美國懲治高盛刮骨療毒，為了重建金融秩序，美國正在將整肅的矛頭對準大型金融機構。
　　信用是任何一個(gè)市場(chǎng)健康發(fā)展的前提，市場(chǎng)高漲期信用被撇到一邊，泡沫崩潰后重塑信用是恢復信心的關(guān)鍵。
　　美國的次貸危機緣于喪失市場(chǎng)信用，在美國度過(guò)金融危機的最難關(guān)口、奧巴馬的醫改方案獲得通過(guò)后，美國騰出手來(lái)向造成信用危機的大投行開(kāi)刀。4月16日，美國證券交易委員會(huì )(SEC)對高盛提起民事訴訟，指控高盛在次級抵押貸款相關(guān)金融產(chǎn)品交易中涉嫌欺詐。2007年2月，應美國大型對沖基金保爾森公司委托，高盛推出一款基于次級抵押貸款的抵押債務(wù)債券，向多國銀行、基金和保險企業(yè)等投資者推銷(xiāo)。保爾森公司看空美國抵押債務(wù)債券市場(chǎng)，向高盛支付大約1500萬(wàn)美元設計和營(yíng)銷(xiāo)費用，意在借做空抵押債務(wù)債券謀利。高盛在向投資者推銷(xiāo)時(shí)沒(méi)有說(shuō)明保爾森公司與這款金融產(chǎn)品有關(guān)，導致投資者在不足一年時(shí)間內損失大約10億美元。
　　此舉對于高盛的信用是沉重打擊，雖然高盛強力抗辯，卻無(wú)力回天。這一案件暴露出金融衍生品瘋狂期市場(chǎng)灰色地帶空間廣闊，金融機構內部毫無(wú)防火墻，在產(chǎn)品設計上有意鉆法律的漏洞，不向投資者告知最重要的信息。
　　高盛的每一步都踏在監管者的臉上，暴露出監管漏洞有多大。如高盛應做空者要求設計金融衍生品，向投資者宣稱(chēng)產(chǎn)品由第三者提供。然而，選擇CDO的公司ACA和投資者均不知道保爾森基金參與沽空。當年1月，時(shí)任高盛副總裁的圖爾在發(fā)給朋友的電子郵件中寫(xiě)道：“整個(gè)大廈隨時(shí)會(huì )倒塌”，在2007年年中，房地產(chǎn)抵押貸款證券已經(jīng)山雨欲來(lái)風(fēng)滿(mǎn)樓。高盛做成了“牛尾生意”，卻并不認為讓投資者損失10億美元是信用底線(xiàn)。到現在為止，高盛也不認為有過(guò)失，可見(jiàn)美國需要改革的是法律與信用體系，而不僅僅懲處一家公司。目前，美國民主黨議員尋求國會(huì )參議院通過(guò)法案，出臺金融監管新措施，尤其要約束基于次貸的金融衍生品�？偨y奧巴馬4月16日對這一提議表示支持，誓言把金融衍生品市場(chǎng)納入監管范圍，“確保金融危機不再發(fā)生”。
　　訴訟高盛是美國金融監管體系變更的象征，意味著(zhù)金融衍生品市場(chǎng)急劇收斂。還在去年，由于擴張的貨幣，金融衍生品卷土重來(lái)，讓人產(chǎn)生美國法律信用、監管體系土崩瓦解的錯覺(jué)。
　　后金融危機時(shí)代，美國政府政府著(zhù)力重塑金融秩序。特點(diǎn)有二，一是維持美國的金融壟斷地位，二是在形勢穩定后向大機構開(kāi)刀。為了維持美國的金融壟斷地位，美國政府對全球主要經(jīng)濟體共建金融監管體系興趣不大，只是讓兩個(gè)中國經(jīng)濟學(xué)家林毅夫與朱民進(jìn)入智囊。而為了鞏固美國的未來(lái)的金融強國地位，待經(jīng)濟形勢略有起色，美國監管部門(mén)與司法界向高盛等金融機構開(kāi)刀，全面清查華爾街金融機構，監管所有的結構性金融產(chǎn)品。
　　美國大型金融機構的好日子到頭，但美國的金融市場(chǎng)會(huì )因此重新煥發(fā)生機。
　　這已經(jīng)是美國第N次重建金融秩序。最近的一次在2002年，《薩班斯法案》由時(shí)任美國總統布什簽發(fā)生效。該法案的出臺背景是安然、世界電信公司等美國超大型企業(yè)中所發(fā)生的一系列財務(wù)和管理問(wèn)題，對于上市公司的信息披露等有嚴格限制。該法案出臺，有市場(chǎng)人士認為過(guò)苛，并預言美國會(huì )失去大量上市資源。事實(shí)證明，美國的證券市場(chǎng)失去的是劣質(zhì)公司，鞏固的是國際地位。嚴格的監管降低市場(chǎng)內部的運作成本，此后日本、英國、德國、澳大利亞等國都已建立起自己的本地薩班斯法規，美國的法律再次成為全球一些經(jīng)濟體的皈依。
  　此次美國將堵住金融衍生品與大型金融機構的漏洞，高盛、也許將來(lái)是美林，會(huì )被提起訴訟。正因為對信用的尊崇，這個(gè)國家才令人畏懼。