經(jīng)濟參考報

央行副行長(cháng)易綱:當前信貸較快增長(cháng)利大于弊

同時(shí)也要考慮信貸增長(cháng)的可持續性問(wèn)題和可能帶來(lái)的負面影響

2009-04-23 本報記者:王宇姚均芳來(lái)源:經(jīng)濟參考報

根據央行統計，一季度我國新增貸款達4.58萬(wàn)億元，同比多增3.25萬(wàn)億元，信貸的放量增長(cháng)創(chuàng )歷史之最。當前信貸投放具有哪些特點(diǎn)？貨幣信貸的快速增長(cháng)對推動(dòng)我國經(jīng)濟增長(cháng)具有怎樣的作用？今后我國貨幣信貸政策又會(huì )呈現怎樣的走勢？針對這些問(wèn)題，中國人民銀行副行長(cháng)易綱接受了記者的采訪(fǎng)。
　　數據顯示，3月份新增貸款1.89萬(wàn)億元，繼1月之后再創(chuàng )歷史新高，同比多增1.61萬(wàn)億元。一季度新增貸款4.58萬(wàn)億元，同比多增3.25萬(wàn)億元。其中票據融資增加1.48萬(wàn)億元，同比多增1.56萬(wàn)億元，占各項貸款的比重為32.3%；中長(cháng)期貸款增加1.86萬(wàn)億元，同比多增1.07萬(wàn)億元。
　　易綱認為，2008年9月以來(lái)，世界經(jīng)濟遭受了上世紀大蕭條以來(lái)最為嚴峻的挑戰。為應對國際金融危機的嚴重沖擊，促進(jìn)經(jīng)濟平穩較快發(fā)展，我國及時(shí)調整宏觀(guān)經(jīng)濟政策取向，實(shí)施積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策，迅速出臺促進(jìn)經(jīng)濟平穩較快發(fā)展的一攬子計劃。在這些政策的推動(dòng)下，投資增速加快，工業(yè)生產(chǎn)增長(cháng)企穩，經(jīng)濟運行出現積極變化，形勢比預料的好。
　　“特別是與國外金融市場(chǎng)相比，我國銀行體系流動(dòng)性十分充裕，金融市場(chǎng)平穩運行，企業(yè)資金狀況進(jìn)一步好轉，社會(huì )信心得到提振，市場(chǎng)預期得到改善�！币拙V說(shuō)。
　　去年四季度以來(lái)，央行通過(guò)不斷下調存款準備金率、存貸款利率，適當調減公開(kāi)市場(chǎng)操作力度，以及引導金融機構擴大信貸投放、調整優(yōu)化信貸結構等手段，保持銀行體系流動(dòng)性合理充裕。截至今年3月末，我國廣義貨幣供應量M2同比增長(cháng)25.5%，為1996年11月以來(lái)最高水平。狹義貨幣供應量M1增長(cháng)17%，恢復到2008年6月前的水平。貸款余額增長(cháng)29.8%，為1994年以來(lái)最高水平。
　　對于當前貸款結構出現的一些變化，易綱分析指出，票據融資業(yè)務(wù)的發(fā)展對彌補中小企業(yè)和民營(yíng)經(jīng)濟融資不足具有特殊的重要意義，有助于這些企業(yè)以低于貸款利率的成本獲得資金。項目投資類(lèi)中長(cháng)期貸款通過(guò)主要投向交通運輸、倉儲和郵政業(yè)，水利、環(huán)境和公共設施管理業(yè)等行業(yè)，它的快速增長(cháng)，有利于當前國家投資的較快增長(cháng)。
　　針對市場(chǎng)關(guān)于信貸過(guò)快增長(cháng)的一些擔憂(yōu)，易綱認為，總體而言，金融危機情況下的貨幣信貸較快增長(cháng)是利大于弊的�！耙皇腔敬虻袅送ㄘ浘o縮預期。二是有利于穩定資產(chǎn)市場(chǎng)，近期股指漲幅較大，房地產(chǎn)市場(chǎng)上房?jì)r(jià)、交易量、交易額也出現回穩跡象。三是加速了企業(yè)存貨周期的調整。如果企業(yè)盡快結束去庫存化行為，使存貨進(jìn)入正常狀態(tài)，將有利于恢復生產(chǎn)，促進(jìn)經(jīng)濟周期的調整。四是增強了公眾對于中國經(jīng)濟保持平穩較快增長(cháng)的信心�！币拙V說(shuō)。
　　同時(shí)，易綱也明確指出，在一季度信貸快速增長(cháng)的同時(shí)，也要考慮信貸增長(cháng)的可持續性問(wèn)題和可能帶來(lái)的負面影響。
　　對于下一階段的貨幣信貸政策走勢，易綱指出，央行將按照國務(wù)院統一部署，堅定不移地落實(shí)好適度寬松的貨幣政策，保持政策的連續性、穩定性，引導貨幣信貸總量適度增長(cháng)和信貸結構優(yōu)化，促進(jìn)經(jīng)濟平穩較快發(fā)展，具體措施包括：
　　一是繼續保持銀行體系流動(dòng)性合理充裕，引導金融機構合理增加信貸投放。合理安排公開(kāi)市場(chǎng)工具組合、期限結構和操作力度，繼續保持我國銀行體系流動(dòng)性充裕，維持貨幣市場(chǎng)利率平穩運行。進(jìn)一步觀(guān)察經(jīng)濟金融形勢發(fā)展和政策效應，靈活運用多種貨幣政策工具，引導貨幣信貸總量適度增長(cháng)，滿(mǎn)足經(jīng)濟發(fā)展需要。
　　二是引導金融機構優(yōu)化信貸結構，提高信貸支持經(jīng)濟發(fā)展的質(zhì)量。保證符合條件的中央投資項目的配套貸款及時(shí)落實(shí)到位，認真做好“三農”、中小企業(yè)、就業(yè)、助學(xué)、災后重建等改善民生類(lèi)信貸支持工作，大力發(fā)展消費信貸，落實(shí)好房地產(chǎn)信貸政策，加大對產(chǎn)業(yè)轉移、自主創(chuàng )新、區域經(jīng)濟協(xié)調發(fā)展的融資支持。嚴格控制對高耗能、高污染和產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)企業(yè)的貸款。引導金融機構創(chuàng )新和改進(jìn)金融服務(wù)，加大金融支持經(jīng)濟發(fā)展的力度，同時(shí)有效防范信貸風(fēng)險。
　　三是引導商業(yè)銀行優(yōu)化績(jì)效考核機制，促進(jìn)信貸均衡投放。穩定市場(chǎng)預期，積極引導商業(yè)銀行樹(shù)立正確經(jīng)營(yíng)理念，科學(xué)制定績(jì)效考核體系，防止過(guò)分追求短期利潤而影響長(cháng)期穩健經(jīng)營(yíng)。
　　四是研究推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，完善人民幣匯率形成機制。加快貨幣市場(chǎng)基準利率體系建設，努力提高金融機構風(fēng)險定價(jià)能力和水平。密切關(guān)注國際主要貨幣匯率變化，繼續按照主動(dòng)、可控和漸進(jìn)原則，完善人民幣匯率形成機制，增強匯率彈性，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定。積極推動(dòng)外匯市場(chǎng)發(fā)展，豐富匯率風(fēng)險管理工具。
　　五是推進(jìn)金融體制改革，提高金融機構競爭力和金融市場(chǎng)資源配置效率。深化國有金融機構改革。大力發(fā)展村鎮銀行、小額貸款公司、貸款公司和農村資金互助社等新型金融機構。鼓勵創(chuàng )新中小企業(yè)信用擔保工具和金融產(chǎn)品。發(fā)展多層次直接融資體系，擴大債券發(fā)行規模，大力發(fā)展短期融資券、中期票據等債務(wù)融資工具，穩步推進(jìn)和創(chuàng )新資產(chǎn)證券化。引導民間融資健康發(fā)展。