資金及資本市場(chǎng)投融資等方式，建立一個(gè)適度分散的資金組合；建立良好的流動(dòng)性頭寸管理制度，保障銀行有足夠的支付能力，避免在不利情況下緊急增加風(fēng)險資產(chǎn)；制定和完善突發(fā)事件的應急機制，保證有充裕變現能力應付突發(fā)性的金融危急事件。

　　其二，構建流動(dòng)性管理組織框架。

　　商業(yè)銀行董事會(huì )應當高度重視流動(dòng)性管理。高級管理層下設的資產(chǎn)負債管理專(zhuān)業(yè)委員會(huì )負責制定流動(dòng)性管理策略，該策略應與銀行的整體資產(chǎn)負債管理及業(yè)務(wù)發(fā)展策略相配合。司庫部門(mén)負責執行資產(chǎn)負債管理專(zhuān)業(yè)委員會(huì )制定的流動(dòng)性管理策略，建立流動(dòng)性債券為主的緩沖組合，保持充分的現金頭寸，滿(mǎn)足存款客戶(hù)的提現及各種支付需求。司庫部門(mén)還應負責監測各項流動(dòng)性數據，采取有效措施保證有充分的流動(dòng)性風(fēng)險應變能力，同時(shí)應定期將整個(gè)銀行流動(dòng)性情況向資產(chǎn)負債管理專(zhuān)業(yè)委員會(huì )和高級管理層匯報。

　　其三，積極調整優(yōu)化資產(chǎn)負債結構。

　　隨著(zhù)法定存款準備金率的不斷調低，商業(yè)銀行的新增存款中可用資金比例比原來(lái)增加，資金來(lái)源的寬松決定資金運用渠道的多元化和靈活化。從保障流動(dòng)性的角度看，具有很強的流動(dòng)性能力的國債、政策性金融債、央行票據應作為主要的持有品種，可以通過(guò)出售或回購及時(shí)滿(mǎn)足流動(dòng)性的需求。當出現緊急情況問(wèn)題時(shí)，商業(yè)銀行應考慮從央行取得再貸款。目前，再貸款利率的下調也為商業(yè)銀行增加再貸款創(chuàng )造了有利條件。因此，準備金率的下調客觀(guān)上要求商業(yè)銀行應當更靈活運用各種信貸資金渠道，提高資金調撥和使用的效率，促進(jìn)資產(chǎn)管理水平的提升。

　　其四，完善多層次流動(dòng)性?xún)�備制度�?/P>

　　商業(yè)銀行應在制定整體的流動(dòng)性管理策略和改善具體流動(dòng)性管理方法的基礎上，面對流動(dòng)性整體相對充裕的局面，加大貨幣市場(chǎng)的資金業(yè)務(wù)運作力度，合理安排和調整商業(yè)銀行資金業(yè)務(wù)的規模和期限結構，充分利用央行票據的良好流動(dòng)性，建立規模適當的多層次流動(dòng)性?xún)�備，�?shí)現流動(dòng)性與效益性的協(xié)調管理。一是面對銀行間同業(yè)融資利率持續走低的局面，進(jìn)一步加強市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)，通過(guò)擴大同業(yè)融資規模，提高資金運作收益率。二是在債券市場(chǎng)收益率持續下降、長(cháng)期利率風(fēng)險凸顯的情況下，為了積極防范利率風(fēng)險，同時(shí)又能夠消化更多的資金，要及時(shí)調整債券投資策略，合理安排債券投資期限結構，加大中、短期央行票據的投資力度。

　　其五，建立健全流動(dòng)性風(fēng)險預警機制。

　　 首先，做好對資產(chǎn)負債流動(dòng)性的預測和分析，通過(guò)對流動(dòng)性供給和需求的變化情況的預測和分析，完成對潛在流動(dòng)性的衡量。其次，建立流動(dòng)性風(fēng)險的預警系統，包括預測風(fēng)險警情、確定風(fēng)險警況、探尋風(fēng)險警源，即通過(guò)對風(fēng)險警情指標的預測，銀行可以大體評估未來(lái)經(jīng)營(yíng)時(shí)期流動(dòng)性風(fēng)險的具體狀況，確定風(fēng)險警況。流動(dòng)性風(fēng)險預警系統運行的最終目的是提供線(xiàn)索，排除警情，使流動(dòng)性風(fēng)險減至最低程度。因此，探尋警源是預警系統的重要程序。再次，建立定期的流動(dòng)性分析制度。包括流動(dòng)性需求分析、流動(dòng)性來(lái)源分析和流動(dòng)性?xún)�備設計，同時(shí)還應當建立流動(dòng)性風(fēng)險處置預案，提高防范流動(dòng)性風(fēng)險的能力。

　　其六，加強流動(dòng)性管理的國際交流與合作。

　　目前，我國商業(yè)銀行在流動(dòng)性管理特別是流動(dòng)性風(fēng)險管理的國際交流與合作方面所取得的進(jìn)展，遠遠慢于在資本充足率等領(lǐng)域所取得的進(jìn)展。再加上近幾年來(lái)，國際銀行業(yè)在審慎的流動(dòng)性管理方面又取得了新的突破，即通過(guò)基于銀行資產(chǎn)和負債到期期限計算預期現金流動(dòng)來(lái)評估流動(dòng)性需求。就管理方法而言，越來(lái)越關(guān)注于對銀行戰略、政策和程序的獨立評估以及與流動(dòng)性風(fēng)險管理中的測度、監控和控制有關(guān)的實(shí)際操作。所以，我國的商業(yè)銀行應進(jìn)一步加強與國際銀行業(yè)的交流與合作。通過(guò)加強合作，引入國際銀行業(yè)新理念，借鑒其流動(dòng)性管理的新方法，在適度寬松貨幣政策條件下對于提高我國商業(yè)銀行的流動(dòng)性管理能力大有裨益。