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| 國有商業(yè)銀行新一輪“發(fā)債高潮”或將啟動(dòng) |
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| 2009-02-25 記者:任芳 來(lái)源:經(jīng)濟參考報 |
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本報訊
中國建設銀行日前公布從24日起發(fā)行300億元次級債券，其他國有商業(yè)銀行近日也紛紛表示將發(fā)行次級債。業(yè)內人士認為，銀行業(yè)做大做強和風(fēng)險防范的自身需求，和當前債市利率偏低的市場(chǎng)機遇，有望掀起新一輪國有商業(yè)銀行發(fā)債高潮�！ �
次級債的“次級”只是針對債務(wù)清償順序而言，是指償還次序優(yōu)于股權但低于一般債務(wù)的一種特殊債務(wù)形式。根據1988年頒布的《巴塞爾協(xié)議》，銀行資本充足率必須至少達到8%；銀行資本金由核心資本和附屬資本構成，次級債可用來(lái)補充銀行附屬資本。
根據建行公告，300億元次級債將用于充實(shí)附屬資本，提高資本充足率，不用于彌補日常經(jīng)營(yíng)損失。本次債券的發(fā)行將增強建行的營(yíng)運實(shí)力，提高抗風(fēng)險能力，支持業(yè)務(wù)不斷發(fā)展以實(shí)現戰略目標。此外，建行有權行使超額增發(fā)權，在計劃發(fā)行規模外增發(fā)不超過(guò)100億元債券。
去年10月，工行臨時(shí)股東大會(huì )通過(guò)了在2011年底前發(fā)行不超過(guò)1000億元次級債的決議。今年2月9日，交行公布將于2011年底前發(fā)行不超過(guò)800億元次級債。1月份掛牌的農行也表示，將發(fā)行次級債充實(shí)附屬資本。市場(chǎng)人士預計，未來(lái)一段時(shí)間可能是銀行次級債密集發(fā)行期�！ �
國有商業(yè)銀行上一輪次級債發(fā)行高潮出現于股改上市之際，當時(shí)國有銀行資本充足率普遍不足。如今，幾大行資本充足率全部達標，且流動(dòng)性充裕。截至去年9月末，工行、中行、建行和交行的資本充足率分別為12.6%、13.9%、12.1%和13.8%，農行資產(chǎn)重組后資本充足率也達到了9%。
專(zhuān)家認為，當前銀行間債券市場(chǎng)資金充裕、利率較低，商業(yè)銀行趁成本較低時(shí)募集資金，一是為進(jìn)一步做大做強奠定基礎，二是為經(jīng)濟下滑可能導致的風(fēng)險未雨綢繆。
“國內4萬(wàn)億經(jīng)濟刺激計劃的出臺，周邊國家銀行業(yè)受?chē)H金融危機沖擊較大，均為國內銀行業(yè)擴張規模提供了難得的機會(huì )，而充足的資本金是銀行規模擴張的基礎，”浦發(fā)銀行楊再斌博士說(shuō)�！�
去年11月以來(lái)，商業(yè)銀行信貸規模持續高速增長(cháng)，今年1月人民幣貸款增加1.62萬(wàn)億元，創(chuàng )新增貸款單月最高增幅。交行金融市場(chǎng)部預計，2009年銀行貸款余額將增加約4.8萬(wàn)億元。信貸規模的高位運行會(huì )使商業(yè)銀行資本充足率出現動(dòng)態(tài)下降趨勢，制約信貸資金發(fā)放。
安信證券一位分析師指出，發(fā)行次級債，還表明商業(yè)銀行正在為將來(lái)可能出現的資產(chǎn)質(zhì)量下滑風(fēng)險早做準備。國際金融危機傳導和國內經(jīng)濟下滑，對國內銀行業(yè)的影響還將繼續顯現。
從數據上看，國內銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量持續優(yōu)化，到去年末國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行不良貸款率為2.49%。不過(guò)，銀監會(huì )日前要求商業(yè)銀行撥被覆蓋率至少達到130%，風(fēng)險較高的銀行達到150%以上，同時(shí)要求商業(yè)銀行積極拓寬資本金募集渠道，確保資本始終充足。
當前債券融資成本較低也是吸引銀行積極發(fā)債的因素之一。交行金融市場(chǎng)部王樹(shù)同介紹，從資金面和供給面對比看，2009年債券市場(chǎng)資金比較寬裕，上半年尤其寬裕。隨著(zhù)新債發(fā)行量的增加，下半年資金充裕程度將有所下降。 |
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