伴隨著(zhù)國家從緊宏觀(guān)調控的實(shí)施，銀行信貸規模及資金投向的限制，信托公司靈活機動(dòng)的投融資功能的優(yōu)勢凸現了出來(lái)：上市公司股權質(zhì)押信托融資，銀信合作理財產(chǎn)品對接的單一信托、財產(chǎn)受益權轉讓、新增及存量信貸資產(chǎn)轉讓等信托品種順勢而出，優(yōu)化了金融資源配置，活躍了金融市場(chǎng)，對投融資體系的完善發(fā)揮了拾遺補缺的作用。在信托公司的投資價(jià)值日益受到關(guān)注的同時(shí)，信托公司間的相互競爭也日趨激烈，異地擴張勢在必行。
　　目前，面對全國信托市場(chǎng)的角逐，尤其在全球金融市場(chǎng)動(dòng)蕩中，如何把握機遇和挑戰，趨利避害，在同業(yè)競爭中實(shí)現信托業(yè)務(wù)的快速擴張，是一篇頗具挑戰性的大文章。
　　對于處于成長(cháng)期的中國信托市場(chǎng)而言，盈利增長(cháng)的持續性是各信托公司尤為需要重點(diǎn)關(guān)注并加以解決的問(wèn)題。信托公司當前在相互競爭，為自己爭取更大生存空間的同時(shí)，更需要關(guān)注行業(yè)整體市場(chǎng)的發(fā)展方向，著(zhù)眼于行業(yè)市場(chǎng)蛋糕的共同做大。從信托在金融市場(chǎng)的功能來(lái)看，信托功能的發(fā)揮立足于金融市場(chǎng)的發(fā)達，信托公司眼下應堅持從金融衍生產(chǎn)品的生產(chǎn)商和批發(fā)商的功能定位出發(fā)，強化對貨幣、產(chǎn)業(yè)、資本市場(chǎng)的研究，謀求信托介入的契合點(diǎn)，加快金融衍生產(chǎn)品的研發(fā)。從投資方向來(lái)看，由于信托資金對安全性的特殊要求，信托公司的投融資方向不宜過(guò)寬過(guò)松，尤其在當前國際金融市場(chǎng)動(dòng)蕩的背景下，信托投融資方向依然需要堅持有所為有所不為，避免盲目的投融資沖動(dòng)，以國家宏觀(guān)產(chǎn)業(yè)政策為導向，以政府信用、銀行信用為依托，進(jìn)行投融資的探索實(shí)踐。從行業(yè)發(fā)展來(lái)看，應進(jìn)一步強化行業(yè)的監管自律，進(jìn)一步發(fā)揮監管的指導性，強化行業(yè)組織的協(xié)調力，在引導信托公司強化自律經(jīng)營(yíng)的同時(shí)，更多著(zhù)眼于促進(jìn)和規范行業(yè)競爭，通過(guò)建立信托行業(yè)聯(lián)盟、信托論壇等形式，加強各信托公司的交流與合作，改善當前信托公司各自為戰，各自為政的局面，提高行業(yè)內信托公司的凝聚力，進(jìn)而提升信托行業(yè)整體的競爭力。
　　自去年3月銀監會(huì )下發(fā)實(shí)施《關(guān)于實(shí)施信托兩個(gè)新辦法有關(guān)具體事項的通知》以來(lái)，各信托公司相應加快了增資擴股步伐，爭取盡快完成換發(fā)新牌，力求在較短時(shí)間內突破區域市場(chǎng)的限制，實(shí)現全國業(yè)務(wù)的快速拓展。與此同時(shí)，商業(yè)銀行對信托公司的購并也全面展開(kāi)。從交通銀行(601328,股吧)購并湖北信托，組建交銀國際到建設銀行(601939,股吧)洽購興泰信托，直至招商銀行(600036,股吧)收購西藏信托，從中信信托借殼上市到四維控股(600145,股吧)對青島海協(xié)信托的購并，再至新黃埔持股中泰信托到華融資產(chǎn)管理公司重組新疆信托，從澳洲國民銀行增持聯(lián)華信托到日本三菱信托銀行持股中信信托，不論是中外金融機構還是實(shí)業(yè)公司，都對信托公司表現了極大的關(guān)注和投資熱情。在信托殼資源日益受到市場(chǎng)關(guān)注，信托公司購并風(fēng)起云涌的當下，通過(guò)靠強做大，實(shí)現優(yōu)勢互補和資源共享已經(jīng)成為各家信托公司無(wú)法回避的選擇。
　　筆者認為，當前信托公司渠道拓展的首要合作對象是地方商業(yè)銀行。由于信托合同的份額限制，在與中、農、工、建等全國布點(diǎn)的總行業(yè)務(wù)合作中，各信托公司在要價(jià)能力上依然處于被動(dòng)，在客戶(hù)資源、業(yè)務(wù)渠道等方面都缺乏優(yōu)勢，并且上述銀行通過(guò)全國信托公司相互的業(yè)務(wù)競價(jià)，極大地降低了單筆信托業(yè)務(wù)的收入。與之相比，地方商業(yè)銀行具有決策程序快，操作靈活，地方資源及項目等優(yōu)勢，銀信合作的生命力更為強盛。通過(guò)和地方商業(yè)銀行的合作，可以促進(jìn)與當地政府的合作，形成區域市場(chǎng)的相對優(yōu)勢，較好地兼顧了政府信用及銀行信用，相對提高信托公司的要價(jià)能力，為此，各信托公司應加快建立和區域地方商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)合作，將其作為重要的戰略舉措盡快貫徹實(shí)施。通過(guò)與地方商業(yè)銀行建立合作，鎖定戰略聯(lián)盟，搶占并鞏固區域市場(chǎng)。其次，信托公司應注重和上市公司、大型國企的業(yè)務(wù)往來(lái)，發(fā)掘跟進(jìn)其潛在投融資需求，在企業(yè)年金信托、企業(yè)短期投融資等方面提供信托服務(wù)，通過(guò)服務(wù)的持續改善，逐步培育客戶(hù)忠誠度，搶占客戶(hù)資源，在競爭中占據主動(dòng)。
　　與銀行理財產(chǎn)品相比，當前信托公司開(kāi)發(fā)的理財產(chǎn)品在投資方向、產(chǎn)品期限、流動(dòng)性設置上依然亟待改進(jìn)。信托公司當前應加快建立以市場(chǎng)為導向的研發(fā)機制，在產(chǎn)品研發(fā)上，通過(guò)專(zhuān)業(yè)團隊的培育，強化在貨幣、資本、產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)的研發(fā)，提供短中長(cháng)期理財產(chǎn)品，開(kāi)發(fā)收益低、安全性高、過(guò)渡性的理財產(chǎn)品，提高特色產(chǎn)品的附加值。通過(guò)改善產(chǎn)品結構，不斷豐富產(chǎn)品線(xiàn)以培育、鞏固和爭奪優(yōu)勢客戶(hù)資源，提高競爭能力。