宏觀(guān)調控的“螺絲”越擰越緊，從緊貨幣政策就是一把最有力的“螺絲刀”，同時(shí)也是一柄“雙刃劍”。中小企業(yè)融資難這一老大難問(wèn)題，又一次凸顯在從緊貨幣政策之下。
　　江蘇和浙江都是以中小企業(yè)為主的省份，兩省中小企業(yè)創(chuàng )造的經(jīng)濟總量約占全省的80%，高于全國平均20個(gè)百分點(diǎn)左右。中小企業(yè)的融資現狀究竟如何，“千軍萬(wàn)馬過(guò)獨木橋”會(huì )不會(huì )成為中小企業(yè)融資的真實(shí)刻畫(huà)呢？

“趴在玻璃上的螞蟻”

　　7月22日，在浙江義烏市的浙商銀行義烏分行大廳，懷揣房產(chǎn)證、企業(yè)購銷(xiāo)合同、信用證等貸款手續的私企老板王永漣，黯然走出銀行信貸科。又一次空手而歸，這是他跑的第三家銀行了�！拔椰F在成了趴在玻璃上的螞蟻，一點(diǎn)出路都沒(méi)有了�！蓖跤罎i無(wú)奈地告訴記者，聽(tīng)說(shuō)浙商銀行是銀監會(huì )指定的三家小企業(yè)貸款試點(diǎn)行之一，他滿(mǎn)懷希望進(jìn)來(lái)，沒(méi)想到手中有地產(chǎn)、房產(chǎn)等抵押物，也一樣貸不出錢(qián)。
　　義烏民營(yíng)經(jīng)濟發(fā)達，中小企業(yè)眾多、發(fā)展潛力大，一直被當地各金融機構視為“香餑餑”，爭相發(fā)放貸款和吸收存款。然而，現在幾乎很少有中小企業(yè)能貸到款。按照王永漣的說(shuō)法，“現在找銀行貸款變得不現實(shí)了�！睆囊酝�的“香餑餑”到現在的吃“閉門(mén)羹”，義烏中小企業(yè)正遭遇巨大的反差。
　　“在2007年1至6月，我們行投向中小企業(yè)的信貸資金占全行總量的80%以上，但今年同期，這個(gè)比例估計30%都沒(méi)有�！睋�工行義烏支行一位人士介紹，去年該行一直把中小企業(yè)作為信貸扶持的重點(diǎn)，但在今年從緊的貨幣政策背景下，義烏各金融機構信貸規模不同程度趨緊，部分中小企業(yè)和個(gè)人成為銀行的壓貸對象。
　　浙江銀監局有關(guān)人士告訴記者，該局對265家小企業(yè)做過(guò)一次樣本調查。今年一季度，小企業(yè)授信戶(hù)數比年初減少11664戶(hù)，下降3.3%；小企業(yè)貸款余額比年初增加50.06億元，僅為去年全年增量的8.6%。
　　同樣地處長(cháng)三角的江蘇省，中小企業(yè)也遭遇資金寒流。今年一季度，工行、中行、建行的江蘇省分行貸款投放分別為131億元、103億元和68億元，僅相當于去年同期投放量的50%、50%和30%左右�！捌髽I(yè)資金鏈呈緊張趨勢，企業(yè)借貸成本上升，小企業(yè)貸款滿(mǎn)足率下降�！苯�蘇省銀監局局長(cháng)于學(xué)軍自深圳銀監局調任江蘇銀監局半年多來(lái)，一直忙于調研。他表示，從2003年開(kāi)始，宏觀(guān)調控像擰螺絲一樣，不斷在擰緊(實(shí)體經(jīng)濟)。
　　武進(jìn)農商行是常州武進(jìn)地區規模最大的地方性股份制商業(yè)銀行，存貸款規模均占當地金融市場(chǎng)份額的1/3，是當地最具競爭活力的現代商業(yè)銀行。該行副行長(cháng)許春培說(shuō)，“以前我們能100%地滿(mǎn)足中小企業(yè)客戶(hù)的貸款需求，現在由于信貸規模太少，實(shí)話(huà)實(shí)說(shuō)，只能滿(mǎn)足50%了。我們這種專(zhuān)做小企業(yè)貸款的銀行都這樣了，你說(shuō)大銀行會(huì )咋樣？”
　　廣東發(fā)展銀行南京分行是江蘇中小企業(yè)貸款做得最好的銀行之一，但其信貸管理部一位負責人稱(chēng)，到該行申請融資的中小企業(yè)，估計真正符合條件并能夠批下來(lái)的，也就接近1/3。
　　記者在江蘇選擇12家不同類(lèi)型的中小企業(yè)，就融資問(wèn)題進(jìn)行了問(wèn)卷調查，結果顯示，有72.5%的企業(yè)向銀行提出過(guò)貸款申請，但總體通過(guò)率很低。其中通過(guò)率為零的占20.6%，通過(guò)率在25%以下的占18.88%，通過(guò)率為75.1%～99.99%的僅7.73%，每次都能順利通過(guò)的占12.02%。
　　記者同時(shí)對浙江臺州、溫州地區的16家中小企業(yè)資金需求情況進(jìn)行了問(wèn)卷調查，結果顯示有20.27%的中小企業(yè)認為容易從金融機構獲得貸款，有47.47%的中小企業(yè)認為從金融機構獲得貸款較難，有32.26%的中小企業(yè)認為從金融機構獲得貸款十分困難。很明顯的是，有84.73%的中小企業(yè)貸款服務(wù)需求沒(méi)有得到滿(mǎn)足。

資金缺口是個(gè)天文數字

　　浙江省中小企業(yè)局辦公室向記者提供了兩組數據，一是中小企業(yè)的資本結構中，平均負債率大約60%，其中流動(dòng)負債48%，長(cháng)期負債12%；第二組數據是，從300多家中小企業(yè)短期融資的來(lái)源調查看，有40%的企業(yè)需要從銀行貸款，50%靠自籌，7.5%通過(guò)內部集資方式籌資，只有2.5%的企業(yè)依靠股票籌資。
　　浙江省中小企業(yè)局中小企業(yè)服務(wù)中心負責人分析，從第一組數據中能夠看出中小企業(yè)的負債比例還不錯，處于正常范圍(70%以?xún)葹檎��?。從第二組數據中則看出目前中小企業(yè)融資的環(huán)境并不樂(lè )觀(guān)，主要靠?jì)仍葱匀谫Y，如內部集資、民間借貸等來(lái)解決問(wèn)題。中小企業(yè)過(guò)分依賴(lài)內源性融資，也就是說(shuō)，企業(yè)無(wú)論是日常周轉資金，還是固定資產(chǎn)和大規模投資資金都主要依賴(lài)企業(yè)自身的積累。
　　處于高速發(fā)展期的江浙中小企業(yè)缺大量資金，但是究竟缺多少，目前還沒(méi)有專(zhuān)門(mén)的統計口徑，也很難做出一個(gè)確切計算。
　　江蘇、浙江兩省中小企業(yè)局有關(guān)人士告訴記者，按照國家2003年頒布的中小企業(yè)標準，江蘇和浙江99%以上的企業(yè)是中小企業(yè)，江蘇省有100萬(wàn)家中小企業(yè)，浙江省有200萬(wàn)家。但目前融資工具還遠遠不夠。比如擔保，目前江蘇省有擔保機構316家、注冊資本119.6億元，累計擔�？傤~1440.6億元；浙江省有擔保機構306家，注冊資本90.5億元，累計擔�？傤~1094億元。這對于兩省300萬(wàn)家中小企業(yè)來(lái)說(shuō)無(wú)疑是杯水車(chē)薪。
　　人民銀行南京分行營(yíng)管部貨幣信貸處的一名管理人員表示，縣級區域融資擔保更是大問(wèn)題，有的縣只有一兩家擔保機構，注冊資本也就一兩百萬(wàn)，如何能夠滿(mǎn)足中小企業(yè)的需要？
　　浙江省中小企業(yè)局辦公室主任蔡章生說(shuō)，盡管現在沒(méi)有辦法證明浙江中小企業(yè)的資金缺口和融資愿望多少，但他估計這是個(gè)天文數字。而記者做了個(gè)簡(jiǎn)單乘法，也就是以平均每家需融資100萬(wàn)計算，兩省300萬(wàn)家中小企業(yè)的融資愿望就在30000億元以上，并且實(shí)際肯定遠遠超過(guò)這個(gè)數字。
　　據建行義烏支行一位人士告訴記者，從去年下半年開(kāi)始，該行個(gè)貸控制趨緊，必須是省行的VIP客戶(hù)、AA級客戶(hù)，其次還要求是省級簽約重點(diǎn)客戶(hù)，并且近幾年信用紀錄良好才可放貸。僅這些條款就把大量中小企業(yè)拒之門(mén)外。而此前，個(gè)貸只要有抵押就行了。
　　一邊是日益稀薄的產(chǎn)品利潤和日益緊張的資金壓力，一邊是高昂的融資成本，許多企業(yè)特別是中小企業(yè)被逼到了墻角，開(kāi)始嘗試高利貸。而忍受高達70%以上的年息盤(pán)剝，無(wú)異于飲鴆止渴。

中小企業(yè)渴盼銀行伸出橄欖枝

　　浙江省中小企業(yè)局中小企業(yè)服務(wù)中心主任肖太斌分析說(shuō)，針對中小企業(yè)貸款風(fēng)險高、抗周期能力差等問(wèn)題，各家商業(yè)銀行都相繼推出中小企業(yè)融資產(chǎn)品，但能夠從真正意義上解決小企業(yè)融資問(wèn)題，適合其自身特點(diǎn)的產(chǎn)品仍然是少之又少。
　　“城市商業(yè)銀行堪稱(chēng)當前小企業(yè)金融服務(wù)的主力銀行，應開(kāi)發(fā)出更適合中小企業(yè)‘短、頻、快’特點(diǎn)的金融產(chǎn)品，創(chuàng )新信貸保全方式，拓展票據承兌、貼現等中間業(yè)務(wù)，擴大服務(wù)范圍。在保證資產(chǎn)安全的基礎上，改革信貸流程，盡量簡(jiǎn)化操作程序，縮短貸款審批時(shí)間，提高貸款審批效率，同時(shí)要加強貸前調查研究，掌握、預測企業(yè)現金流量和還款能力，擺脫對抵押、擔保的過(guò)度信賴(lài)�！毙ぬ�斌說(shuō)。
　　剛剛從浙江調研歸來(lái)的中國社會(huì )科學(xué)院經(jīng)濟研究所研究員袁鋼明對記者說(shuō)，盡管中小企業(yè)貸款公司是值得推廣的一種形式，它也有一個(gè)重大的缺陷，用投資者的資本金來(lái)做貸款，從商業(yè)的角度來(lái)說(shuō)風(fēng)險與收益是不匹配的，其數量和規模都不足以幫助為數眾多的中小企業(yè)�？梢詤⒖嫁r村小額貸款公司的模式，鼓勵民間大量成立城市中小企業(yè)貸款公司。
　　中小企業(yè)貸款公司也應該采取寬準入的方式。運營(yíng)幾年后可以允許好的公司接受批發(fā)貸款，甚至升級為中小企業(yè)銀行，這樣就可能吸引很多愿意從事金融行業(yè)的民間資金投入到中小企業(yè)貸款上來(lái)。
　　袁鋼明說(shuō)，以目前的情況而言，中小企業(yè)上市融資概率是萬(wàn)中選一，民間借貸基本上屬于高利貸，操作很不規范且不受法律保護，因此90%以上的中小企業(yè)需要依賴(lài)銀行解決融資問(wèn)題，完善擔保環(huán)節也是解決中小企業(yè)融資難的重要途徑。金融機構要在現有制度上對貸款擔保模式進(jìn)行更多的創(chuàng )新，適度放寬貸款擔保、抵押條件，創(chuàng )新適合中小企業(yè)的信貸業(yè)務(wù)品種和信貸服務(wù)方式。
　　記者在浙江調研期間，一些企業(yè)迫切要求銀行推出緊密結合中小企業(yè)現金流和物流的特色金融產(chǎn)品，該類(lèi)產(chǎn)品主要是依托動(dòng)產(chǎn)(倉單)質(zhì)押、廠(chǎng)房貸款、商票保貼、保理融資等便利性產(chǎn)品，采用一攬子服務(wù)方案，涵蓋中小企業(yè)產(chǎn)、購、銷(xiāo)三大環(huán)節。
　　北京大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院金融系主任何小鋒說(shuō)，政府可以推動(dòng)建立諸如中小企業(yè)貸款促進(jìn)會(huì )的融資平臺，對創(chuàng )新能力強、產(chǎn)品有競爭力、市場(chǎng)前景好，以及符合節能減排和國家產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向的中小企業(yè)，實(shí)施一定程度的稅收減免和對貸款部分貼息，鼓勵企業(yè)做大做強。另一方面，政府可有選擇地加速放行創(chuàng )業(yè)板IPO，探索中小企業(yè)資產(chǎn)證券化、發(fā)行中小企業(yè)集合債券等創(chuàng )新方式。
　　值得關(guān)注的是，近日，銀監局和工行、國開(kāi)行紛紛向市場(chǎng)發(fā)出信號：下半年將重點(diǎn)扶持中小企業(yè)，信貸天平有望向中小企業(yè)傾斜。備受資金煎熬的中小企業(yè)還迎來(lái)一個(gè)比較明朗的信號——經(jīng)國家發(fā)改委同意，一個(gè)致力于解決中小企業(yè)融資難的基金項目正在調研中。