經(jīng)濟參考報

專(zhuān)家：未來(lái)20年將上演全球金融大變局

百位經(jīng)濟學(xué)家預測全球金融趨勢

2009-04-09 本報記者：方家喜來(lái)源:經(jīng)濟參考報

　　截至今年3月底，本報記者用一年多時(shí)間跟蹤調查國內國際各類(lèi)機構80余家，采訪(fǎng)經(jīng)濟學(xué)家、金融專(zhuān)家100余位，聽(tīng)取被訪(fǎng)者對金融危機發(fā)展和危機后全球金融趨勢的分析和預測。這些專(zhuān)家的共同結論是：本次金融危機將改變原有全球金融秩序，未來(lái)20年內將上演全球金融大變局。
　　本報記者收集、分類(lèi)、梳理他們的分析和看法，將其整理為七大趨勢。這七大趨勢分別是：經(jīng)濟衰退將持續三年、全球金融資產(chǎn)總量(包括所有銀行存款、政府債券、企業(yè)債券和股票)將縮水一半、全球8大行業(yè)在金融危機中遭受深度破壞、世界將確立“全球金融穩定協(xié)調機制”、過(guò)度虛擬經(jīng)濟將不時(shí)(每隔五到十年)會(huì )給全球金融帶來(lái)或大或小的動(dòng)蕩、美元霸主的全球破壞性將加大、未來(lái)20年內將上演全球金融大變局。
　　據調查，吳敬璉、樊綱、蒙代爾等國內外經(jīng)濟學(xué)家最為一致的看法是，過(guò)度虛擬經(jīng)濟是本輪金融危機的根源，而過(guò)度虛擬也將主導21世紀金融危機。根據國際清算銀行披露的數據，2007年，全球外匯資金和金融衍生品全年交易量合計達到3259萬(wàn)億美元，相當于2006年全球GDP總和的67倍。經(jīng)濟學(xué)家預期，雖然各國正在用全力化解危機，但由于美歐主導下的過(guò)度虛擬經(jīng)濟積累甚重，這無(wú)論如何也不可能籍一次行動(dòng)而全部消腫。所以，在21世紀，過(guò)度虛擬經(jīng)濟將不時(shí)(每隔五到十年)會(huì )給全球金融帶來(lái)或大或小的動(dòng)蕩。
　　經(jīng)濟學(xué)家對此輪金融危機的時(shí)間跨度給出了一個(gè)預期。據記者調查統計，近100名全球經(jīng)濟學(xué)家有60%認為經(jīng)濟衰退將從2008年10月開(kāi)始持續兩年，此后并有一年滯緩期(stagnation)；30%的經(jīng)濟學(xué)家認為全球經(jīng)濟將持續衰退3到5年，滯緩期達5年。
　　國內國際權威機構的判斷是，在金融危機的全程，全球金融資產(chǎn)總量(包括所有銀行存款、政府債券、企業(yè)債券和股票)將縮水一半。記者采訪(fǎng)了包括紐約美國證券交易所、高盛、中國金融公司等50家機構的專(zhuān)家，65%的分析人士認為自2009年開(kāi)始全球股市將低位震蕩兩年。經(jīng)濟學(xué)家的另一個(gè)預期是，中國股市最先爬升但震蕩最大。
　　根據林毅夫等經(jīng)濟學(xué)家們預測，盡管歐美各國頻頻推出救市措施，但這場(chǎng)金融危機已經(jīng)在2008年底和2009年進(jìn)入以實(shí)體經(jīng)濟衰退為特征的下半場(chǎng)。全球8大行業(yè)在金融危機中遭受的破壞最深，按破壞深度從高到低排序是，房地產(chǎn)、汽車(chē)、貿易、鋼鐵、運輸、糧食、能源、IT。
　　芝加哥商業(yè)交易所榮譽(yù)主席利奧·梅拉梅德等人表示，“危機”之后的一大遺產(chǎn)是，世界將確立“全球金融穩定協(xié)調機制”。比較歷史，此輪救市全球創(chuàng )新了六大新方式。許多國際權威的聲音表示，金融危機之后，全球各國將總結聯(lián)合救市的程序、時(shí)間、方式等，討論成立類(lèi)似于“全球金融穩定委員會(huì )(工作組)”的機構，以便提高其權威性和工作效率。
　　經(jīng)濟學(xué)家們表示，金融危機將全面暴露美元獨大的全球破壞性。此次金融危機揭示了一個(gè)事實(shí)，正是由于美元的無(wú)限制無(wú)約束發(fā)行，導致了全球的“流動(dòng)性過(guò)�！焙腿蛐酝ㄘ浥蛎�，給各國貨幣政策帶來(lái)難題。經(jīng)濟學(xué)家預期，此輪危機，以及今后的危機，將進(jìn)一步暴露美元霸主的全球破壞性。
　　對于金融危機后的世界金融格局，蒙代爾、李揚等經(jīng)濟學(xué)家們認為，由于本輪危機的促動(dòng)，未來(lái)20年內全球金融上演大變局。多數貨幣專(zhuān)家和機構認為，危機之后，世界貨幣體系、全球匯率、世界金融機構、全球金融監管等四方面都將發(fā)生變革。巴曙松等經(jīng)濟學(xué)家預期，近期看，金融危機之后美元地位會(huì )有所削弱，但不會(huì )有大的改變，從長(cháng)期看，美元與歐元的競爭必然展開(kāi)。人民幣也可望在未來(lái)15年內成為有國際重要影響力的貨幣。