記者22日從銀監會(huì )了解到，中國銀監會(huì )日前發(fā)布《銀行與信托公司業(yè)務(wù)合作指引》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《指引》)，其中“銀行不得為銀信理財合作涉及的信托產(chǎn)品及該信托產(chǎn)品項下財產(chǎn)運用對象等提供任何形式擔�！币豁椧�起業(yè)內人士密切關(guān)注。中國銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì )信息研究部研究員竺小龍表示，“銀行理財+信托計劃”產(chǎn)品曾為銀行提供了一條將表內放貸轉為表外擔保、繞開(kāi)相關(guān)信貸限制規定進(jìn)行融資的途徑，《指引》的發(fā)布說(shuō)明相關(guān)監管部門(mén)已經(jīng)注意到相關(guān)風(fēng)險。

“理財+信托”使銀行表內業(yè)務(wù)表外化

　　據竺小龍介紹，銀信合作的紅火，始于宏觀(guān)調控的信貸規�？刂�。由于信貸規模受到剛性約束，銀行為滿(mǎn)足客戶(hù)的融資需求，轉而尋找各種途徑繞開(kāi)相關(guān)限制�！般y行理財+信托計劃”就是這一背景下的產(chǎn)物。這種創(chuàng )新，通過(guò)理財和信托的搭橋，解決了信托計劃因為數量限制而導致融資規模有限的問(wèn)題，實(shí)現了通過(guò)信托計劃進(jìn)行數億元乃至數十億元融資的目的。當時(shí)，這樣的產(chǎn)品大量發(fā)售，而其背后是銀行的擔保，即銀行通過(guò)將表內放貸轉為表外擔保，繞開(kāi)了信貸規模的限制。這類(lèi)業(yè)務(wù)的規模一度達到數千億元，成為了銀行當時(shí)的一根重要“救命稻草”。
　　“如果在當前銀行信貸已經(jīng)沒(méi)有限制的情況下，這類(lèi)‘理財+信托’的產(chǎn)品仍然有巨大需求的話(huà)，那么就需要引起必要的注意，因為這類(lèi)產(chǎn)品主要的功能很可能依舊是融資�！斌眯↓埍硎�，結合當前銀行結構性惜貸的背景來(lái)觀(guān)察，這類(lèi)產(chǎn)品的風(fēng)險是需要監管部門(mén)引起注意的。信托市場(chǎng)的規模小，相關(guān)的風(fēng)險管理建設必然不及銀行，信托機構通過(guò)信托計劃發(fā)放貸款，卻又無(wú)銀行的風(fēng)險管理水平，因此可能成為風(fēng)險隱患。

銀信合作理財應充分揭示風(fēng)險

　　銀監會(huì )有關(guān)人士表示，《指引》要求銀行不得為銀信理財合作涉及的信托產(chǎn)品及該信托產(chǎn)品項下財產(chǎn)運用對象等提供任何形式擔保，要求信托公司投資于銀行所持的信貸資產(chǎn)、票據資產(chǎn)等資產(chǎn)時(shí)，應當采取買(mǎi)斷方式，且銀行不得以任何形式回購，要求銀行、信托公司進(jìn)行業(yè)務(wù)合作應該遵守關(guān)聯(lián)交易的相關(guān)規定，并按規定進(jìn)行信息披露�！吨敢�》還規定，銀信合作理財應當充分揭示理財計劃風(fēng)險，并對客戶(hù)進(jìn)行風(fēng)險承受能力的測試；未經(jīng)嚴格測算并提供測算依據和測算方式，在推介理財計劃時(shí)不得使用“預期收益率”、“最高收益率”或意思相近的表述。
　　某信托業(yè)人士認為，相關(guān)規定將對信托業(yè)產(chǎn)生較大影響，對銀信合作理財產(chǎn)品市場(chǎng)也是一個(gè)不小的打擊。竺小龍認為，《指引》相關(guān)規定體現了對銀行風(fēng)險的重視。如果銀信合作理財產(chǎn)品未來(lái)出現風(fēng)險，即使法律上銀行確無(wú)責任，但投資人是否認同銀行可以免責？最后的結果可能會(huì )有不確定性。因此監管機構應在《指引》推出之后，繼續密切關(guān)注發(fā)展，因情制宜，加強和完善監管。

銀監會(huì )對銀信合作寄予六點(diǎn)希望

　　銀監會(huì )有關(guān)人士表示，監管部門(mén)對銀信合作寄予六點(diǎn)希望：
　　第一， 希望銀行制定合理的銀信合作業(yè)務(wù)發(fā)展戰略，實(shí)施科學(xué)的員工激勵約束機制，防止重發(fā)行輕管理；
　　第二， 希望銀行真正按信托和理財業(yè)務(wù)的原理來(lái)發(fā)展銀信合作業(yè)務(wù)，尤其要重視產(chǎn)品銷(xiāo)售環(huán)節管理，未經(jīng)嚴格測算并提供測算依據和測算方式，理財計劃推介中不得使用“預期收益率”、“最高收益率”或意思相近的表述；
　　第三， 加強客戶(hù)分析與選擇，要對客戶(hù)進(jìn)行風(fēng)險承受能力的測試，根據客戶(hù)的風(fēng)險偏好、風(fēng)險認知能力和承受能力提供相適應的理財服務(wù)；
　　第四， 前、中、后臺要落實(shí)自營(yíng)和理財分賬、分人管理；
　　第五， 加強理財業(yè)務(wù)的人力資源建設、人員管理與培訓，防范操作風(fēng)險；
　　第六， 提高銀信合作的產(chǎn)品設計能力和創(chuàng )新水平，開(kāi)發(fā)適應市場(chǎng)需要、有生命力的銀信合作產(chǎn)品和合作模式，把銀信合作繼續推向深入。