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勞埃德·布蘭克芬。新華社記者 楊柳/攝 |
金融危機來(lái)襲,美國不少老牌投資銀行轟然倒地。然而高盛集團不僅沒(méi)受很大沖擊,甚至憑借政府救助翻身成為“贏(yíng)家”。 與全球其他金融機構相比,高盛資產(chǎn)規模不是最大,員工人數不是最多,但贏(yíng)利能力卻遙遙領(lǐng)先。貪婪、拜金、偏執、雄心勃勃……圍繞高盛,爭議之聲從未停歇。
低調難掩高調
美國紐約曼哈頓百老匯大街85號,一棟褐色辦公大樓。沒(méi)有企業(yè)標識,沒(méi)有公司名字,門(mén)口墻上僅有門(mén)牌號碼。 天色微明。不少人身著(zhù)黑色職業(yè)裝,手持黑色公文包和黑莓手機,匆匆走進(jìn)大門(mén),穿過(guò)幾乎空無(wú)一物的大廳,前往各自辦公室。 與外界一些傳言相反,辦公室內沒(méi)有價(jià)值8.7萬(wàn)美元的手工地毯或單價(jià)5000美元的廢紙簍。辦公樓提供熱咖啡,但送到辦公室時(shí)往往已經(jīng)涼了。 這是高盛集團總部所在地。董事長(cháng)兼首席執行官勞埃德·布蘭克芬身穿灰色西裝,戴著(zhù)自行車(chē)圖案的領(lǐng)帶,端著(zhù)一大杯涼咖啡,坐在30樓一間辦公室里,以開(kāi)玩笑的口氣告訴英國《星期日泰晤士報》記者:“啊哈!你逮到我們秘密策劃瞬間! 高盛不是世界上最大銀行,員工規模不及一些商業(yè)銀行1/10。它不是世界上最富有銀行,資產(chǎn)總額大約1萬(wàn)億美元,而匯豐銀行資產(chǎn)規模是2.4萬(wàn)億美元。不過(guò),高盛贏(yíng)利狀況在全球金融機構中首屈一指。2000年至2008年期間,高盛每年人均創(chuàng )造利潤22.2萬(wàn)美元;而最強競爭對手摩根大通公司同期數字為13.3萬(wàn)美元。 與美國分公司類(lèi)似,高盛設在英國的分公司奉行低調路線(xiàn)。每年發(fā)獎金時(shí),倫敦分公司負責人邁克爾·舍伍德和理查德·格諾德會(huì )提醒員工不要對外張揚。大多數員工聽(tīng)取這一建議,選擇把高額薪酬投資于房地產(chǎn)而非奢侈品。合伙人朱利安·梅斯里爾多年來(lái)駕駛一輛半舊的日產(chǎn)“陽(yáng)光”汽車(chē),毫無(wú)換車(chē)之意。 不過(guò),高盛并非毫無(wú)“奢侈跡象”。以倫敦分公司為例,企業(yè)內部設有專(zhuān)門(mén)廚師、健身房、診所和托兒所;員工享有超出標準水平的醫療保險;員工搭乘出租車(chē)費用可全額報銷(xiāo);員工子女就讀于私立學(xué)校。如果家長(cháng)對所在學(xué)區私立學(xué)校不滿(mǎn)意,高盛干脆出資開(kāi)辦新學(xué)校。
貪婪招致痛批
從2007年次級住房抵押貸款危機爆發(fā)到2008年升級為金融危機,華爾街眾多老牌金融機構接連倒下。雷曼兄弟公司申請破產(chǎn)保護,美林證券公司遭美國銀行收購,美國國際集團由政府接管,貝爾斯登公司“賤賣(mài)”給競爭對手摩根大通…… 政府、業(yè)界人士及公眾指責投資銀行貪婪而不計后果,以致危機,令數以千計民眾難以維持生計。然而,獲政府援助和擔保抵押而起死回生的華爾街精英卻繼續給自己發(fā)放巨額獎金,招致外界猛烈批評。這當中,高盛為自己拿下“強盜貴族”、“經(jīng)濟破壞者”、“禿鷲式資本家”等稱(chēng)號。 高盛在全球范圍有大約3萬(wàn)名員工,2009年人均薪酬大約70萬(wàn)美元,而高級管理人員薪酬以千萬(wàn)美元計。這令同行側目,更令大眾咋舌。 美國《滾石》雜志形容高盛為“一只吸血大烏賊,纏繞在人臉部,無(wú)情地把吸管插入任何聞起來(lái)像錢(qián)之物”。 雖然承認曾在資本市場(chǎng)泡沫里“興風(fēng)作浪”,以致訴諸政府救助才走出險境,高盛卻絲毫不以繼續發(fā)放高額薪酬為恥。董事長(cháng)兼首席執行官布蘭克芬不但宣稱(chēng)“我們很重要”,更斷言“我們肩負社會(huì )使命”。 “我們幫助企業(yè)籌集資本,令企業(yè)得以壯大,從而創(chuàng )造財富,進(jìn)而保障就業(yè)。人們有了工作,則有助于企業(yè)壯大,繼而創(chuàng )造更多財富。這是個(gè)良性循環(huán),”布蘭克芬說(shuō)。 高盛2009年第二季度贏(yíng)利34億美元,令高管們分紅時(shí)“底氣十足”。一些人提出,只有讓投資銀行重拾先前辦事風(fēng)格,比如發(fā)放高額薪酬,經(jīng)濟大環(huán)境才有可能走出陰霾。按照布蘭克芬的說(shuō)法:“如果金融體系完蛋,我們這行完蛋,那么其他所有人也會(huì )跟著(zhù)完蛋! 美國劇作家戴維·黑爾稱(chēng)這種論調為“敲詐勒索”。哈佛大學(xué)法學(xué)院教授盧西恩·別布丘克說(shuō),對高盛員工而言,眼下經(jīng)濟形勢欠佳,就業(yè)機會(huì ),尤其是高薪職位減少。哪怕高盛不發(fā)放高額薪酬,員工也不太可能惦記跳槽。 在一般民眾心里,投資銀行似乎不是他們常打交道對象。然而,如果人們在匯豐等商業(yè)銀行存款,用天然氣煮飯,在英國奧克杜網(wǎng)上商店購物,購買(mǎi)美國服裝銷(xiāo)售商加普公司的服飾,使用荷蘭湯姆-湯姆公司所產(chǎn)全球定位系統,乃至消費一份奶酪泡菜三明治……便意味著(zhù)與高盛公司發(fā)生關(guān)聯(lián)。 高盛主要經(jīng)營(yíng)三類(lèi)業(yè)務(wù)。作為投資銀行,高盛為客戶(hù)籌集資金,或以自有資金作出投資,常參與企業(yè)重組,與各行各業(yè)打交道。作為貿易公司,高盛從事石油、黃金、股票、債券等各種交易,以銷(xiāo)售債券方式為政府籌集資金。作為資產(chǎn)管理企業(yè),高盛為養老基金、保險公司和富豪管理資產(chǎn),向他們收取高額費用。 不少分析師說(shuō),高盛一方面為大型企業(yè)、養老基金等客戶(hù)從事證券交易,另一方面為這些證券所涉企業(yè)提供咨詢(xún),這就好比賭場(chǎng)經(jīng)營(yíng)者知曉每名賭徒行為,再利用所掌握信息為自己謀取利益,有失公允。 高盛則辯稱(chēng),獲取更多市場(chǎng)信息有助于為各類(lèi)企業(yè)提供更好咨詢(xún),不存在濫用信息、違反監管法規的嫌疑。
金錢(qián)貫穿始終
高盛總部大樓里,人們口中不時(shí)冒出“利率掉期”、“信用違約”、“奇異期權”、“買(mǎi)賣(mài)價(jià)差”、“聯(lián)邦債券”等術(shù)語(yǔ)。每一項決策,每一個(gè)指令,意味著(zhù)資金全天候流轉于各國中央銀行、商業(yè)銀行、投資銀行、各類(lèi)企業(yè)和機構。 莉茲·貝謝爾現年40歲,任高盛集團全球財務(wù)主管。談及高盛現金流狀況,她不假思索地說(shuō):“1642億美元現金或現金等價(jià)物! 高盛每天評估旗下資產(chǎn),計算贏(yíng)利或虧損金額,以便能敏銳捕捉市場(chǎng)動(dòng)向,及時(shí)調整投資策略。以次級住房抵押貸款領(lǐng)域為例,高盛2007年一項日常評估顯示,旗下次貸部門(mén)輕度虧損,持續大約1個(gè)星期。當時(shí)大多數金融機構尚未意識到風(fēng)暴將至,但高盛管理層認為不應輕視這一虧損兆頭,決定逐步減少所持次貸比例。次貸危機爆發(fā)后,高盛在這一領(lǐng)域虧損17億美元,而瑞士最大銀行瑞士銀行損失580億美元。 “(相比于其他企業(yè),)我們作出更好決策,”貝謝爾說(shuō)。 招募精英人才只是第一步,令他們賣(mài)力工作才是獲勝關(guān)鍵。會(huì )計主任莎拉·史密斯說(shuō):“這是一天工作24小時(shí)、每周工作7天的企業(yè)文化。需要你時(shí),你就得來(lái)工作。如果有事找你,你卻沒(méi)接電話(huà),那么你在這里也就待不長(cháng)了! “沒(méi)人知道自己該有幾天假期,因為從沒(méi)有人休滿(mǎn)假期,”史密斯說(shuō)。 另一名員工說(shuō):“從一開(kāi)始,我們就受訓,要比別人跑得多、見(jiàn)得廣,接觸更多客戶(hù)、對沖基金或股票相關(guān)人士,建立更多有價(jià)值的聯(lián)系! 獲取有用信息后,高盛員工隨即與同事分享,然后“協(xié)同作戰”。相比之下,其他金融機構所獲信息在價(jià)值或數量方面難以與高盛抗衡,而內部員工又往往不愿與同事分享所知。談及高盛團隊精神,一名業(yè)界人士戲稱(chēng):“他們是一伙聰明的暴徒! 以獎金制度為例,最終考核依據不在于個(gè)人表現,而在于企業(yè)整體業(yè)績(jì);高管只有在離職后才能售出企業(yè)獎勵給他們的股份!爸贫葧(huì )篩去那些沒(méi)法與他人合作的人,”投資者關(guān)系部門(mén)主管戴恩·霍姆斯說(shuō)。 憂(yōu)患意識是激勵因素之一。員工個(gè)人表現和企業(yè)整體業(yè)績(jì)定期受評估,緊迫感如影隨形!拔覀儗λ龅囊磺卸加幸环N深刻而持久的猜疑,”倫敦分公司負責人舍伍德說(shuō)。 這種不安全感始于員工加入高盛之前。求職者大多需要經(jīng)歷至少20次面試才能獲得相應職位;入職后定期接受評估,表現優(yōu)異者獲高額獎勵,排名靠后者面臨“出局”命運!拔覀兠磕陮Φ讓3%至5%的人(大約1500人)說(shuō)再見(jiàn),”歐洲分公司負責人之一理查德·格諾德說(shuō)。 對高盛員工而言,金錢(qián)是激勵機制中最重要因素。按照一名前員工的說(shuō)法,人們“完全執迷于金錢(qián)。我就像一頭驢子,在最大、最多汁的胡蘿卜引誘下朝前走。成功以金錢(qián)來(lái)衡量?傁胍噱X(qián)。如果沒(méi)有購置更大住宅、更大游輪,就意味著(zhù)落后。這是一種癮”。 對高盛及員工而言,歸根結底就是要以最快、最好和最安全的辦法以錢(qián)生錢(qián),越多越好。 “有沒(méi)有可能過(guò)于雄心壯志?有沒(méi)有可能過(guò)于成功?我不希望員工認為已經(jīng)夠了、該度假了。作為股東權益守護者,同時(shí)也出于社會(huì )使命,我希望員工繼續干下去,不要給雄心設定終點(diǎn),”布蘭克芬說(shuō)。 布蘭克芬2007年獲6800萬(wàn)美元薪酬,創(chuàng )下華爾街之最。另外,他當時(shí)持有總價(jià)超過(guò)5億美元高盛股份。盡管這樣,布蘭克芬堅稱(chēng)自己是“藍領(lǐng)家伙”。
人脈得天獨厚
與其他銀行不同,高盛的高級管理人員一般干幾年就會(huì )轉行,例如合伙人平均服務(wù)年限為8年。按照一名員工說(shuō)法:“賺夠錢(qián),然后走人! 對這些高管而言,最佳出路是在世界各國財政部、中央銀行和證券交易所覓得高級職位。以美國為例,歷屆政府及重要機構里不少關(guān)鍵職位由高盛前高管占據,如比爾·克林頓政府財政部長(cháng)羅伯特·魯賓、喬治·W·布什政府財政部長(cháng)亨利·保爾森、國務(wù)卿希拉里·克林頓的經(jīng)濟顧問(wèn)羅伯特·霍馬茨、紐約證券交易所首席執行官鄧肯·尼德勞爾等。在英國,高盛為政府提供金融咨詢(xún)服務(wù)。不少高盛前高管任職于政府部門(mén)及重要機構,例如前首席經(jīng)濟師加文·戴維斯2001年至2004年期間擔任英國廣播公司(BBC)董事長(cháng),而他的妻子休·奈是首相戈登·布朗的特別顧問(wèn)。 這種人脈資源為高盛帶來(lái)得天獨厚優(yōu)勢。美國財經(jīng)記者安德魯·羅斯·索金曾記述一則案例。高盛前董事長(cháng)兼首席執行官保爾森赴任小布什政府財政部長(cháng)時(shí)向公眾允諾,不會(huì )與高盛私下接觸。保爾森2008年6月出訪(fǎng)俄羅斯,獲悉高盛管理層也在莫斯科,經(jīng)財政部允許,與對方談?wù)撊蚪?jīng)濟形勢。幾個(gè)月后,政府接管保險業(yè)巨頭美國國際集團,全額償付高盛等金融機構所持保險合約,而非一些人所希望的折價(jià)償付。電話(huà)記錄顯示,保爾森6天內給高盛董事長(cháng)兼首席執行官布蘭克芬打電話(huà)24次。不少人因而指責這背后“有貓膩”。 金融危機下,高盛憑借政府救助而起死回生,更因轉型為銀行控股公司而與商業(yè)銀行享受同等低利率。有“金融大鱷”之稱(chēng)的美國億萬(wàn)富翁喬治·索羅斯說(shuō),這些華爾街金融機構所獲巨額利潤,實(shí)為美國政府所贈“隱形禮物”。 |