最近立法通過(guò)的金融改革法案將是美國經(jīng)濟的下一個(gè)重要挑戰，再加上國際貨幣基金組織(IMF)近日公布了針對美國金融體系的評估報告顯示中小型銀行生存艱難，不少分析認為，美國銀行業(yè)正面臨著(zhù)遭遇二次金融危機的巨大挑戰。

　　新法案是一大挑戰

　　在美國金融監管改革法案艱難通過(guò)之后，如何執行成為了人們關(guān)注的新焦點(diǎn)。
　　國際貨幣基金組織(IMF)近日首次公布了針對美國金融體系的評估報告，該報告認為，新法案對于解決全球金融危機暴露出的弱點(diǎn)邁出了重要一步，但卻錯失優(yōu)化復雜的銀行和其他金融機構監管網(wǎng)絡(luò )的機會(huì )。雖然銀行業(yè)監管部門(mén)得到一定精簡(jiǎn)，但負責金融部門(mén)監管的機構反而增加了，監管體系仍然分散，改善監管協(xié)調性和有效性將是新一代監管者面臨的嚴峻挑戰。
　　IMF還指出，本次美國金融體系改革“仍未完工”。美國房地產(chǎn)金融系統的改革仍然懸而未決。IMF毫不留情地評價(jià)美國政府對房地產(chǎn)市場(chǎng)的支持昂貴、低效和復雜，相關(guān)補貼也沒(méi)有使住房擁有率上升。
　　對人們關(guān)注的房地產(chǎn)抵押貸款巨頭房地美與房利美(“兩房”)的整頓，IMF建議將“兩房”目前持有的資產(chǎn)組合私有化，對其重新分配社會(huì )責任，為明確獲得擔保的公用事業(yè)提供系統支持。

　　中小型銀行生存艱難

　　IMF的報告中對美國53家銀行的壓力測試結果顯示，雖然美國銀行業(yè)資本金狀況有所改善，大部分美國銀行的資本現狀可以承受高失業(yè)率和貸款虧損所帶來(lái)的沖擊，但是美國金融系統仍然脆弱，一旦受到大量負面宏觀(guān)經(jīng)濟因素的影響，部分銀行的資金總缺口可能高達760億美元。
　　盡管近期陸續公布的歐美大型銀行的財報還算令人鼓舞，但是中小型銀行就沒(méi)有這么幸運了。上周末，美國今年倒閉的銀行數目已經(jīng)達到108家，而去年此時(shí)僅有69家銀行關(guān)閉。其中倒閉的銀行大多數為中小型銀行，有預計認為今年將成為1992年以來(lái)美國倒閉銀行數目最多的一年。
　　美國中小銀行倒閉將為美國聯(lián)邦儲蓄保險公司(FDIC)帶來(lái)沉重負擔。據悉，隨著(zhù)美國銀行業(yè)倒閉潮的持續，未來(lái)4年FDIC用于倒閉銀行的成本總計將高達600億美元。此外，中小銀行接連破產(chǎn)，將對尋求融資的中小企業(yè)帶來(lái)重大沖擊，對寄希望于私人部門(mén)的經(jīng)濟復蘇產(chǎn)生不利影響。
　　在經(jīng)濟增長(cháng)放緩以及失業(yè)率居高不下的背景下，很大一部分美國銀行控股公司，尤其是中小型銀行和區域性銀行，都將需要獲得額外資本金。IMF指出，在美國經(jīng)濟今明兩年分別增長(cháng)3.1%和2.6%的基本假設下，53家銀行中有12家將需總共籌資142億美元，才能滿(mǎn)足2010年-2014年一級資本在資產(chǎn)中所占比例達到6%的要求。而如果形勢進(jìn)一步惡化，美國銀行業(yè)所需的額外資本將可能升至763億美元。

　　有毒資產(chǎn)或成二次危機導火索

　　金融界以“有毒資產(chǎn)”來(lái)形容不良資產(chǎn)。銀行的有毒資產(chǎn)則被稱(chēng)為“遺留資產(chǎn)”(legacy　assets)。有分析稱(chēng)，美國目前存在著(zhù)數目龐大的“有毒資產(chǎn)”，這些資產(chǎn)制約了整個(gè)借貸市場(chǎng)，假如這些資產(chǎn)無(wú)法得到及時(shí)拯救，美國銀行的倒閉將在出借方和貸款者之間制造恐慌，也將為金融業(yè)經(jīng)歷二次危機埋下隱患。
　　據悉，次貸危機爆發(fā)后，美國政府動(dòng)用萬(wàn)億美元買(mǎi)入了大量銀行中遺留的“有毒”貸款和證券。根據美聯(lián)儲7月8日公布的最新數據，其資產(chǎn)負債表規模已經(jīng)達到2.3萬(wàn)億美元左右，僅對“兩房”的擔保證券持有量就超過(guò)了1.1萬(wàn)億美元。據美國的行業(yè)分析師們估計，美國的銀行系統內目前還存在大約2萬(wàn)億至3.6萬(wàn)億美元的“有毒資產(chǎn)”，其中主要是住房和商業(yè)房地產(chǎn)抵押貸款資產(chǎn)。這些資產(chǎn)何時(shí)會(huì )到償付期，到時(shí)如何處置還屬未知數。
　　有悲觀(guān)的分析甚至認為，美國直到目前也沒(méi)有找到處理龐大有毒資產(chǎn)的合理方法，資產(chǎn)泡沫破滅后龐大的有毒資產(chǎn)其實(shí)并沒(méi)有得到處理，只是通過(guò)修改會(huì )計規則和凍結債務(wù)清償的方式，暫時(shí)將金融機構的壞賬掩蓋起來(lái)，當這些壞賬藏不住時(shí)，美國必然會(huì )再經(jīng)歷一次金融危機的爆發(fā)過(guò)程。危機或將會(huì )在明年重來(lái)，到2012年-2013年將進(jìn)一步惡化。