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| 2009-11-19 作者:葉檀 來(lái)源:每日經(jīng)濟新聞 |
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中國的能源價(jià)格遭金融巨鱷與壟斷巨頭雙重綁架，一個(gè)巨大的泡沫業(yè)已形成。
中國新一輪能源價(jià)格調整大幕已經(jīng)拉開(kāi)。經(jīng)此次上調后，成品油價(jià)已經(jīng)創(chuàng )出歷史新高。此前，除天然氣外，各地啟動(dòng)新一輪水價(jià)上漲，蘭州市居民生活用水價(jià)格從11月起每立方米上調0.3元。另一大產(chǎn)品“電”，也傳出了國家發(fā)改委日前已就銷(xiāo)售電價(jià)調整方案與各省開(kāi)展商討工作的消息，此次終端銷(xiāo)售電價(jià)的平均上調幅度預計將在每度2分錢(qián)左右。
能源價(jià)格上漲是國際貨幣寬松的信號，國際金融巨頭們正在期貨市場(chǎng)上擺弄貨幣泡沫。
“末日博士”魯比尼畫(huà)出從貨幣到大宗商品的賺錢(qián)路徑：投資者以零利率甚至負利率借入大量美元（年化利率為-10%或-20%），而后做空美元，因為美元匯率的下跌會(huì )使美元空頭頭寸產(chǎn)生巨額資本收益，同時(shí)以很高的杠桿買(mǎi)入高收益資產(chǎn)和其他全球性資產(chǎn)——自今年3月以來(lái)，他們的總回報率已達到50%至70%。美聯(lián)儲在此過(guò)程中推波助瀾，他們一直強調維持低利率政策不變，增強了資本市場(chǎng)的投機性。
交易大增顯示在黃金期貨市場(chǎng)上有更大的泡沫。過(guò)去一年，紐約商品交易所（Comex）黃金總庫存增長(cháng)了10%或24噸。即使Comex庫存數據是可信的，只有66噸注冊黃金，而這些黃金要支持1465噸的期貨交割承諾，意味著(zhù)庫存黃金只夠支付4.5%的優(yōu)先期貨合約。當然，大量期貨交易不會(huì )等到最終交割，可怕之處在于金融投機家在期貨市場(chǎng)交易的同時(shí)，正在搬空紐約和倫敦的黃金現貨。
很明顯，目前國際資源類(lèi)期貨交易上漲，并不能反應實(shí)體經(jīng)濟同步好轉，只能認為是寬松的貨幣浴池讓投機樂(lè )園提早到來(lái)。高盛、摩根大通的收益不是半空飛來(lái)的，是從外匯市場(chǎng)、大宗交易市場(chǎng)賺出來(lái)的。
實(shí)體企業(yè)同樣在享受盛宴，江西銅業(yè)披露有百億存貨，被發(fā)現在今年三季度拋棄了堅持數月的穩健策略，堅決看多銅價(jià)，擲下巨額籌碼，在期貨市場(chǎng)豪賭。
中國資本市場(chǎng)除受金融大鱷的挾制之外，還在受?chē)鴥刃袠I(yè)壟斷巨頭的挾制。由于低碳經(jīng)濟時(shí)代到來(lái)，改革能源定價(jià)體制不可避免。但我們卻經(jīng)常目睹如下怪相：能源價(jià)格改革之前，相關(guān)的大型生產(chǎn)廠(chǎng)家成為主要的建言者；國際市場(chǎng)成品油價(jià)格無(wú)論是暴跌還是暴漲，國內壟斷巨頭全都叫苦不迭——暴漲煉油虧損，暴跌原油生產(chǎn)虧損。也就是說(shuō)，不管處于哪個(gè)市場(chǎng)周期，成品油價(jià)格的上調永遠合理，即便此次如此大幅上調，還有官員意猶未盡，表示沒(méi)有漲到位。
國際油價(jià)漲了多少？國際原油期貨價(jià)格進(jìn)入上一個(gè)上升周期始于1998年12月，當時(shí)美國原油期貨價(jià)格為每桶10.35美元，一口氣竄上了2008年7月底每桶146.65美元的高位，直到貨幣泡沫無(wú)法支撐為止。急速下跌后，在貨幣的刺激下很快回升，從今年初每桶32.40美元的最低位上升到11月18日的79.14美元高位。目前我國的成品油價(jià)對應的是每桶90美元的油價(jià)，絕不是沒(méi)有漲到位的問(wèn)題，而是已經(jīng)漲過(guò)界。
緊隨其后的是天然氣價(jià)格。從11月初以來(lái)，國內天然氣批發(fā)價(jià)格平均每噸已暴漲500~700元，漲幅平均已超過(guò)兩成，而且漲勢目前仍在持續。中石油日前透露，天然氣定價(jià)機制改革方案已完成向三大石油公司的意見(jiàn)征詢(xún)，這標志著(zhù)天然氣改革即將出臺。
據正在考慮的定價(jià)機制，天然氣價(jià)格將和原油及煤炭?jì)r(jià)格掛鉤，據媒體報道，其出廠(chǎng)價(jià)格可能會(huì )上調20%~30%。我們聽(tīng)到了一絲雜音。國際能源署10日表示，由于美國非常規天然氣生產(chǎn)特別活躍，同時(shí)全球經(jīng)濟危機導致市場(chǎng)需求下滑，預計2012~2015年，全球天然氣將嚴重供應過(guò)剩，出現約2000億立方米/年的過(guò)剩供給。
我國天然氣進(jìn)口確實(shí)在增加，2008年國內天然氣消費凈進(jìn)口量占5.5%，預計2010年天然氣供需缺口將達到200億立方米、凈進(jìn)口量比重將達20%。但是，其他的80%國產(chǎn)的天然氣，難道要以進(jìn)口天然氣的價(jià)格為標準嗎？天然氣是石油的重要伴生產(chǎn)品，我國天然氣資源的主要獲益者是石油巨頭，天然氣的壟斷程度比石油更集中，中石油、中石化、中海油占據國內天然氣市場(chǎng)份額超過(guò)80%。這決定了我國的天然氣與油價(jià)一樣，不可能有真正的市場(chǎng)定價(jià)，早在2005、2006年，壟斷巨頭們就多次提出上調價(jià)格，他們的理由就是與國際接軌。請問(wèn)，你們的成本價(jià)是不是要比國際低得多？
由上個(gè)經(jīng)濟周期來(lái)看，資產(chǎn)泡沫推動(dòng)導致資源現貨價(jià)格上升，最終導致終端消費價(jià)格上升，CPI在極短的時(shí)間內上升，而后貨幣危機突然爆發(fā)。中國能源或者資源巨頭與國際投資家利益一致，他們最好維持寬松貨幣，而后提高售價(jià)并且在國內外期貨市場(chǎng)做差價(jià)，以獲得厚利。
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