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| 2010-03-17 作者:明金維 來(lái)源:經(jīng)濟參考報 |
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當前希臘債務(wù)危機持續發(fā)酵，希臘總理奔走歐美，一方面尋求救助，另一方面也在暗中要求受訪(fǎng)國約束國際炒家，防止他們進(jìn)一步“做空”希臘，導致危機持續惡化。
如同過(guò)去二三十年每一場(chǎng)地區或國際金融危機一樣，在當前希臘債務(wù)危機的背后，國際炒家的影子同樣若隱若現。人們不禁要問(wèn)，包括對沖基金在內的投機者一次又一次在國際金融市場(chǎng)興風(fēng)作浪，這到底是為了什么？
中國人有句俗語(yǔ)，叫做“無(wú)利不起早”。西方人有句類(lèi)似的話(huà)，叫做“順著(zhù)錢(qián)”看問(wèn)題。毫無(wú)疑問(wèn)，國際炒家炒作希臘債務(wù)危機可以從中獲得巨大利益。筆者曾經(jīng)歸納過(guò)，國際炒家至少有四大利益：一、提高希臘國債CDS合約價(jià)格，獲得更多“保費”收入；二、哄抬希臘國債收益率，獲得更大回報；三、逼迫歐元區出手救助希臘，徹底消除手中所持希臘國債的違約風(fēng)險；四、提前賣(mài)空歐元和英鎊，從中牟利。
對國際炒家來(lái)說(shuō)，他們明知，在歐元區的強大支撐下，希臘“破產(chǎn)”的幾率幾乎為零，但他們仍愿意炒作希臘債務(wù)危機，就是因為這幾乎是一樁穩賺不賠的生意。在希臘不會(huì )“破產(chǎn)”的大前提下，上述四種市場(chǎng)走勢均已實(shí)現，他們的回報幾乎可以打包票。一般人看來(lái)，國際金融炒家似乎“面目可憎”，但實(shí)際上，在目前國際金融監管體系下，這些投機者的行徑算不上“違法”，頂多是不道德。而“金融大鱷”美國人索羅斯甚至認為，自己的投機行為連“不道德”都稱(chēng)不上。
索羅斯曾說(shuō)，“在金融運作方面，說(shuō)不上有道德還是無(wú)道德，這只是一種操作。金融市場(chǎng)不屬于道德范疇，它不是不道德的，道德在這里根本不存在，因為它有自己的游戲規則。我是金融市場(chǎng)的參與者，我會(huì )按既定的規則來(lái)玩這個(gè)游戲，不會(huì )違反這些規則，所以我不覺(jué)得內疚或要負責任�！�
那么，到底誰(shuí)該為金融炒家一次次地在金融市場(chǎng)興風(fēng)作浪負責？一是那些被沖擊的國家，二是未能對對沖基金等進(jìn)行有效監管的發(fā)達國家。
“蒼蠅不叮無(wú)縫的蛋”。希臘在譴責國際炒家的同時(shí)，也須捫心自問(wèn)，自己是如何藐視《穩定與增長(cháng)公約》的相關(guān)規定，最終使財政赤字占國內生產(chǎn)總值的比例達到12.7%的。甚至整個(gè)希臘社會(huì )都應反思，為什么政府財政紀律會(huì )如此松弛，為什么經(jīng)濟發(fā)展會(huì )面臨種種結構性問(wèn)題，為什么政府縮減開(kāi)支的努力會(huì )遭到工會(huì )勢力和部分民眾的強烈反對。希臘債臺高筑和未來(lái)經(jīng)濟發(fā)展前景欠佳，以及歐元區各國一開(kāi)始在是否以及如何救助希臘方面行動(dòng)遲緩，也為國際炒家提供了良機。
從監管角度看，國際金融危機實(shí)際上已把西方國家金融監管的弊端暴露無(wú)遺。但危機爆發(fā)已兩年有余，真正涉及發(fā)達國家金融業(yè)最核心的改革遲遲不見(jiàn)進(jìn)展，主要原因在于西方國家金融利益集團與政府有著(zhù)千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系，任何有利于維護國際金融穩定但觸及金融業(yè)核心利益的監管改革，都面臨巨大阻力。
對廣大發(fā)展中國家來(lái)說(shuō)，在“把自家的籬笆扎緊”的同時(shí)，要加強研究國際炒家的行為動(dòng)機、操作模式、潛在目標，避免成為“犧牲品”。此外，發(fā)展中國家還需聯(lián)合起來(lái)，要求發(fā)達國家看管好自家的金融業(yè)，防止金融炒家因私利而危害全球。 |
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