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| 如何評價(jià)中小企業(yè)創(chuàng )新能力 |
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| 2009-11-10 作者:陸國慶 來(lái)源:中國證券報 |
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中小企業(yè)融資難一直是我國經(jīng)濟發(fā)展中的難題，創(chuàng )業(yè)板的誕生可以在一定程度上緩解這一難題。眾所周知，現代經(jīng)濟被稱(chēng)為“企業(yè)家經(jīng)濟”，創(chuàng )業(yè)板能夠幫助有能力的企業(yè)家快速成長(cháng)，證券市場(chǎng)的優(yōu)勝劣汰機制也是企業(yè)家選擇的有效機制。創(chuàng )業(yè)板有著(zhù)試驗場(chǎng)所的特點(diǎn)，新觀(guān)念、新要素（技術(shù)、產(chǎn)品、管理等）和新興產(chǎn)業(yè)容易被市場(chǎng)首先接受，扶持創(chuàng )新的功能是創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)的深層次功能，是其他市場(chǎng)難以替代的。創(chuàng )業(yè)板主要從三個(gè)方面來(lái)扶持創(chuàng )新：一是為產(chǎn)業(yè)創(chuàng )新活動(dòng)提供資本支持，二是分擔和化解產(chǎn)業(yè)創(chuàng )新風(fēng)險，三是通過(guò)自然選擇機制來(lái)培養企業(yè)家的創(chuàng )新能力。高度發(fā)達的資本市場(chǎng)是產(chǎn)業(yè)創(chuàng )新所必不可少的。離開(kāi)了資本市場(chǎng)的支撐，產(chǎn)業(yè)創(chuàng )新將會(huì )困難重重。投資者在判斷中小企業(yè)的創(chuàng )新能力時(shí)無(wú)疑需要更為有操作性的指標。
成長(cháng)性是創(chuàng )業(yè)板投資的首選。中小企業(yè)的成長(cháng)動(dòng)力無(wú)不來(lái)自企業(yè)家的創(chuàng )新精神。熊彼特強調和重視“企業(yè)家”在資本主義經(jīng)濟發(fā)展過(guò)程中的獨特作用，把“企業(yè)家”看作是資本主義的“靈魂”，是“創(chuàng )新”、生產(chǎn)要素“新組合”以及經(jīng)濟發(fā)展的主要組織者和推動(dòng)者。產(chǎn)業(yè)創(chuàng )新是企業(yè)家創(chuàng )新的最高層次，大凡對歷史有重大影響的企業(yè)家都是全新產(chǎn)業(yè)的開(kāi)拓者。大多數新興產(chǎn)業(yè)的誕生基本上是由少數幾個(gè)具有創(chuàng )新精神的企業(yè)家所為。哈梅爾和普拉哈拉德在《競爭大未來(lái)》一書(shū)中直言，“凡是享受過(guò)美國中產(chǎn)階級生活方式的物質(zhì)成就者，都不得不承認他或她領(lǐng)受到這些產(chǎn)業(yè)先驅極大的恩惠”。密執安州迪爾伯恩的格林菲爾德村的亨利·福特博物館記載了美國歷史上產(chǎn)業(yè)創(chuàng )新的偉大先驅?zhuān)绲蠣�、伊斯曼、查爾斯通、貝爾、�?ài)迪生、沃森、萊特兄弟、福特等。
一般而言，企業(yè)創(chuàng )新可分為技術(shù)創(chuàng )新、管理創(chuàng )新、市場(chǎng)創(chuàng )新和組織制度創(chuàng )新等，這些創(chuàng )新因素最終會(huì )反映在企業(yè)的產(chǎn)品上。不管是企業(yè)的技術(shù)創(chuàng )新能力、管理創(chuàng )新能力還是組織制度創(chuàng )新能力，它必須接受市場(chǎng)的檢驗，并得到市場(chǎng)的認可，也就是說(shuō)必須提供有競爭力的產(chǎn)品。從產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈的角度分析，企業(yè)層面的創(chuàng )新就是企業(yè)開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品和服務(wù)的能力，即哈梅爾和普拉哈拉德所講的企業(yè)產(chǎn)業(yè)轉型的能力以及改造現有產(chǎn)業(yè)的能力。產(chǎn)業(yè)創(chuàng )新是一個(gè)系統的概念，系統因素是產(chǎn)業(yè)創(chuàng )新成功的決定性因素�？梢哉f(shuō)，產(chǎn)業(yè)創(chuàng )新是技術(shù)創(chuàng )新、產(chǎn)品創(chuàng )新、市場(chǎng)創(chuàng )新等的系統集成，是企業(yè)創(chuàng )新的最高層次和歸屬，是企業(yè)突破已結構化的產(chǎn)業(yè)的約束，運用技術(shù)創(chuàng )新、產(chǎn)品創(chuàng )新、市場(chǎng)創(chuàng )新或組合創(chuàng )新等來(lái)改變現有產(chǎn)業(yè)結構或創(chuàng )造全新產(chǎn)業(yè)的過(guò)程。
產(chǎn)業(yè)是企業(yè)成長(cháng)的基本環(huán)境，從產(chǎn)業(yè)尤其是產(chǎn)業(yè)創(chuàng )新視角分析創(chuàng )業(yè)企業(yè)的成長(cháng)性是國外通用的方法。通過(guò)評價(jià)中小企業(yè)的創(chuàng )新能力和創(chuàng )新成功的基本要素是把握創(chuàng )業(yè)板的投資機會(huì )、降低投資風(fēng)險的有效方法。在創(chuàng )業(yè)板投資中，傳統的公司價(jià)值評估方法基本上不適用，而通過(guò)對企業(yè)創(chuàng )新能力的評價(jià)則可以避免財務(wù)分析法的缺陷，能較好地評估新興企業(yè)的可持續成長(cháng)能力。創(chuàng )新評價(jià)法是創(chuàng )業(yè)板和創(chuàng )業(yè)板投資的基本方法，從大量新興企業(yè)中發(fā)現具有創(chuàng )新能力尤其是產(chǎn)業(yè)創(chuàng )新型企業(yè)將會(huì )獲得超額回報。
創(chuàng )新不但是企業(yè)家的基本職能和特有工具，而且同樣是企業(yè)能力的精髓。根據經(jīng)濟學(xué)大師熊彼特的企業(yè)家理論，創(chuàng )新是生產(chǎn)要素的重新組合，創(chuàng )新機遇來(lái)源于（環(huán)境、產(chǎn)業(yè)等）突變，“創(chuàng )造性破壞”是企業(yè)家精神的內核。管理學(xué)大師德魯克認為，凡是能變已有資源創(chuàng )造財富的潛力的行為就是創(chuàng )新行為。因此，企業(yè)創(chuàng )新能力必須建立在核心能力的基礎上，并務(wù)必把新知識、新技能以及新管理手段等創(chuàng )造為財富。戰略管理理論認為，企業(yè)管理中最重要的問(wèn)題是企業(yè)戰略。因環(huán)境的不斷變化，企業(yè)管理的主題也經(jīng)歷了歷史的演進(jìn)過(guò)程。安索夫將管理主題的演變作了概括。在20世紀初期，戰略管理的重點(diǎn)是產(chǎn)品戰略，到中期管理主題是市場(chǎng)戰略，后來(lái)是技術(shù)戰略，到70－80年代是生產(chǎn)能力戰略和資源戰略。到80年代以后，戰略管理的主題是產(chǎn)業(yè)創(chuàng )新。產(chǎn)業(yè)創(chuàng )新之所以成為企業(yè)戰略管理的主題，是與90年代以來(lái)企業(yè)生存環(huán)境的急劇變化相關(guān)的：技術(shù)革命、競爭全球化及大批新興產(chǎn)業(yè)的誕生等。戰略專(zhuān)家波特認為企業(yè)戰略的核心是產(chǎn)業(yè)選擇問(wèn)題和在產(chǎn)業(yè)內的競爭地位問(wèn)題；企業(yè)成功來(lái)源于兩個(gè)方面，即企業(yè)所處產(chǎn)業(yè)的吸引力和企業(yè)在該產(chǎn)業(yè)中的相對地位。
根據產(chǎn)業(yè)創(chuàng )新的程度，我們把產(chǎn)業(yè)創(chuàng )新分為五個(gè)層次：第一，為現有產(chǎn)品尋找新的顧客；第二，為現有產(chǎn)業(yè)開(kāi)辟新的要素供應來(lái)源；第三，開(kāi)辟現有產(chǎn)業(yè)的新的供貨渠道；第四，在原產(chǎn)業(yè)內通過(guò)技術(shù)創(chuàng )新開(kāi)發(fā)出新產(chǎn)品；第五，開(kāi)發(fā)全新的產(chǎn)業(yè)。這五個(gè)層次的產(chǎn)業(yè)創(chuàng )新中，第一個(gè)層次屬市場(chǎng)創(chuàng )新的范疇，市場(chǎng)創(chuàng )新是產(chǎn)業(yè)創(chuàng )新的基本方式，也是見(jiàn)效快、成本低、風(fēng)險小的方式，包括在產(chǎn)業(yè)銷(xiāo)售區擴大顧客群以及擴大產(chǎn)業(yè)的地區范圍。第二個(gè)層次是要素創(chuàng )新的范疇，主要是通過(guò)技術(shù)創(chuàng )新來(lái)改變產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)流程，從而為產(chǎn)業(yè)提供新的要素投入。它主要是用稀缺度低的要素取代稀缺度高的要素，用價(jià)值低的要素取代價(jià)值高的要素，用綠色要素取代有污染的要素等。第三個(gè)層次是開(kāi)發(fā)新的供應渠道。產(chǎn)品渠道是產(chǎn)業(yè)價(jià)值實(shí)現的重要環(huán)節，也是產(chǎn)業(yè)價(jià)值創(chuàng )新的基本內容之一。目前，供應渠道創(chuàng )新一般以開(kāi)發(fā)電子商務(wù)為主。電子商務(wù)將在較大的程度上替代傳統商業(yè)，但具體替代程度還有待時(shí)間的驗證。第四個(gè)層次是產(chǎn)品創(chuàng )新。產(chǎn)品創(chuàng )新是產(chǎn)業(yè)創(chuàng )新的元素，但并不是所有的產(chǎn)品創(chuàng )新都能成為產(chǎn)業(yè)創(chuàng )新，而只有極少數的產(chǎn)品創(chuàng )新才能孕育出全新的產(chǎn)業(yè)。第五個(gè)層次是開(kāi)發(fā)全新的產(chǎn)業(yè)，是產(chǎn)業(yè)創(chuàng )新的最高層次。歷史上，只有極少數的公司登上了這一頂峰。任何一個(gè)現代產(chǎn)業(yè)的形成，都是為數不多的企業(yè)產(chǎn)業(yè)創(chuàng )新的結果。這五個(gè)層次可以說(shuō)是企業(yè)創(chuàng )新的5個(gè)自由度。國外實(shí)踐證明，不同創(chuàng )新層次的企業(yè)給投資者帶來(lái)的投資回報是迥異的，一般的情形是投資回報與創(chuàng )新層次成正比。
為了正確評價(jià)中小企業(yè)的創(chuàng )新能力，首先必須弄清楚獲取創(chuàng )新成功的決定因素。也就是說(shuō)到底哪些因素對企業(yè)創(chuàng )新具有重要的影響作用。企業(yè)創(chuàng )新要取得成功究竟涉及哪些具體的因素，國內外的研究者已逐步總結出了一些對創(chuàng )新成功來(lái)說(shuō)最重要的因素。
蘭格力士等調查了20世紀60年代英國中小企業(yè)創(chuàng )新成功的經(jīng)驗。調查表明有7個(gè)因素對創(chuàng )新成功很重要：創(chuàng )新組織中有一個(gè)處于權威地位的杰出人物；創(chuàng )新組織中有其他類(lèi)型的杰出人物；對某種市場(chǎng)需要有清楚的認識；對一項科學(xué)技術(shù)發(fā)現的潛在價(jià)值和用途的認識；創(chuàng )新組織內的良好合作；資源可獲得性；來(lái)自政府方面的幫助。有6個(gè)因素可能導致創(chuàng )新的延遲或失�。合嚓P(guān)支持技術(shù)不夠發(fā)達；創(chuàng )新沒(méi)有市場(chǎng)或需要；高級管理層沒(méi)有認識到創(chuàng )新的潛力；對新思想抵制；資源短缺；糟糕的合作與溝通交流。
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