在亞太地區中，中國理財市場(chǎng)無(wú)論是規模還是增速上都是潛力巨大。圖為國際金融投資博覽會(huì )在大連舉行。新華社發(fā)

　　由于歐元貶值、金融危機以及財富配置特征的影響，2008年中國將取代德國，在百萬(wàn)資產(chǎn)家庭數量和管理資產(chǎn)總額排名中將位列全球第四。而且，大中華區財富總額未來(lái)五年仍將保持20.5%的年均復合增長(cháng)率，至2012年達到8.09萬(wàn)億美元的總規模。
　　波士頓咨詢(xún)公司(BCG)日前發(fā)布的《2008年全球財富報告——動(dòng)蕩時(shí)期的財富機會(huì )》報告為中國的財富管理市場(chǎng)描繪了一幅美好的前景。而且，波士頓咨詢(xún)公司(BCG)還提醒中資銀行，全球動(dòng)蕩的時(shí)期，正是發(fā)力私人銀行業(yè)務(wù)的最好時(shí)機，大部分金融機構還未充分利用金融危機帶來(lái)的各種機遇，這將成為中資銀行發(fā)力私人銀行業(yè)務(wù)的好機會(huì )。

亞太區財富增長(cháng)最快

　　BCG報告顯示，金融危機對全球財富市場(chǎng)造成較大影響，其中北美處于危機中心地帶，其財富增幅僅3.8%，而除日本外的亞太區依然是全球財富增長(cháng)最快的區域，增幅達13.6%。
　　據統計，2007年全球財富管理資產(chǎn)總額109萬(wàn)億美元，由于金融危機仍然在恐慌中蔓延，今后五年全球管理資產(chǎn)額的年均復合增長(cháng)率將從此前預期的5%大幅下降到1%，至2012年達到115萬(wàn)億美元規模。在地區分布上，預計今后五年，歐洲和北美的財富管理總額將出現年均1%的負增長(cháng)。
　　相對其他地區，BCG更看好亞太地區。報告指出，雖受金融危機的影響，除日本外的亞太區的財富市場(chǎng)2007年度依然保持了13.6%的高速增長(cháng)，財富總計為13.1萬(wàn)億美元，其中大中華區占有亞太區44%的財富市場(chǎng)機會(huì )，財富總額達5.71萬(wàn)億美元，在美國、日本、英國、德國之后，位居百萬(wàn)資產(chǎn)家庭數量和管理資產(chǎn)總額的第五位。

中國財富管理市場(chǎng)潛力巨大

　　報告認為，雖然2008年，次貸引發(fā)的全球經(jīng)濟衰退將會(huì )使中國經(jīng)濟出口降低，投資緊縮，內需下降，從而影響到財富增長(cháng)，但從中長(cháng)期看，中國財富市場(chǎng)仍將維持強勁的上升趨勢。BCG大中華區合伙人鄧俊豪預測，由于歐元貶值、金融危機以及財富配置特征的影響，2008年中國將取代德國，排名全球第四位。此外，未來(lái)五年仍將保持20.5%的年均復合增長(cháng)率，至2012年達到8.09萬(wàn)億美元的總規模。
　　著(zhù)名咨詢(xún)公司——凱捷的全球副總裁兼亞太區金融行業(yè)負責人Colin Flynn在2008中國金融理財師年會(huì )上也表示，在亞太地區中，中國理財市場(chǎng)無(wú)論是規模還是增速上都是潛力巨大。中國不僅有40萬(wàn)超高凈值人士，還是亞太區里面擁有這些高凈值人士數目第二大的市場(chǎng)。中國的高凈值人士的財富總量在2007年超過(guò)3900億美元。當年的增長(cháng)率達到22.5%。無(wú)論中資還是外資金融機構，都應抓住機遇，考慮如何進(jìn)軍或繼續開(kāi)發(fā)這個(gè)市場(chǎng)。
　　高儲率，高現金持有率的投資結構使得中國在這場(chǎng)金融危機當中受到相對較小的影響，但這并不意味著(zhù)這就是最合理的投資方式。報告撰寫(xiě)人之一、BCG北京辦公室合伙人米嘉解釋說(shuō)，使用何種投資方式要看投資范圍和投資時(shí)間點(diǎn)，看經(jīng)濟現狀是屬于經(jīng)濟的一個(gè)高點(diǎn)還是衰退期�，F在，現金可能是一個(gè)比較安全的投資選擇，但低回報率使得這種情況不可能長(cháng)期存在。當信心重新建立起來(lái)之后，投資人會(huì )重新選擇更高收益率的投資產(chǎn)品。

中資銀行應發(fā)力私人銀行業(yè)務(wù)

　　報告認為，源于美國房地產(chǎn)市場(chǎng)急劇衰退的全球性金融危機，給歐美大型全能銀行造成了嚴重打擊。大部分私人銀行雖然躲過(guò)了危機的迎面一擊，但仍受到了金融動(dòng)蕩的影響。危機促使投資者將資產(chǎn)轉移到更為保守的產(chǎn)品，從而導致一些私人銀行利潤降低。
　　但米嘉提醒中資銀行，全球動(dòng)蕩時(shí)期，正是中資銀行發(fā)力私人銀行業(yè)務(wù)的好機會(huì )。出于對政治不穩定或者本土金融市場(chǎng)不發(fā)達的考慮，此前中國等新興市場(chǎng)的富裕家庭偏好離岸理財，外資銀行占據了幾乎全部市場(chǎng)份額，金融危機的發(fā)生，讓亞洲、尤其是中國大陸成為受影響最小、最安全的市場(chǎng)，未來(lái)中國富裕家庭將更多偏好境內投資，這給中資銀行爭取富�？蛻�(hù)帶來(lái)很好的機會(huì )。而且，金融危機也為中資銀行帶來(lái)兼并或收購的機會(huì )，如中資銀行可收購處于困境中的歐美金融機構相關(guān)部門(mén)，從而發(fā)力自身私人銀行業(yè)務(wù)。此外，危機也贏(yíng)得了引進(jìn)海外專(zhuān)業(yè)人才的機會(huì )。
　　BCG稱(chēng)，中國的資產(chǎn)管理額、富翁人數的快速增長(cháng)將給中國銀行業(yè)帶來(lái)提高財富管理費收入的巨大空間，從而支持未來(lái)非利息收入的增長(cháng)。去年以來(lái)，隨著(zhù)中國百萬(wàn)富翁人數快速增長(cháng)，中資銀行開(kāi)始扎堆開(kāi)展私人銀行業(yè)務(wù)。去年3月，中國銀行率先宣布開(kāi)展私人銀行業(yè)務(wù)，隨后中信銀行、招行、交行、工行、民生銀行、建行相繼成立自己的私人銀行部門(mén)。
　　BCG認為，中資銀行應注意到，中國富裕人士的投資組合傾向于兩極化，與成熟市場(chǎng)財富組合結構差異很大。一方面擁有大量現金，以獲得安全性；另外，往往具有高度的投機性和較高的風(fēng)險承受力，這可能是繼承了創(chuàng )業(yè)背景的一個(gè)特點(diǎn)，購買(mǎi)大量高風(fēng)險的金融市場(chǎng)交易品種，如股票和外幣結構性交易等。此外，中資銀行還需要把握客戶(hù)的投資脈搏，及時(shí)設計相應的產(chǎn)品，在應對當前環(huán)境和為下一個(gè)經(jīng)濟周期作準備之間取得平衡。
　　報告指出，隨著(zhù)投行業(yè)務(wù)在本次金融危機當中的轟然倒塌，財富管理業(yè)務(wù)成為全能銀行中最穩定的業(yè)務(wù)線(xiàn)�！�2007年是中國私人銀行業(yè)起步的里程碑。面臨著(zhù)諸如理財角色的轉化，擴大產(chǎn)品和服務(wù)以及組織和人力資源等一系列挑戰，而設計有效的運營(yíng)模式和財富管理咨詢(xún)流程，建立開(kāi)發(fā)獲得新客戶(hù)的優(yōu)勢體系等是銀行贏(yíng)得競爭的關(guān)鍵要素”，報告說(shuō)。