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2009-06-04 阿西 來(lái)源:第一財經(jīng)日報 |
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6月1日《廣州日報》報道,新近出爐的世界500強2008年市值排名中,中國企業(yè)排名獲得大幅提升。其中銀行業(yè)的表現尤為突出,浦東發(fā)展銀行排名躍至第269位,躍升153位,提升幅度最大。 這個(gè)火箭般的飛躍,是有跡可循的。截止到今年一季度,浦發(fā)的成長(cháng)速度、資產(chǎn)狀況和贏(yíng)利能力,都可以作為佐證。 浦發(fā)127.61%的凈利潤增長(cháng)率,即使在2008年全面大豐收的中國銀行(601988,股吧)業(yè)中,也是鶴立雞群。同時(shí)其資產(chǎn)總量的增長(cháng)速度,也超乎市場(chǎng)預期,達到43%,在2007年9000多億元總資產(chǎn)的基礎上,跳躍式地達到1.3萬(wàn)億元之上。而高達192%的撥備覆蓋率,也以經(jīng)營(yíng)謹慎和資產(chǎn)結構的優(yōu)良,證明了它不是快拔蘿卜不洗泥。
進(jìn)入今年一季度,浦發(fā)總資產(chǎn)已經(jīng)超過(guò)1.5萬(wàn)億元,提前完成了2009年的年度計劃。按照這個(gè)速度,浦發(fā)本來(lái)三年的發(fā)展目標——到2011年資產(chǎn)規模超過(guò)2萬(wàn)億元,無(wú)疑也會(huì )提前實(shí)現。 如此看來(lái),浦發(fā)快車(chē)到目前為止名不虛傳。 但筆者仔細分析了浦發(fā)的盈利結構,卻不免有些生疑。 浦發(fā)去年利息收入占營(yíng)業(yè)收入91%強,這很正常。因為中國銀行業(yè)都以利息收入為主。需要擔心的是,同樣把利息收入尤其是把公司信貸業(yè)務(wù)的利息收入作為絕對贏(yíng)利來(lái)源,那么浦發(fā)拿什么去和工、建、中、交四大行競爭呢? 所謂中國的公司信貸業(yè)務(wù)市場(chǎng),表面上看有多家不同的銀行在競爭,但其實(shí)那是一個(gè)高度壟斷的市場(chǎng)。貸款市場(chǎng)的有效性很差,需要資金的中小企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)一般貸不到款,似乎現在也還沒(méi)有多少銀行覺(jué)得信貸市場(chǎng)要在這方面做出突破。 在這個(gè)前提下,公司信貸業(yè)務(wù)里的優(yōu)質(zhì)客戶(hù)資源,幾乎就是大中型國有企業(yè)的代名詞。而爭奪這樣的客戶(hù),浦發(fā)和四大行相比,并沒(méi)有優(yōu)勢可言。 按照浦發(fā)的戰略計劃,要堅持公司業(yè)務(wù)為特色,形成比較優(yōu)勢,同時(shí)加大個(gè)人業(yè)務(wù)和資金業(yè)務(wù)的投入。但計劃把零售銀行和對公業(yè)務(wù)的占比結構從15%:85%,改變?yōu)閷⒘闶壅急忍岣叩?0%,卻始終未見(jiàn)成效。 其實(shí)在零售環(huán)節上,尤其上海本地市場(chǎng)上,浦發(fā)原可以有所作為,因為它畢竟有上海本土的優(yōu)勢。個(gè)人房貸上,其相關(guān)股東在這方面對浦發(fā)可以有很強的支持力,如大股東上海國際旗下控制的相關(guān)地產(chǎn)公司規模很大。但各種原因展開(kāi)不力,浦發(fā)的個(gè)人房貸業(yè)務(wù),即使在上海本地市場(chǎng)上,也不突出。 央行公布的數據顯示,個(gè)人房貸占中國各項貸款總額的10%,是所有種類(lèi)貸款中不良資產(chǎn)率最低的。今年1月6日央行金融市場(chǎng)司副司長(cháng)霍穎勵在國務(wù)院新聞辦新聞發(fā)布會(huì )上說(shuō),房貸市場(chǎng)自1997年底以來(lái)增長(cháng)了155倍。而這十年也是上海房地產(chǎn)市場(chǎng)發(fā)展最快的十年。如果浦發(fā)10年前甫一上市就能著(zhù)力開(kāi)發(fā),其增長(cháng)豈可限量? 浦發(fā)未來(lái)如何發(fā)展?若它還只是在公司信貸市場(chǎng)上做文章,也許就并不會(huì )像人們想象的那樣有力量。穩健守成雖然可以,但浦發(fā)快車(chē)的速度肯定會(huì )打折的。而這對上海是個(gè)遺憾。 浦發(fā)要保持快車(chē)速度,就必須做出自己獨一無(wú)二的優(yōu)勢。要在銀行的盈利模式中,做出屬于浦發(fā)的差異化。若浦發(fā)將來(lái)可以其品牌的號召力,讓市場(chǎng)在尋找此類(lèi)金融服務(wù)時(shí),第一個(gè)想到它,這部快車(chē)或許才有更遠大的前程。
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