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| 央行表示:需要進(jìn)一步改革國際金融監管體系 |
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| 2009-03-27 記者:張莫 劉振冬 來(lái)源:經(jīng)濟參考報 |
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本報訊
中國人民銀行網(wǎng)站26日晚發(fā)布的其所屬金融研究所發(fā)表的文章指出，目前國際金融監管體系存在諸多問(wèn)題，需進(jìn)一步改革。
文章指出，本次金融危機源于美國次貸危機，通過(guò)各類(lèi)金融產(chǎn)品、金融機構和金融市場(chǎng)等渠道，迅速在全世界蔓延。有效的金融監管是防范金融風(fēng)險最有力的外部約束力量，而危機的快速蔓延暴露出了部分發(fā)達國家在金融監管理念、體制及國際合作等多方面的問(wèn)題。
第一，
在監管理念方面，部分發(fā)達國家過(guò)分相信市場(chǎng)，認為“最少的監管就是最好的監管”。這其中的一個(gè)重要原因，就是過(guò)度相信市場(chǎng)的自我修復能力，忽視了在資本逐利動(dòng)機下隱藏的系統性金融風(fēng)險隱患。
其次，近年來(lái)，金融創(chuàng )新使得金融系統性風(fēng)險有了新的來(lái)源，其中包括各類(lèi)場(chǎng)外金融產(chǎn)品以及投資銀行、對沖基金、特殊目的實(shí)體等類(lèi)銀行金融機構以及資本流動(dòng)的跨市場(chǎng)投機。上述類(lèi)銀行金融機構內部存在多重問(wèn)題，與傳統金融機構盤(pán)根錯節，很容易引發(fā)系統性風(fēng)險。而一些大型傳統金融機構大規模拓展非傳統金融產(chǎn)品和業(yè)務(wù)，規避監管，成為系統性風(fēng)險的另類(lèi)來(lái)源。而本次危機讓我們深刻認識到，現行金融監管模式滯后于金融創(chuàng )新的實(shí)踐。
第二，
國際監管合作體系尚未形成。相關(guān)國際組織一直以來(lái)只是主要針對發(fā)展中國家進(jìn)行宏觀(guān)經(jīng)濟監測，特別關(guān)注新興市場(chǎng)國家的匯率問(wèn)題，但在監管全球資本流動(dòng)上的作用差強人意。另外，為加強監管方面的國際合作，金融穩定論壇(FSF)近來(lái)選定了30家大型國際性金融機構，并為它們分別成立了由其母國監管機構為主、主要東道國監管機構參加的聯(lián)合監管機制。在運作一段時(shí)間以后，應該及時(shí)評估這些聯(lián)合監管機制在加強跨國金融機構的國際監管方面的有效性與充分性，并提出改進(jìn)建議。同時(shí)，作為全球風(fēng)險預警工作的重要組成部分，國際貨幣基金組織應該加強對國際資本流動(dòng)的監管和監測。
文章提出，需進(jìn)一步改革國際金融監管體系，第一步是監管的自我批評。其次，各國需要共同行動(dòng)，加強對評級體系的國際監管。而對于那些具有系統重要性、業(yè)務(wù)活躍的跨國金融機構，監管機構應該制定更高的治理標準。
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