在日本、韓國鋼廠(chǎng)接受鐵礦石降價(jià)33%協(xié)議與兩拓宣布合并澳洲鐵礦石業(yè)務(wù)的雙重夾擊之下，中國鋼鐵業(yè)想要憑一己之力左右未來(lái)的鐵礦石談判可謂艱難。與其年年面對一場(chǎng)前途未卜的秘密談判，倒不如進(jìn)入鐵礦石掉期交易市場(chǎng)，推動(dòng)鐵礦石定價(jià)由年度價(jià)格談判向自由透明定價(jià)的轉變，這似乎是中國鋼鐵業(yè)更值得期待的一條道路。
    日本、韓國和臺灣鋼廠(chǎng)目前已經(jīng)接受了鐵礦石降價(jià)33%的協(xié)議，而根據傳統的定價(jià)模式，談判達成的首份價(jià)格協(xié)議將被作為指標合約，業(yè)內其他公司都將遵循這一價(jià)格，因此中國鋼鐵業(yè)要求降價(jià)40％-50%的愿望恐很難實(shí)現。而中國鋼廠(chǎng)在需求下滑之時(shí)仍保持高產(chǎn)量，也對鐵礦石價(jià)格提供了支撐。有消息稱(chēng)，中國鋼鐵企業(yè)已經(jīng)準備在談判中作出讓步，接受33%的鐵礦石降價(jià)幅度。另一方面，力拓與必和必拓聯(lián)盟之后將控制全球70%的鐵礦石交易，這無(wú)疑會(huì )進(jìn)一步增強礦商控制原材料價(jià)格的能力，而中國在談判中的議價(jià)能力則被進(jìn)一步削弱，未來(lái)領(lǐng)導鐵礦石價(jià)格談判的前景更加不容樂(lè )觀(guān)。
    不同于原油、銅等其他大宗商品的公開(kāi)市場(chǎng)確定價(jià)格，鐵礦石市場(chǎng)始終存在一個(gè)怪相，過(guò)去40年來(lái)，鐵礦石價(jià)格每年均由鋼鐵廠(chǎng)商和礦石企業(yè)之間的秘密談判來(lái)確定。市場(chǎng)人士早已預言這一定價(jià)機制行將瓦解。隨著(zhù)中國主要鋼鐵產(chǎn)地鐵礦石現貨市場(chǎng)的繁榮，目前形成鐵礦石價(jià)格遠期曲線(xiàn)的要素已經(jīng)具備。把現貨市場(chǎng)上定價(jià)的鐵礦石及鋼鐵與遠期合約相結合，則無(wú)論是對鋼鐵廠(chǎng)商還是對礦石企業(yè)來(lái)說(shuō)，都可以通過(guò)這種方式鎖定價(jià)格和利潤。隨著(zhù)鐵礦石談判的日益艱難，衍生工具的重要性也日益凸顯。據了解，中國企業(yè)已開(kāi)始在新興的衍生品市場(chǎng)進(jìn)行鐵礦石交易，目前有7家中國貿易公司參與了掉期交易市場(chǎng)，同時(shí)至少還有一家中國鋼企可能在本月底前涉足這一市場(chǎng)。
    中國鋼鐵業(yè)要不要放棄傳統的年度鐵礦石定價(jià)“基準”，其最大顧慮在于未來(lái)能否保證獲得鐵礦石資源的穩定供應。近年來(lái)，中國從國際市場(chǎng)采購的鐵礦石越來(lái)越多，未來(lái)這一需求還將繼續增長(cháng)，因此，采取經(jīng)濟手段以入股或收購的方式保障資源供應至關(guān)重要。然而，中鋁注資力拓的計劃經(jīng)過(guò)三個(gè)多月拉鋸戰最終宣告失敗。
    入股力拓失敗是一次教訓，同時(shí)也是我們反思發(fā)展策略的起點(diǎn)。轉換方式尋找變通仍然值得一試，只要當前這場(chǎng)信貸危機未了，企業(yè)繼續嚴重缺乏資金，中國的機會(huì )之窗就不會(huì )關(guān)閉。我國應當盡快培育有實(shí)力的民營(yíng)企業(yè)，或者通過(guò)國際化程度較高的香港中資企業(yè)等，以更為低調的方式及采用市場(chǎng)化手段走出去。
    中國鋼鐵工業(yè)正面臨一個(gè)歷史性的關(guān)鍵時(shí)刻，傳統的鐵礦石談判定價(jià)模式已經(jīng)行進(jìn)末路，推動(dòng)定價(jià)機制由年度價(jià)格談判向自由透明定價(jià)的轉變，實(shí)現企業(yè)并購由高調大手筆向更為低調而廣泛方式的調整，或許正是改變以往屢次談判失利、收購折戟的轉機所在。