通用汽車(chē)駛向破產(chǎn)重組快車(chē)道
    2009-05-31    本報記者:韓萬(wàn)寧 陳剛    來(lái)源:經(jīng)濟參考報

    這是5月29日在美國密歇根州底特律市通用汽車(chē)公司總部外拍攝的公司標識。據當地媒體報道,通用或將于6月1日正式宣布根據《破產(chǎn)法》第11章的規定尋求破產(chǎn)保護。新華社記者 谷欣容 攝

  隨著(zhù)美國財政部拋出了修改后的債轉股方案以及逾1/3的債券持有人已經(jīng)同意這一方案,百年老店通用汽車(chē)公司正駛向破產(chǎn)重組快車(chē)道。
  如何化解巨額債務(wù)始終是困擾通用汽車(chē)重組的難題,也是奧巴馬今年3月底否決通用汽車(chē)2月17日提交的再生重組方案的重要理由。為此,4月27日,通用汽車(chē)在修訂后的重組方案中推出了債轉股方案,即通用汽車(chē)債券持有人用約270億美元的無(wú)擔保債權換來(lái)重組后的新通用汽車(chē)10%的股權。然而,方案甫一露面,就遭到了來(lái)自債券持有人的強烈反對,原因無(wú)非是對價(jià)太低。
  果然,在規定的截止日期5月26日午夜之前,僅有約15%的中小投資者接受了該方案,距離政府設定的90%的要求相去甚遠,談判最終于27日一早宣布破裂。
  然而28日,美國財政部出人意料地提出了一個(gè)“甜頭”更大的債權放棄補償方案,即在獲得原有10%股份對價(jià)基礎上,賦予債券持有人以較低的價(jià)格購買(mǎi)新通用汽車(chē)公司另外15%股份的權利,即在通用汽車(chē)市值達到150億美元及300億美元時(shí)各增持7.5%的股份。目前已有約35%的債券持有人接受了修改后的債轉股方案。截至美國東部時(shí)間30日下午5點(diǎn),其余債券持有人仍有機會(huì )接受新方案。
  表面來(lái)看,政府為推動(dòng)通用汽車(chē)的債務(wù)庭外和解作出了一定的讓步,但實(shí)際上增加的這點(diǎn)“甜頭”也是需要債券持有人有所付出,那就是不能在通用汽車(chē)進(jìn)入破產(chǎn)保護程序之后對政府的重組方案說(shuō)“不”!暗蛢r(jià)認股權”實(shí)際上就是支付給債券持有人的“封口費”。
  根據美國《破產(chǎn)法》第11章的規定,尋求破產(chǎn)保護的債務(wù)人須與代表債權人和股東利益的有關(guān)各方共同制訂重組方案,就債務(wù)償還的期限、方式以及對債權人和股東利益的保護作出相應安排,而方案必須得到債權人、債券持有人和股東的認可,并得到法院的批準。這一過(guò)程通常漫長(cháng)。時(shí)間拖得過(guò)長(cháng),對通用汽車(chē)的再生和美國汽車(chē)業(yè)的重振,乃至整個(gè)美國經(jīng)濟的復蘇都有害無(wú)益。畢竟,沒(méi)有哪個(gè)消費者愿意購買(mǎi)一個(gè)處于破產(chǎn)保護下的公司的汽車(chē)。
  顯然,美國財政部拋出的附加“封口”條件的新債轉股協(xié)議無(wú)疑為“快速破產(chǎn)重組”提供了可能,因為這實(shí)際等于是逼迫債券持有人提前接受了通用汽車(chē)的債務(wù)安排。政府希望幫助通用汽車(chē)盡快完成破產(chǎn)重組,從而最大限度地降低給通用汽車(chē)帶來(lái)的負面影響。
  此外,29日聯(lián)合汽車(chē)工人工會(huì )與通用汽車(chē)達成了旨在削減勞工成本的讓步協(xié)議,將進(jìn)一步推動(dòng)通用盡快完成破產(chǎn)重組進(jìn)程。分析人士預計,考慮到通用汽車(chē)破產(chǎn)重組規模龐大且涉及面廣,整個(gè)過(guò)程仍需要90天甚至更長(cháng)時(shí)間。
  目前,由美國政府主導的通用汽車(chē)破產(chǎn)重整方案已經(jīng)基本敲定,即通用汽車(chē)及其子公司將其主要優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)出售給新成立的通用,美國財政部將再提供300億美元的資金支持。新通用汽車(chē)公司的股權結構為美國財政部持有72.5%的股份,聯(lián)合汽車(chē)工人工會(huì )持股17.5%,債券持有人獲得另外10%。此外,170億美元的債務(wù)將進(jìn)入新通用汽車(chē)公司,包括應付財政部的80億美元和應付給工會(huì )信托基金的65億美元優(yōu)先股和25億美元的債券。剩余資產(chǎn)及約270億美元的債券持有人債務(wù)將保留在原通用汽車(chē)公司,并將逐步分拆出售。

    【相關(guān)報道】加拿大麥格納收購歐寶協(xié)議達成

  本報柏林電 德國財政部長(cháng)施泰因布呂克30日早間說(shuō),有關(guān)加拿大汽車(chē)配件廠(chǎng)商麥格納國際公司收購歐寶汽車(chē)公司的協(xié)議當天達成。這意味著(zhù)在競購歐寶的激烈角逐中麥格納目前已勝出。
  在德國聯(lián)邦政府和州政府、美國財政部、通用汽車(chē)公司、麥格納國際公司等多方代表連夜會(huì )談之后,施泰因布呂克對媒體說(shuō),經(jīng)過(guò)高級別會(huì )談,麥格納當天獲準出資拯救通用汽車(chē)公司旗下的歐寶汽車(chē)公司,這將使歐寶得以繼續運轉。據悉,歐寶將接受相關(guān)托管,而德國政府方面將提供總計達15億歐元的過(guò)渡貸款。
  據此間媒體報道,因通用汽車(chē)方面的條件苛刻,一直與麥格納集團就收購歐寶展開(kāi)競爭的意大利菲亞特汽車(chē)公司放棄了角逐,從而使麥格納最終成為惟一的競購者。
  報道說(shuō),麥格納與通用汽車(chē)達成收購協(xié)議將使歐寶避免陷入破產(chǎn)境地。

  相關(guān)稿件
· 通用汽車(chē)命懸一線(xiàn) 破產(chǎn)保護或成定局 2009-05-27
· 通用汽車(chē)證實(shí)3家公司競購歐寶 2009-05-22
· 通用汽車(chē)股價(jià)跌至76年新低 2009-05-14
· 通用汽車(chē)再被要求遵守歐盟法規 2009-05-14
· 通用汽車(chē)高管急拋股票 2009-05-13
 
在线精品自偷自拍无码琪琪|国产普通话对白视频二区|巨爆乳肉感一区二区三区|久久精品无码专区免费东京热|亚洲中文色欧另类欧美