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| 2010-03-19 作者:本報記者 韋夏怡/北京報道 來(lái)源:經(jīng)濟參考報 |
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資料照片 |
有人曾說(shuō)：“華爾街哀鴻遍野之際，誰(shuí)能獨傲江湖——約翰·保爾森�！�
危機給了保爾森彰顯自己投資理念的機會(huì )，令他成為當之無(wú)愧的危機大贏(yíng)家，甚至有人稱(chēng)他是“賺錢(qián)之神”。連“金融大鱷”都曾以請客吃飯的名義，想了解他做空樓市的細節，想知道他如何用金融工具來(lái)成功運作。據說(shuō)，保爾森掌管的基金自成立起只有一年是虧損的，這樣的表現在大牛市時(shí)很難引人注目，但在市場(chǎng)泡沫破滅的熊市里則是佼佼者�！�
1978年，保爾森畢業(yè)于紐約大學(xué)商業(yè)與公共管理學(xué)院，緊接著(zhù)他又考入了哈佛商學(xué)院，并以?xún)?yōu)異的成績(jì)獲得了MBA學(xué)位。畢業(yè)后，他進(jìn)入了大名鼎鼎的波士頓咨詢(xún)集團擔任管理咨詢(xún)師。1984年，他轉投美國第五大投資銀行貝爾斯登，并擔任并購部經(jīng)理；在貝爾斯登任職四年后，他又從投資銀行轉行做基金管理，加入格魯斯合伙基金，成為合伙人之一。1994年，保爾森創(chuàng )立了自己的對沖基金公司�！�
自2007年開(kāi)始，保爾森的“好運”到來(lái)了。當年，他旗下的信貸機遇基金因重倉做空次貸相關(guān)的證券，回報率達到了590%。據《阿爾法》雜志統計，約翰·保爾森在2007年的收入達到了37億美元，一舉登頂2007年度最賺錢(qián)基金經(jīng)理榜，“對沖基金第一人”“華爾街最靈的獵豹”等稱(chēng)號紛紛被冠在了他頭上。
2008年，保爾森旗下的基金竟沒(méi)有一只虧損，最高的回報率達到37%，遠遠好于同期對沖基金19%的平均虧損，保爾森又一次延續了他的傳奇業(yè)績(jì)。據說(shuō)，短短兩年里，保爾森管理的資產(chǎn)規模從80億美元急速膨脹到360億美元；2009年，持有大量現金的保爾森又開(kāi)始大規模做多金融類(lèi)股票，買(mǎi)進(jìn)在2008年不看好的一些銀行和金融機構發(fā)行的債券，特別是接受了政府救助的金融機構的債券。
約翰·保爾森在他成長(cháng)中練就出的杰出財務(wù)分析能力，使得他的思維和后來(lái)的投資策略不受制于華爾街的金融體系中的條條框框，這與傳統的金融家有著(zhù)很大的區別。此外，保爾森也并不依賴(lài)信用等級評級機構的打分，而是喜歡海量收集財務(wù)信息自己分析，以自己的分析作為判斷行情的依據。
在談到自己的投資哲學(xué)時(shí)，保爾森曾表示：“我從馬蒂和他的父親約瑟夫那里學(xué)到了我的投資哲學(xué)。約瑟夫的兩句話(huà)指導我前進(jìn)的方向。第一條，警惕負面，好的一面會(huì )照看好自己。這對于我來(lái)說(shuō)是非常重要的指導哲學(xué)。我們的目標是保護好本金，而不是輸錢(qián)。我們的投資者會(huì )原諒我們沒(méi)有跑贏(yíng)當年的標準普爾指數，但是絕不會(huì )原諒我們的重大虧損。另一條從另外的角度闡述了同樣的問(wèn)題：風(fēng)險套利不是關(guān)于如何掙錢(qián)，而是關(guān)于如何不輸錢(qián)�！�
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